RBA ประเมินสถานการณ์ยูเครนเป็นปัจจัยเสี่ยงใหม่

AUD แข็งค่าขึ้นในวันนี้ หลังจบการประชุมประจำเดือนของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งแม้จะยังไม่มีประกาศลดมาตรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน แต่บรรยากาศโดยรวมยังเป็นบวกเพราะธนาคารระดับมลรัฐหลายแห่งปรับคาดการณ์เศรษฐกิจออสเตรเลียไปในทางที่ดีขึ้น ส่วน RBA ขยายเป้าหมายระดับเงินเฟ้อตามปัจจัยผลกระทบจากสถานการณ์ในยูเครน

ทั้งนี้ RBA ให้เหตุผลว่าสงครามในยูเครนทำให้เกิดความไม่แน่นอน เพราะเงินเฟ้อในหลายพื้นที่ทั่วโลกพุ่งสูงตามราคาพลังงานและความขัดข้องในห่วงโซ่อุปทานสินค้าขณะที่มีอุปสงค์อยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะโภคภัณฑ์ต่างๆ ที่มีราคาแพงขึ้น เช่นเดียวกับดอกเบี้ยพันธบัตรที่ปรับตัวขึ้นในเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้มีความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

อย่างไรก็ดี แม้ RBA ประเมินว่าระดับเงินเฟ้อจะปรับตัวขึ้นต่อ แต่ผู้ว่าการ RBA แถลงว่าจะรอติดตามสถานการณ์ต่อไปก่อนจะตัดสินใจใดๆ เกี่ยวกับประเด็นเงินเฟ้อ โดยปัจจุบันยังเร็วเกินไปที่จะด่วนสรุปว่าเงินเฟ้อจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่ตั้งไว้ เพราะผลกระทบจากตลาดพลังงานและปัญหาในห่วงโซ่อุปทาน ขณะที่ฝั่งนักลงทุนเชื่อว่า RBA ต้องจำยอมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในที่สุดถ้าสงครามยูเครนยังยืดเยื้อต่อไป

Technical Views
AUD/USD แข็งค่าขึ้นมาที่ .70 - .7312 ซึ่งยังอยู่ในช่วง bearish trend line ซึ่งถ้ามีการเคลื่อนไหวพ้นกรอบดังกล่าวได้ ก็จะเกิดแนวต้านใหม่ตั้งแต่บริเวณ .7409 เป็นต้นไป แต่ในทางตรงข้ามถ้าไม่สามารถเคลื่อนไหวพ้นกรอบดังกล่าวได้ ก็อาจมีการอ่อนค่าลงอีกครั้ง

Market Spotlight: GBP/CAD จะเปลี่ยนแนวโน้มหรือไม่ ?

GBP/CAD มีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจในวันนี้ โดยเกิดการอ่อนค่าลงในลักษณะ double top ประกอบกับมีสัญญาณ bearish divergence momentum ทั้งที่แข็งค่าต่อเนื่องมาตลอดช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา

ทั้งนี้ มีความเป็นไปได้ที่ GBP/CAD จะเคลื่อนลงไปทดสอบแนวรับใหม่บริเวณ 1.7198 และ 1.7041 ตามลำดับ โดยในช่วงแรกมีปริมาณ short หนาแน่น ก่อนจะกลับมามีปริมาณ long ราวๆ 55% เมื่อราคาอ่อนค่าลงอย่างหนัก ระยะหลังจากนี้จึงยังมีโอกาสที่ราคาจะลงต่อไปอีก 

สำหรับปัจจัยที่ทำให้ CAD แข็งค่า คือราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากผลของความขัดแย้งทางทหารระหว่างรัสเซีย-ยูเครน ขณะที่ GBP มีปัจจัยลบจากความเสี่ยงที่อังกฤษมีแนวโน้มจะเข้าไปมีส่วนร่วมมากขึ้นในสถานการณ์ดังกล่าว ซึ่งจะต้องติดตามข่าวสารความคืบหน้าของเหตุการณ์ต่อไป

วิกฤตยูเครน-รัสเซีย และท่าทีของ Fed ส่งผลเป็นปัจจัยลบต่อตลาดเงิน

การละเมิดข้อตกลงหยุดยิงบริเวณพรมแดนยูเครน-รัสเซีย จะยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่อไปในระยะสั้น เพราะสถานการณ์ดังกล่าวยังไม่มีแนวโน้มจะคลี่คลาย จึงส่งผลให้ทรัพย์สินความเสี่ยงต่ำรวมทั้งดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ทำราคาเปิดและปิดตลาดอยู่ในระดับใกล้เคียงกัน

ทั้งนี้ รายงานสถิติค้าปลีกสหรัฐฯ แม้จะออกมาสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ แต่กลับมีอิทธิพลน้อยกว่าแถลงการณ์ของ Fed ซึ่งผิดจากความคาดหวังของตลาด เพราะไม่มีการประกาศให้ชัดเจนว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.5% ในเดือน มี.ค.65 หรือไม่ โดยเปิดเผยเพียงว่าจะเร่งเทขายทรัพย์สินให้เร็วขึ้นเพื่อปรับสถานะงบดุล

อย่างไรก็ดี การเทขายดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วง 1 เดือนนี้ก็ยังมีความเสี่ยง เพราะ Fed อาจจะเพียงแต่เลื่อนประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปไว้ในวาระการประชุมประจำเดือนครั้งหน้า ดังนั้น หากต้องการเข้าซื้อ DXY ก็อาจทำได้ที่บริเวณ 95.50-95.40 ซึ่งยังมีเส้นแนวโน้มเป็นขาขึ้น

สำหรับ EUR/USD เมื่อวานนี้ยังไม่สามารถแข็งค่าขึ้นมาทดสอบระดับ 1.14 ได้ จึงมีโอกาสจะอ่อนค่าลงไปยังบริเวณ 1.13 หลังจากนี้ ส่วน GBP/USD ก็ไม่สามารถรักษาระดับ 1.36 ไว้ได้เช่นกัน แต่สถานการณ์อาจเปลี่ยนไปหากธนาคารอังกฤษปรับลดการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างเป็นทางการภายในการประชุมประจำเดือน มี.ค.65 (โดยเฉพาะอย่างยิ่งการขึ้นอัตราดอกเบี้ย)

ดัชนี CPI สหรัฐฯ สูงกว่าระดับคาดการณ์ แต่ไม่เหนือความคาดหมาย

สถิติดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค.65 มีผลออกมาอยู่ที่ 7.3% ขณะที่ Core CPI อยู่ที่ 5.9% เป็นไปตามที่ Fed เคยยอมรับว่าประเมินระยะเวลาของภาวะเงินเฟ้อผิดพลาดไป โดยเปลี่ยนไปให้ความสำคัญกับการรักษาเสถียรภาพของราคาสินค้าเป็นเป้าหมายหลักแทนเรื่องการขยายตัวของภาคแรงงาน ซึ่งปัจจุบันได้บรรลุเป้าหมายการจ้างงานในระดับเต็มที่แล้ว และมีความพร้อมทีจะรับมือกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายได้ 

ส่วนดัชนีค่าจ้างแรงงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือน ม.ค.65 ก็มีการขยายตัว 0.7% (สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 0.5%) สะท้อนว่าการขยายตัวของค่าจ้างแรงงานเป็นส่วนหนึ่งของปัญหาเงินเฟ้อ เนื่องจากรายได้ที่มากขึ้นจะส่งผลต่อการตัดสินใจบริโภคทั้งในระยะยาวและระยะสั้น ซึ่งสอดคล้องกับการซื้อสินค้าคงทนที่มีมากขึ้น แม้รถยนต์จะมียอดขายต่ำลง เพราะราคารถยนต์ในเดือน ม.ค.65 ได้ขยายตัวขึ้นถึง 45% ตามสถิติของบริษัท Manheim ผู้ขายส่งรถยนต์รายใหญ่

ทั้งนี้ ความคาดหมายของนักลงทุนโดยทั่วไป และผู้เชี่ยวชาญด้านการพยากรณ์เงินเฟ้อ ประกอบกับภาวะขาดสภาพคล่องในห่วงโซ่อุปทานที่กำลังคลี่คลาย และปัจจัยเงื่อนไขของดัชนีราคาผู้บริโภคที่ผ่านมา ส่งผลให้การประเมินปัญหาเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำกว่าความเป็นจริง และมีคาดการณ์ระยะเวลากลับตัวของแนวโน้มดังกล่าวไว้เร็วเกินไป แม้จะยังมีสิ่งที่สะท้อนปัญหาได้ชัดเจน คือการเทขายพันธบัตรชนิดปรับมูลค่าโดยอ้างอิงตามเงินเฟ้อ (TIPS หรือ Inflation-protected Treasuries) ที่มีทิศทางเป็นขาลงมาตั้งแต่ต้นเดือน ม.ค.65

อย่างไรก็ดี รายงานผลประกอบการของบริษัทในตลาดหุ้น S&P 500 ระบุว่าปัญหาจากการขาดสภาพคล่องในห่วงโซ่อุปทานได้ผ่านพ้นจุดวิกฤตไปแล้วเมื่อเดือน ธ.ค.64 ทำให้หลังจากนี้ปัจจัยก่อเกิดเงินเฟ้อจากทางฝั่งผู้ผลิตจะเริ่มลดลงเมื่อเทียบกับฝั่งผู้บริโภค

Market Spotlight: GBP/JPY จะเกิด Breakout หรือไม่

GBP/JPY มีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจในสัปดาห์นี้ โดยมีการปรับฐานที่บริเวณ 157.88 ซึ่งเป็นจุดที่มีโอกาสจะกลับมาเกิด Breakout ได้หลังราคาเคลื่อนตัวลงจากระดับดังกล่าวไปอยู่ที่ 153.39 ตามปริมาณการขาย GBP/USD ที่หนาแน่น จึงมีแนวโน้มที่ราคาจะแข็งค่าขึ้นมาใหม่ 

แนวโน้มดังกล่าวมีที่มาจากปัจจัยบวกในค่าเงิน GBP เนื่องจากธนาคารอังกฤษ (BOE) แสดงท่าทีชัดเจนมากขึ้นว่าจะปรับไปใช้นโยบายการเงินแบบหดตัว ขณะที่ปัจจัยเสี่ยงเรื่องการแพร่ระบาดเชื้อไวรัสสายพันธุ์ Omicron ในอังกฤษลดความสำคัญลง ส่วน JPY อาจได้รับปัจจัยบวกจากการเป็นสกุลเงิน Safe haven ท่ามกลางสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียกับยูเครน ซึ่งมีแนวโน้มจะยืดเยื้อไปอีกหลายสัปดาห์

ดังนั้น จึงยังมีโอกาสที่ GBP/JPY จะมีปริมาณเข้าซื้อกลับมาที่บริเวณ 156.57 แล้วแข็งค่าต่อไปยัง 157.88 และ 159.98 ตามลำดับ หากราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 155.17 ได้ต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยข่าวสารที่ควรติดตามคือการรายงานสถิติเศรษฐกิจของอังกฤษ และแถลงการณ์ของผู้ว่าการ BOE ในเร็วๆ นี้ ซึ่งหากออกมาเป็นบวกก็จะยิ่งส่งผลให้ GBP เคลื่อนไหวแข็งค่าในระยะสั้น 

ธนาคารกลางออสเตรเลียยกเลิกมาตรการ QE แต่ยังไม่ขึ้นดอกเบี้ย

ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเล็กน้อยในช่วง European session หลังจากที่ประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีมติไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อย่างไรก็ตาม RBA มีมติยกเลิกมาตรการ QE สำหรับเยียวยาเศรษฐกิจในช่วงสถานการณ์โรคระบาด ทั้งนี้ RBA ประเมินว่าจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยไปจนถึงปี 67 เป็นอย่างน้อย เพราะคาดว่าเงินเฟ้อจะมีแนวโน้มเข้าสู่ระดับเป้าหมายได้ภายในกรอบเวลาดังกล่าว

การตัดสินใจของ RBA ทำให้นักลงทุนบางส่วนผิดหวัง เนื่องจากระดับเงินเฟ้อล่าสุดพุ่งสูงขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงจากการแพร่ระบาดของเชื้อสายพันธุ์ Omicron มีทิศทางคลี่คลายลง จึงคาดหวังว่า RBA จะหันไปใช้นโยบายการเงินแบบหดตัวมากขึ้นเหมือนธนาคารกลางอื่นๆ เช่น Fed, BOE, BOC แต่ RBA ก็ยอมรับว่าปัจจุบันยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าเงินเฟ้อจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบเป้าหมาย

ดังนั้น จึงกล่าวได้ว่า RBA ยังไม่เปลี่ยนมุมมองเดิมที่พิจารณาปัจจัยเสี่ยงจากความยืดเยื้อของปัญหาเงินเฟ้อ และการขาดสภาพคล่องในภาคอุปทาน ทำให้หลังจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ที่ RBA อาจทบทวนประเด็นดอกเบี้ยนโยบายอีกครั้งตามสถานการณ์เงินเฟ้อ

Technical Views
AUD/USD เคลื่อนไหวแข็งค่า เนื่องจากมีบรรยากาศเปิดรับความเสี่ยงที่เริ่มฟื้นตัวกลับมา ขณะที่ USD มีทิศทางอ่อนค่าในสัปดาห์นี้ โดย AUD/USD มีปริมาณเข้าซื้อหนาแน่นที่บริเวณ .7009 ประกอบกับมีสัญญาณ bullish divergence หลังจากนี้จึงมีโอกาสที่จะเกิดการเคลื่อนไหวแบบ double bottom ก่อนจะแข็งค่าไปที่ .7112 และ .7243 ตามลำดับ



ติดตาม Blog Tickmill Thailand ได้ที่ https://www.tickmill.com/th/blog/

ความรู้และเครื่องมือช่วยการเทรดฟรี

รวม Ebook การเทรดฉบับแปลภาษาไทย
https://www.tickmill.com/th/education/ebooks

อินโฟกราฟิก
https://www.tickmill.com/th/education/infographics

Youtube
https://www.youtube.com/channel/UCygXlFW43dWBKnNty1s-W_g

Tradingview
https://www.tradingview.com/broker/Tickmill/



Blog ข่าวสารของ Tickmill
https://www.tickmill.com/th/news

BLOG ข้อมูล
https://www.tickmill.com/th/blog

เทรดเดอร์ผู้ประสบความสำเร็จจากทั่วโลก
https://www.tickmill.com/th/promotions/trader-of-the-month

้เครื่องมือการเทรดโดย Tickmill / พันธมิตร
https://www.tickmill.com/th/tools/autochartist
https://www.tickmill.com/th/tools/pelican-trading
https://www.tickmill.com/th/tools/advanced-trading-toolkit
https://www.tickmill.com/th/tools/acuity-trading


ความน่าเชื่อถือของบริษัท

ใบอนุญาตของกลุ่มบริษัท
https://www.tickmill.com/th/about/licences-and-regulation
https://www.tickmill.com/th/about/global-management
https://www.linkedin.com/company/tickmill/



Page กิจกรรม -โปรโมชั่น
https://www.facebook.com/TickmillThailand
https://www.facebook.com/Tickmill

ร่วมเป็นพันธมิตร ระบบไอบี
https://www.tickmill.com/th/partners/introducing-broker

สนับสนุนบอร์ด Thailandtraderclub ด้วยการสมัครบัญชีผ่านลิงก์ไอบี Thailand trader club - บัญชีต้อนรับ
https://secure.tickmill.com/redirect/index.php?cii=3006&cis=1&lp=https%3A%2F%2Ftickmill.com%2Fpromotions%2Fwelcome-account%2F

สนับสนุนบอร์ด Thailandtraderclub ด้วยการสมัครบัญชีผ่านลิงก์ไอบี Thailand trader club - บัญชีจริง
https://www.tickmill.com/th/lp/trade-forex-stock-indices-and-other-cfds?utm_source=link&utm_campaign=ib_link&utm_content=IB49833199