[Support-3]

เข้าใจวาฬคริปโต: ผู้มีอิทธิพลต่อตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
       ในโลกของการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล มีผู้เล่นรายใหญ่ที่มีอิทธิพลต่อตลาดอย่างมหาศาล เราเรียกพวกเขาว่า "วาฬคริปโต" หรือ "Crypto Whale" คำว่า "วาฬ" ในที่นี้เปรียบเทียบกับสัตว์ที่ใหญ่ที่สุดในท้องทะเล เช่นเดียวกับวาฬในตลาดคริปโต ที่มีขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับนักลงทุนรายย่อยทั่วไป



วาฬคริปโตคืออะไร?
       วาฬคริปโต คือ บุคคลหรือนิติบุคคลที่ถือครองสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากมหาศาล โดยทั่วไปแล้ว วาฬคริปโตจะถือครองเหรียญคริปโตในปริมาณมากพอที่จะส่งผลกระทบต่อราคาตลาดได้เมื่อมีการซื้อหรือขาย
       ในขณะที่ไม่มีนิยามที่ชัดเจนว่าต้องถือครองมากแค่ไหนจึงจะถือเป็น "วาฬ" แต่โดยทั่วไปในวงการคริปโต บุคคลหรือองค์กรที่ถือครองเหรียญประมาณ 10% ของ Supply ทั้งหมดของเหรียญนั้นๆ ก็ถือว่าเป็นวาฬได้แล้ว ซึ่งถือเป็นมูลค่าที่มหาศาลมาก
ยกตัวอย่างเช่น
•    Michael Saylor ผู้บริหารสูงสุดของ MicroStrategy ซึ่งถือครอง Bitcoin กว่า 130,000 BTC
•    คู่แฝด Winklevoss ผู้ก่อตั้ง Gemini Exchange ที่ถือครอง Bitcoin ประมาณ 70,000 BTC
•    บริษัท MicroStrategy ถือครอง Bitcoin ในปริมาณมหาศาลจนสามารถส่งผลต่อตลาดได้
•    กองทุน Grayscale Bitcoin Trust ที่ถือครอง Bitcoin จำนวนมากเพื่อลูกค้าของพวกเขา
ถ้าเปรียบเทียบกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิม วาฬคริปโตก็เหมือนนักลงทุนสถาบันรายใหญ่อย่าง Warren Buffett ใน Wall Street ที่การตัดสินใจลงทุนของเขามีผลต่อตลาดหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ

อิทธิพลของวาฬคริปโตต่อตลาด



วาฬคริปโตมีอิทธิพลอย่างมากต่อตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ด้วยความสามารถในการควบคุมหรือส่งผลกระทบต่อตลาดในหลายมิติ ดังนี้
1. ผลกระทบต่อราคาและความผันผวน
การซื้อหรือขายคริปโตของวาฬสามารถกระตุ้นความผันผวนของราคาได้อย่างรุนแรง ด้วยปริมาณธุรกรรมที่มหาศาล:
•    การสร้างกำแพงราคา: วาฬสามารถสร้าง "กำแพงราคาซื้อ" (Buy Wall) หรือ "กำแพงราคาขาย" (Sell Wall) ได้ โดยการส่งคำสั่งซื้อหรือขายในปริมาณมหาศาล
•    กดดันราคา: กำแพงราคาขายสามารถกดดันให้ราคาเหรียญลดลงได้ เนื่องจากผู้ขายรายย่อยต้องเสนอราคาที่ต่ำกว่าที่วาฬกำหนดเพื่อให้สามารถขายได้ ทำให้วาฬสามารถซื้อเหรียญในราคาที่ถูกลง
•    ผลักดันราคา: ในทางกลับกัน กำแพงราคาซื้อสามารถทำให้ราคาเหรียญเพิ่มสูงขึ้นได้ เนื่องจากผู้ซื้อรายอื่นต้องเสนอราคาที่สูงกว่าเพื่อให้สามารถซื้อได้
เมื่อวาฬตัดสินใจซื้อสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมาก จะทำให้อุปทานในตลาดลดลงและส่งผลให้ราคาสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากวาฬขายสินทรัพย์จำนวนมาก อุปทานในตลาดจะเพิ่มขึ้นและอาจทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว

2. ผลกระทบต่อสภาพคล่อง
วาฬสามารถส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของตลาดได้อย่างมาก:
•    การกระจุกตัวของสินทรัพย์: เมื่อวาฬถือครองเหรียญจำนวนมากและไม่มีการเคลื่อนไหว (HODL) สินทรัพย์ที่มีอยู่ในการหมุนเวียนจะลดลง ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดลดลง
•    การทำธุรกรรมแบบ OTC: วาฬที่ต้องการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในปริมาณมากมักใช้การทำธุรกรรมแบบ OTC (Over-The-Counter) เพื่อไม่ให้กระทบต่อราคาตลาดมากเกินไป
•    การสร้างสภาพคล่องเทียม: วาฬบางรายอาจสร้างปริมาณการซื้อขายเทียมโดยการซื้อและขายระหว่างกระเป๋าเงินของตนเอง เพื่อสร้างภาพลวงว่าเหรียญมีการซื้อขายคึกคัก

3. ผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด
การตัดสินใจของวาฬสามารถส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายอื่นได้:
•    แรงกระตุ้นการซื้อ: เมื่อวาฬที่มีชื่อเสียงเริ่มซื้อเหรียญหนึ่งๆ อย่างมาก อาจกระตุ้นให้เกิดการซื้อตามจากนักลงทุนรายอื่น นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคา
•    การสร้างความกลัว: ในทางกลับกัน หากนักลงทุนเห็นวาฬกำลังขายสินทรัพย์ออกมา อาจสร้างความกลัวและความไม่แน่นอน นำไปสู่การขายตามและราคาที่ลดลง

4. ผลกระทบต่อการกระจายอำนาจ (Decentralization)
วาฬอาจส่งผลกระทบต่อหลักการพื้นฐานของคริปโตเคอเรนซีคือการกระจายอำนาจ:
•    การควบคุมการโหวต: ในบล็อกเชนหลายเครือข่ายที่ใช้ระบบ Proof-of-Stake หรือใช้โทเคนในการโหวตเพื่อควบคุมทิศทางของโปรเจกต์ วาฬสามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อผลการตัดสินใจ
•    การกระจุกตัวของอำนาจ: หากวาฬถือครองโทเคน 20% ของโปรเจกต์หนึ่งๆ พวกเขาก็จะมีอำนาจในการโหวตเท่ากับ 20% ของคะแนนทั้งหมด ซึ่งอาจทำให้การตัดสินใจกระจุกตัวอยู่ที่วาฬไม่กี่ราย
ตัวอย่างเช่น มีการลงคะแนนเสียงใน DAO บางรายการที่เดิมมีผู้ไม่เห็นด้วย 80% และเห็นด้วย 20% แต่เมื่อวาฬเข้ามาโหวต ผลกลับกลายเป็น 96% เห็นด้วย และ 4% คัดค้าน แสดงให้เห็นถึงอิทธิพลอันมหาศาลของวาฬ

ทำไมการติดตามความเคลื่อนไหวของวาฬจึงสำคัญ?
นักลงทุนในตลาดคริปโตมักให้ความสำคัญกับการติดตามการเคลื่อนไหวของวาฬด้วยเหตุผลหลายประการ:
1.    การคาดการณ์ความผันผวนของราคา: การติดตามการโอนเหรียญของวาฬเข้าหรือออกจากกระดานซื้อขาย (Exchange) สามารถช่วยคาดการณ์ทิศทางราคาได้
2.    การศึกษาพฤติกรรมตลาด: การสังเกตว่าวาฬทำอะไรในช่วงตลาดขาขึ้นหรือขาลง สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับพฤติกรรมตลาด
3.    การหลีกเลี่ยงการสูญเสีย: การรู้ตัวก่อนว่าวาฬกำลังจะเทขายอาจช่วยให้นักลงทุนรายย่อยหลีกเลี่ยงการสูญเสียได้
4.    การค้นหาโอกาสการลงทุน: การสังเกตว่าวาฬกำลังสะสมเหรียญใด อาจชี้ให้เห็นถึงโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ
โดยปกติแล้ว เมื่อมีการเคลื่อนย้ายคริปโตเคอเรนซีจำนวนมากเข้าสู่กระดานซื้อขาย ราคามักจะลดลงเนื่องจากอุปทานที่เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน เมื่อมีการถอนเหรียญออกจากกระดานไปยังกระเป๋าส่วนตัว ราคามักจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากอุปทานที่ลดลง

วิธีติดตามการเคลื่อนไหวของวาฬคริปโต
การติดตามความเคลื่อนไหวของวาฬคริปโตอาจเป็นเรื่องยากและใช้เวลามาก แต่ปัจจุบันมีเครื่องมือหลายอย่างที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถติดตามได้ง่ายขึ้น
1. Blockchain Explorer
เครื่องมือตรวจสอบธุรกรรมบนบล็อกเชนอย่าง Etherscan, Solscan หรือ BscScan สามารถใช้เพื่อ:
•    ตรวจสอบธุรกรรมล่าสุดบนบล็อกเชน
•    ดูรายการกระเป๋าเงินที่ถือครองเหรียญมากที่สุด
•    สร้างรายการเฝ้าระวัง (Watchlist) เพื่อรับการแจ้งเตือนเมื่อมีการเคลื่อนไหวจากกระเป๋าที่สนใจ
2. Whale Alert
Whale Alert เป็นเครื่องมือที่ได้รับความนิยมในการติดตามธุรกรรมขนาดใหญ่บนบล็อกเชนหลายเครือข่าย:
•    ให้บริการแจ้งเตือนผ่าน Twitter เมื่อมีการทำธุรกรรมขนาดใหญ่
•    ครอบคลุมหลายบล็อกเชน เช่น Bitcoin, Ethereum, XRP, Polygon และอื่นๆ
•    มีบริการ API สำหรับองค์กรและนักพัฒนา (มีค่าใช้จ่าย)
3. ClankApp
เครื่องมือที่ให้บริการการแจ้งเตือนการทำธุรกรรมของวาฬผ่านหลายช่องทาง:
•    แจ้งเตือนผ่านเว็บไซต์, อีเมล, Twitter และ Telegram
•    มี API ให้นักพัฒนาสามารถนำไปใช้สร้างระบบแจ้งเตือนของตัวเอง
•    รองรับการติดตามบนบล็อกเชนมากกว่า 20 เครือข่าย
4. เครื่องมือวิเคราะห์เฉพาะทาง
นอกจากนี้ยังมีเครื่องมือที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถวิเคราะห์ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวาฬคริปโต:
•    ArbitrageScanner: ช่วยวิเคราะห์การทำธุรกรรมของวาฬจากกระเป๋าคริปโตฯ โดยแสดงข้อมูลปริมาณการซื้อขายทั้งหมด, ตัวเลขกำไรขาดทุน และอื่นๆ (รองรับ Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism และ Base)
•    Arkham Intelligence: แพลตฟอร์มที่รวมฟังก์ชันระหว่าง Blockchain Explorer และ Crypto Whale Tracker ช่วยให้สามารถติดตามวาฬและระบุเจ้าของกระเป๋าคริปโตได้
•    DeBank: บริการ Web3 ที่ให้เครื่องมือติดตามกระเป๋าคริปโตฯ โดยเฉพาะในฝั่ง DeFi ใช้งานง่ายสำหรับการติดตามธุรกรรมและกระเป๋าของวาฬ

กลยุทธ์ในการตัดสินใจลงทุนจากข้อมูลของวาฬ
แม้การติดตามวาฬจะเป็นประโยชน์ แต่นักลงทุนควรใช้ข้อมูลนี้อย่างระมัดระวังและไม่ควรใช้เป็นปัจจัยเดียวในการตัดสินใจลงทุน
สิ่งที่ควรระวัง
1.    การลงทุนตามวาฬอย่างไร้เหตุผล: ไม่ควรลงทุนตามวาฬโดยไม่วิเคราะห์ข้อมูลอื่นๆ ประกอบ
2.    การแปลความหมายผิดของธุรกรรม: การโอนเหรียญของวาฬไม่ได้หมายความว่าพวกเขากำลังขาย อาจเป็นเพียงการโอนระหว่างกระเป๋าของตัวเอง
3.    การหลงกลเทคนิค Pump and Dump: บางครั้งวาฬอาจใช้อิทธิพลของตนในการสร้างกระแสเพื่อหลอกให้นักลงทุนรายย่อยซื้อ ก่อนที่พวกเขาจะขายทำกำไร
แนวทางที่ควรทำ
1.    ใช้ข้อมูลวาฬประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐาน: ไม่ควรใช้ข้อมูลจากวาฬเพียงอย่างเดียว
2.    ศึกษาการเคลื่อนไหวของวาฬในระยะยาว: ดูแนวโน้มการสะสมหรือขายเหรียญในระยะยาว ไม่ใช่แค่ธุรกรรมหนึ่งๆ
3.    พิจารณาปัจจัยอื่นๆ ในตลาด: ข่าวสาร, การพัฒนาของโปรเจกต์, สภาพเศรษฐกิจมหภาค ล้วนเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาควบคู่กัน

กรณีศึกษา: อิทธิพลของวาฬในเหตุการณ์สำคัญของตลาดคริปโต
กรณีที่ 1: วิกฤต FTX (พฤศจิกายน 2022)
ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน 2022 เมื่อ FTX ประสบวิกฤตสภาพคล่องทางการเงิน Zhao Changpeng (CZ) ผู้บริหารสูงสุดของ Binance ได้ประกาศเคลื่อนย้ายเหรียญ FTT (โทเคนของ FTX) จำนวนมหาศาลออกจากกระเป๋าของตน การกระทำนี้ถูกจับตามองโดย Whale Alert และกลายเป็นจุดเริ่มต้นของการล่มสลายของ FTX เนื่องจากสร้างความตื่นตระหนกในวงกว้าง ทำให้ผู้ใช้งานจำนวนมากเร่งถอนเงินออกจาก FTX จนนำไปสู่วิกฤตสภาพคล่อง
กรณีที่ 2: การสะสม Bitcoin ของ MicroStrategy
ตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา บริษัท MicroStrategy ภายใต้การนำของ Michael Saylor ได้ทยอยซื้อ Bitcoin อย่างต่อเนื่องจนกลายเป็นบริษัทมหาชนที่ถือครอง Bitcoin มากที่สุดในโลก การประกาศซื้อ Bitcoin แต่ละครั้งมักส่งผลให้ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นในระยะสั้น และยังสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนสถาบันรายอื่นๆ ในการเข้ามาลงทุนในตลาดคริปโต
กรณีที่ 3: การอนุมัติ Spot Bitcoin ETF (มกราคม 2024)
เมื่อต้นปี 2024 ก.ล.ต. สหรัฐฯ ได้อนุมัติการจัดตั้งกองทุน Spot Bitcoin ETF ให้กับบริษัทจัดการสินทรัพย์ชั้นนำ 11 แห่ง ทำให้กองทุนเหล่านี้กลายเป็น "วาฬ" รายใหม่ในตลาด Bitcoin โดยมีการซื้อ Bitcoin เป็นจำนวนมากเพื่อรองรับการลงทุนของลูกค้า การเข้ามาของวาฬกลุ่มนี้ส่งผลให้ตลาด Bitcoin มีความมั่นคงมากขึ้น มีสภาพคล่องสูงขึ้น และความผันผวนลดลง

บทสรุป
       วาฬคริปโตเป็นผู้มีอิทธิพลสำคัญต่อตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล สามารถส่งผลกระทบต่อราคา, สภาพคล่อง, ความเชื่อมั่นของตลาด และแม้กระทั่งหลักการกระจายอำนาจของคริปโตเคอเรนซี การติดตามการเคลื่อนไหวของเหล่าวาฬจึงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับนักลงทุนทุกระดับ
       ในปัจจุบัน มีเครื่องมือหลากหลายที่ช่วยให้การติดตามวาฬทำได้ง่ายขึ้น ไม่ว่าจะเป็น Blockchain Explorer, Whale Alert, ClankApp หรือเครื่องมือวิเคราะห์เฉพาะทางอื่นๆ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรใช้ข้อมูลจากการติดตามวาฬประกอบกับการวิเคราะห์ปัจจัยอื่นๆ เพื่อการตัดสินใจลงทุนที่รอบคอบ
       แม้ว่าการติดตามการลงทุนของวาฬจะมีประโยชน์ แต่การลงทุนตามวาฬโดยไม่มีความรู้ในด้านของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลและความเข้าใจในเหรียญหรือโทเคนที่ลงทุน อาจนำไปสู่การขาดทุนได้ นักลงทุนจึงควรศึกษาและเข้าใจตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลให้ดีก่อนลงทุนเสมอ