ทำความรู้จัก Grayscale "สะพานเชื่อม" ระหว่างโลกการเงินยุคเก่าและโลกคริปโตGrayscale คือ "บริษัทจัดการกองทุนคริปโต" ที่ทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างโลกการเงินปกติกับโลกคริปโตเคอร์เรนซี(https://www.thailandtraderclub.com/index.php?action=dlattach;attach=12997;image)
สำหรับคนที่เพิ่งเริ่มสนใจคริปโตเคอร์เรนซี (Cryptocurrency) อย่างบิตคอยน์ (Bitcoin) อาจจะรู้สึกว่าโลกนี้น่าปวดหัวมาก เพราะต้องไปเปิดบัญชีกับกระดานเทรดคริปโต ต้องรู้จักวิธีสร้าง
"กระเป๋าเงินดิจิทัล (Wallet)" และต้องเก็บรักษารหัสผ่านยาวๆ (Private Key) ไว้ให้ดี เพราะถ้าทำหาย เงินก็จะหายไปตลอดกาล
ด้วยความยุ่งยากนี้เอง ทำให้บริษัทที่ชื่อว่า Grayscale (เกรย์สเกล) ถือกำเนิดขึ้นมาเพื่อแก้ปัญหา และกลายมาเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก
เพื่อความเข้าใจง่าย เรามาดูการทำงานของ Grayscale ผ่านเรื่องราวนี้กันเปรียบเทียบคริปโต กับ "ทองคำ"(https://www.thailandtraderclub.com/index.php?action=dlattach;attach=13001;image)
สมมติว่าคุณอยากลงทุนใน "ทองคำ" คุณมีทางเลือกหลักๆ 2 ทาง:
- ซื้อทองคำแท่งมาเก็บไว้เอง: คุณต้องเดินไปร้านทอง ซื้อทองมา แล้วหาตู้เซฟที่แน่นหนามาเก็บไว้ที่บ้าน (เปรียบเหมือนการซื้อคริปโตแล้วเก็บรหัสผ่านไว้เอง ซึ่งเสี่ยงโดนขโมยหรือทำหาย)
- ซื้อ "กองทุนทองคำ" ผ่านธนาคาร: คุณเอาเงินไปให้กองทุน กองทุนจะเอาเงินคุณไปซื้อทองคำแท่งของจริงมาเก็บไว้ในตู้เซฟระดับโลกที่มีคนดูแลให้ ส่วนคุณก็จะได้ "ใบแสดงสิทธิ (หุ้นของกองทุน)" มาถือไว้แทน (ซื้อขายง่ายผ่านแอปหุ้นปกติ ไม่ต้องกลัวโจรขึ้นบ้าน)
Grayscale ก็คือผู้ให้บริการแบบที่ 2 แต่เปลี่ยนจาก "ทองคำ" เป็น "คริปโต"(https://www.thailandtraderclub.com/index.php?action=dlattach;attach=12999;image)
Grayscale คืออะไร และทำเงินอย่างไร? Grayscale Investments เป็นบริษัทที่ก่อตั้งขึ้นมาเพื่อรับเงินจากนักลงทุนสถาบัน (เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ, บริษัทใหญ่ๆ) หรือนักลงทุนทั่วไป แล้วนำเงินนั้นไป "ซื้อเหรียญคริปโตของจริง" (เช่น Bitcoin, Ethereum, Solana) มาเก็บรักษาไว้ให้ด้วยระบบความปลอดภัยขั้นสูงสุด
จากนั้น Grayscale จะนำคริปโตที่ตัวเองถืออยู่ มาแบ่งซอยเป็น
"หุ้น (Shares)" หรือที่เรียกว่า กองทุน ETF (Exchange Traded Fund) แล้วนำหุ้นนี้ไปจดทะเบียนให้คนทั่วไปสามารถซื้อขายได้ใน "ตลาดหลักทรัพย์ปกติ" ของสหรัฐอเมริกา (เช่น ตลาด Nasdaq หรือ NYSE)
ตัวอย่างเช่น: สินค้าที่โด่งดังที่สุดของเขาคือ Grayscale Bitcoin Trust (ปัจจุบันเป็น ETF ใช้ชื่อย่อว่า GBTC)
เมื่อคุณซื้อหุ้น GBTC ผ่านบัญชีซื้อขายหุ้นปกติของคุณ (เช่น บัญชีที่ใช้ซื้อหุ้น Apple, Tesla) ก็เท่ากับว่าคุณได้ลงทุนใน Bitcoin โดยอ้อมแล้ว เพราะมูลค่าของหุ้น GBTC จะขึ้นลงตามราคาของ Bitcoin ในตลาดโลก
ทำไมคนถึงนิยมใช้ Grayscale? (ข้อดี)- ง่ายและคุ้นเคย: นักลงทุนไม่ต้องไปเปิดพอร์ตคริปโตใหม่ ไม่ต้องเรียนรู้วิธีโอนเหรียญ สามารถใช้บัญชีหุ้นเดิมที่มีอยู่กดซื้อหุ้นของ Grayscale ได้เลย
- ปลอดภัย ไม่ต้องกลัวลืมรหัส: หมดปัญหาเรื่องทำรหัสผ่านกระเป๋าเงินดิจิทัลหาย หรือโดนแฮกเกอร์ขโมยเหรียญ เพราะ Grayscale จ้างบริษัทระดับโลกดูแลเรื่องความปลอดภัยให้
- ถูกกฎหมายและตรวจสอบได้: กองทุนของ Grayscale อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานรัฐ (SEC หรือ ก.ล.ต. สหรัฐฯ) ทำให้กองทุนใหญ่ๆ หรือบริษัทต่างๆ กล้าที่จะนำเงินมาลงทุน
- ข้อควรระวัง: การลงทุนผ่านกองทุนเหล่านี้จะมี "ค่าธรรมเนียมการจัดการ" ที่บริษัทเก็บรายปี ซึ่งถ้าคุณซื้อเหรียญคริปโตมาถือเองโดยตรงจะไม่มีค่าใช้จ่ายตรงนี้
ข่าวล่าสุดของ Grayscaleอ้างอิง tradingview เมื่อคริปโตเริ่มเป็นที่ยอมรับมากขึ้น Grayscale ก็ได้พัฒนาบริการใหม่ๆ ขึ้นมา ล่าสุดพวกเขาเปิดโอกาสให้ "นักลงทุนรายใหญ่ที่ถือคริปโตอยู่แล้ว" สามารถเอาคริปโตของตัวเอง (เช่น Bitcoin, Solana, XRP) "มาแลกเป็นหุ้นของกองทุน ETF ได้โดยตรง" (In-kind exchange)
ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ? ปกติแล้ว ถ้าคุณมี Bitcoin จำนวนมากและอยากเปลี่ยนไปถือเป็นหุ้น ETF ในระบบการเงินปกติ คุณต้อง:ขาย Bitcoin เป็นเงินสดเสียก่อน → แล้วเอาเงินสดไปซื้อหุ้น ETF ซึ่งกระบวนการนี้ทำให้เสียค่าธรรมเนียมเยอะ และที่สำคัญคือ
"ต้องเสียภาษี" ทันทีที่มีการขายเป็นเงินสด
การที่ Grayscale ยอมให้เอาคริปโตมาแลกเป็นหุ้นได้เลย ช่วยลดขั้นตอน ลดค่าธรรมเนียม และอาจช่วยเลี่ยงเหตุการณ์ที่ต้องจ่ายภาษีจากการขายเงินสดได้ด้วย
แต่เงื่อนไขคือ "ต้องเป็นคนรวยมาก" เพราะบริการแลกเปลี่ยนตรงนี้ เขากำหนดขั้นต่ำไว้สูงมาก เช่น ถ้าจะเอา Bitcoin มาแลก ต้องมีมูลค่าขั้นต่ำราวๆ 365,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 12 ล้านบาท) บริการนี้จึงออกแบบมาเพื่อเศรษฐี หรือสถาบันการเงินที่อยากย้ายสินทรัพย์คริปโตเข้าสู่ระบบการเงินดั้งเดิมแบบเนียนๆ นั่นเอง
สรุปสั้นๆ: คริปโตเคอร์เรนซีคือเงินดิจิทัลที่ซื้อขายกันในโลกออนไลน์ ส่วน Grayscale คือบริษัทที่ทำหน้าที่ซื้อเหรียญเหล่านั้นมาเก็บไว้ แล้วออกเป็น
"หุ้นกองทุน" ให้นักลงทุนทั่วไปสามารถซื้อขายทำกำไรจากคริปโตได้ง่ายๆ ผ่านตลาดหุ้นปกตินั่นเอง