การสูญเสียชั่วคราว (Impermanent Loss) ใน Liquidity Pools



      การก้าวเข้ามาเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Liquidity Provider) ในโลก DeFi นำมาซึ่งผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจ แต่ก็แฝงมากับความเสี่ยงที่นักลงทุนมักมองข้าม นั่นคือ การสูญเสียชั่วคราว (Impermanent Loss)
      เพื่อทำความเข้าใจกลไกนี้อย่างลึกซึ้งโดยไม่ต้องพึ่งพาสมการทางคณิตศาสตร์ เราสามารถอธิบายผ่านหลักการทำงานของตลาดและเหตุผลเชิงตรรกะได้ดังนี้

1. กลไกพื้นฐานของการรักษาสมดุลใน Liquidity Pool
      กระดานเทรดแบบไร้ตัวกลาง (DEX) ไม่มีสมุดคำสั่งซื้อขายแบบดั้งเดิม แต่ใช้ระบบ "สระสภาพคล่อง" ที่บรรจุคู่เหรียญสองชนิดในมูลค่าที่เท่ากัน (สัดส่วน 50:50) เสมือนเป็น ตาชั่งที่ต้องรักษาสมดุลมูลค่าอยู่ตลอดเวลา
       เมื่อมีนักเทรดต้องการซื้อเหรียญ A พวกเขาต้องใส่เหรียญ B เข้ามาในสระเพื่อแลกเปลี่ยน ผลลัพธ์คือเหรียญ A ในสระจะถูกดึงออกไปจนมีจำนวนน้อยลง (หายากขึ้น) ในขณะที่เหรียญ B มีปริมาณล้นสระ เพื่อรักษาสมดุลมูลค่าให้คงเดิม ระบบจึงทำการปรับราคาเหรียญ A ให้แพงขึ้นและเหรียญ B ให้ถูกลงโดยอัตโนมัติ นี่คือวิธีที่ระบบกำหนดราคาโดยปราศจากคนกลาง

2. ทำไมถึงเกิดการสูญเสียชั่วคราว (Impermanent Loss)?



    การสูญเสียชั่วคราว คือ "ค่าเสียโอกาส" เมื่อเทียบกับการที่คุณถือเหรียญเหล่านั้นทิ้งไว้ในกระเป๋าเฉยๆ (Holding) ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นจากการทำงานร่วมกันของระบบอัตโนมัติและผู้แสวงหากำไรจากส่วนต่างราคา
      • ตาบอดต่อราคาภายนอก: ระบบอัตโนมัติของสระสภาพคล่องไม่รับรู้ราคาของตลาดโลก มันรู้เพียงแค่ปริมาณเหรียญที่เหลืออยู่ในสระของตัวเองเท่านั้น
      • การแทรกแซงของนักทำกำไร (Arbitrageurs): หากราคาเหรียญในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้น ราคาในสระของคุณจะยังคงถูกอยู่ นักทำกำไรจะแห่กันนำเหรียญอีกชนิดมาซื้อเหรียญที่กำลังราคาขึ้นในสระของคุณอย่างรวดเร็ว
      • กลไกบังคับขายหมูและรับมีด: การกระทำของนักทำกำไรส่งผลให้สระสภาพคล่องของคุณทำการ "ขาย" เหรียญที่ราคาพุ่งสูงออกไปในราคาที่ถูกกว่าตลาด และ "สะสม" เหรียญที่มีมูลค่าด้อยกว่าเข้ามาแทนที่
      • นิยามของคำว่า "ชั่วคราว": การขาดทุนนี้ยังไม่เกิดขึ้นจริงจนกว่าคุณจะกดถอนสินทรัพย์ออกจากสระ หากราคาวิ่งกลับมาหยุดที่จุดเริ่มต้นเป๊ะๆ ความสูญเสียนี้จะหายไปทันที

3. ภาพจำลองผลกระทบเมื่อตลาดผันผวน
      เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนที่สุด ลองจินตนาการว่าคุณนำเหรียญ ETH และ USDT ไปจับคู่ลงในสระสภาพคล่อง วันเวลาผ่านไปราคา ETH ในตลาดโลกพุ่งทะยานขึ้นหลายเท่าตัว
      • สภาพสินทรัพย์ที่เปลี่ยนไป: เมื่อคุณกดถอนสินทรัพย์กลับมา คุณจะพบว่าจำนวน ETH ในมือคุณลดลงอย่างน่าตกใจ แลกมากับปริมาณ USDT ที่พองโตขึ้น
      • ภาพลวงตาของผลกำไร: มูลค่ารวมของเหรียญทั้งหมดที่คุณถอนออกมาจะสูงกว่าเงินต้นในวันแรก ทำให้คุณรู้สึกเหมือนได้กำไร
      • ความจริงของการเสียโอกาส: หากคุณนำมูลค่าที่ได้มาเทียบกับการแค่ถือ ETH และ USDT ไว้เฉยๆ ตั้งแต่วันแรกโดยไม่นำไปลงในสระ คุณจะพบว่าการถือครองเฉยๆ ให้ผลกำไรที่สูงกว่ามาก ส่วนต่างของมูลค่าที่หายไปตรงนี้แหละคือผลกระทบที่แท้จริงของการสูญเสียชั่วคราว

4. กลยุทธ์การป้องกันและบริหารความเสี่ยง



      ผลตอบแทนจากการเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง (เช่น ค่าธรรมเนียมและเหรียญรางวัล) ต้องมีมูลค่ามากกว่าค่าเสียโอกาสเสมอ นักลงทุนมืออาชีพจึงมักใช้กลยุทธ์เหล่านี้เพื่อเอาชนะความเสี่ยง
      • จับคู่เหรียญที่ผูกมูลค่าไว้ด้วยกัน (Stable Pairs): การจับคู่ Stablecoin ด้วยกันเอง เช่น USDC/USDT จะทำให้ราคาไม่มีวันฉีกออกจากกัน โอกาสเกิด Impermanent Loss จึงแทบจะเป็นศูนย์
      • เลือกลงทุนในสินทรัพย์ประเภทเดียวกัน: การจับคู่เหรียญหลักกับเหรียญที่ถูกแรป (Wrapped Assets) เช่น ETH และ stETH ซึ่งราคาวิ่งตามกันตลอดเวลา ช่วยลดความเสี่ยงจากการแกว่งตัวของราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพ
      • ประเมินผลตอบแทนล่วงหน้า: ต้องมั่นใจเสมอว่าอัตราผลตอบแทนรายปี (APY) ที่ได้รับจากสระนั้น คุ้มค่าและมากพอที่จะชดเชยความผันผวนของคู่เหรียญที่คุณเลือก
      • หลีกเลี่ยงเหรียญกระแสที่ไม่มีพื้นฐานรองรับ: การนำเหรียญที่มีความมั่นคงไปจับคู่กับเหรียญที่มีโอกาสราคาดิ่งลงเหว จะทำให้สระของคุณถูกเทขายใส่จนเหลือแต่เหรียญไร้มูลค่าเต็มกระเป๋า
การเข้าใจตรรกะของ Impermanent Loss จะช่วยให้คุณวางแผนรับมือกับความผันผวนได้อย่างมีสติและปลอดภัยมากขึ้น

5. สภาพคล่องแบบกระจุกตัว (Concentrated Liquidity): ดาบสองคมที่ขยายความเสี่ยง
      ในยุคแรกเริ่มของ DeFi (เช่น Uniswap V2) เงินที่คุณวางลงในสระสภาพคล่องจะถูกกระจายเพื่อรองรับการซื้อขายตั้งแต่ราคา 0 ไปจนถึงอนันต์ (Infinity) ซึ่งปลอดภัยกว่าแต่ใช้เงินทุนไม่คุ้มค่า เพราะราคาของสินทรัพย์มักจะแกว่งตัวอยู่ในช่วงแคบๆ
       ต่อมา แพลตฟอร์มรุ่นใหม่ (เช่น Uniswap V3) ได้พัฒนาระบบ "สภาพคล่องแบบกระจุกตัว" (Concentrated Liquidity) ขึ้นมา ระบบนี้อนุญาตให้คุณ "กำหนดช่วงราคา" ที่คุณต้องการให้บริการสภาพคล่องได้ เช่น กำหนดให้เงินของคุณทำงานเฉพาะตอนที่ ETH มีราคาอยู่ระหว่าง $2,000 ถึง $3,000 เท่านั้น
กลไกนี้กระทบกับ Impermanent Loss อย่างไร?
      • ข้อดีที่ล่อใจ: หากราคาแกว่งตัวอยู่ในช่วงที่คุณกำหนด คุณจะได้รับค่าธรรมเนียมสูงกว่าระบบเก่าหลายสิบเท่าด้วยเงินลงทุนที่น้อยกว่า เพราะเงินของคุณถูกใช้งานอย่างเต็มเม็ดเต็มหน่วย
      • ความเสี่ยงที่ถูกขยายทวีคูณ: หากราคาพุ่งทะลุขอบบน (เกิน $3,000) หรือร่วงหลุดขอบล่าง (ต่ำกว่า $2,000) สิ่งที่เกิดขึ้นคือระบบจะแปลงสินทรัพย์ของคุณไปเป็นเหรียญฝั่งที่มูลค่าตกต่ำกว่าแบบ 100% ทันที และที่เลวร้ายที่สุดคือ เงินของคุณจะหยุดทำงานและไม่ได้รับค่าธรรมเนียมใดๆ อีกต่อไป จนกว่าราคาจะวิ่งกลับเข้ามาในกรอบ
      ในระบบนี้ Impermanent Loss จะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรงมาก มันเปลี่ยนสถานะจาก "การลงทุนแบบ Passive" ไปสู่การที่คุณต้องมานั่งเฝ้าหน้าจอเพื่อปรับกรอบราคาอยู่ตลอดเวลา ซึ่งหากทำไม่เก่งจริง คุณจะขาดทุนยับเยินกว่าการวางสระแบบธรรมดามาก

6. ภาพลวงตาของ APY สูงลิ่ว และกับดัก "เหรียญฟาร์ม"



      หลายคนยอมรับความเสี่ยงของ Impermanent Loss เพราะเห็นตัวเลขผลตอบแทนรายปี (APY) ที่สูงถึงหลักร้อยหรือหลักพันเปอร์เซ็นต์ แต่ความจริงที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังตัวเลขสวยหรูเหล่านั้นคือ "ที่มาของผลตอบแทน"
ผลตอบแทนจากการเป็น Liquidity Provider มักมาจาก 2 ส่วน:
      1. ค่าธรรมเนียมการเทรด (Trading Fees): เป็นรายได้ที่แท้จริงและยั่งยืน (Real Yield) ซึ่งมักจะมีสัดส่วนที่น้อย
      2. เหรียญรางวัลจากแพลตฟอร์ม (Farm Tokens / Governance Tokens): แพลตฟอร์มมักจะเสกเหรียญของตัวเองขึ้นมาแจกฟรีเพื่อดึงดูดให้คนเอาเงินมาวาง (เช่น เหรียญ CAKE, SUSHI หรือเหรียญเกิดใหม่ต่างๆ) นี่คือส่วนที่ทำให้ APY ดูสูงลิ่ว
       ทำไมถึงเป็นกับดัก? เมื่อแพลตฟอร์มแจกเหรียญรางวัลออกไปเรื่อยๆ ปริมาณเหรียญในตลาดจะเฟ้ออย่างหนัก นักลงทุนส่วนใหญ่ที่ได้เหรียญมาก็มักจะ "เทขายทิ้ง" เพื่อล็อกกำไรทันที ส่งผลให้ราคาเหรียญรางวัลเหล่านั้นดิ่งลงอย่างรวดเร็ว
      เมื่อราคาเหรียญรางวัลร่วง ตัวเลข APY ที่เคยสูงปรี๊ดก็จะหดหายไปในพริบตา ในขณะที่ Impermanent Loss ในคู่เหรียญหลักของคุณยังคงทำงานอยู่ สุดท้ายคุณอาจพบว่าตัวเองติดดอยเหรียญหลัก สูญเสียมูลค่าจาก IL และเหรียญรางวัลที่ได้มาก็แทบจะไร้มูลค่า

7. ทัศนคติที่ถูกต้อง (Mindset) สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง
การเข้าใจ Impermanent Loss อย่างถ่องแท้ จะนำไปสู่การปรับเปลี่ยนทัศนคติในการลงทุน DeFi ใหม่ทั้งหมด:
      • LP ไม่ใช่ Passive Income ที่แท้จริง: การเอาเงินไปวางในสระแล้วปล่อยทิ้งไว้ (Set and Forget) เป็นแนวคิดที่อันตรายมาก ตลาดคริปโตผันผวนตลอดเวลา การเป็น LP คือการบริหารจัดการความเสี่ยงเชิงรุก (Active Management) ที่คุณต้องคอยติดตามเทรนด์ราคาและปรับเปลี่ยนกลยุทธ์เสมอ
      • คุณกำลังเดิมพันว่า "ตลาดจะวิ่งออกข้าง (Sideways)": กลยุทธ์การเป็น LP จะให้ผลลัพธ์ดีที่สุดเมื่อราคาสินทรัพย์แกว่งตัวขึ้นลงในกรอบแคบๆ เพราะคุณจะได้เก็บกินค่าธรรมเนียมไปเรื่อยๆ โดยที่ Impermanent Loss แทบไม่ขยับ
      • ถ้าเชื่อมั่นว่าราคาจะ "พุ่งทะยาน (Bull Run)" ห้ามเป็น LP เด็ดขาด: หากคุณวิเคราะห์มาอย่างดีแล้วว่าเหรียญนี้กำลังจะมีข่าวใหญ่และราคาจะพุ่งไปอีก 5 เท่า การ "ซื้อแล้วถือ (Hold)" ในกระเป๋าส่วนตัวคือกลยุทธ์ที่ทำกำไรได้สูงสุด การเอาไปใส่สระสภาพคล่องในช่วงตลาดกระทิงดุ คือการจำกัดผลกำไรของตัวเอง (Limit Upside) และปล่อยให้กลไกของสระค่อยๆ รินขายหมูออกไป

8. บทสรุป: เช็คลิสต์ก่อนนำเงินลง Liquidity Pool
ก่อนที่คุณจะกดปุ่ม "Supply" เพื่อจับคู่เหรียญลงใน Liquidity Pool ใดๆ ให้ถามตัวเองด้วยคำถามเหล่านี้เสมอ:
      1. ฉันเข้าใจคู่เหรียญนี้ดีแค่ไหน? สินทรัพย์ทั้งสองตัวมีพื้นฐานดีหรือไม่? หรือมีตัวใดตัวหนึ่งเสี่ยงจะเป็นศูนย์?
      2. แนวโน้มราคาช่วงนี้เป็นอย่างไร? ตลาดกำลังนิ่งๆ (เหมาะกับ LP) หรือกำลังเตรียมพุ่ง/เตรียมร่วงแรงๆ (เหมาะกับการ Hold หรือเทขาย)?
      3. ผลตอบแทนมาจากไหน? APY ที่เห็นมาจากค่าธรรมเนียมจริงๆ หรือมาจากเหรียญเสกที่พร้อมจะราคาตก?
      4. ถ้าราคาเปลี่ยนไป 2 เท่า ฉันรับ Impermanent Loss ได้หรือไม่? ลองประเมินในใจว่าถ้าเหรียญหนึ่งราคาพุ่งไปมาก แล้วคุณได้กำไรน้อยกว่าที่ควรจะเป็น คุณจะรู้สึกเสียดายหรือไม่?
      Impermanent Loss ไม่ใช่ปีศาจร้าย แต่มันคือ "ต้นทุนทางธุรกิจ" ชนิดหนึ่งของการเป็นนายธนาคารในโลก DeFi หากคุณคำนวณความเสี่ยงอย่างรอบคอบ เลือกลงทุนในคู่เหรียญที่เหมาะสม และบริหารจัดการพอร์ตอย่างมีวินัย การฟาร์มสภาพคล่องก็ยังคงเป็นหนึ่งในเครื่องมือสร้างกระแสเงินสด (Cash Flow) ที่ทรงพลังที่สุดในโลกคริปโตเคอร์เรนซี

 เรียนรู้วิธีการซื้อขายกับพฤติกรรมราคากราฟหรือกับรูปแบบกราฟราคาแท่งเทียน  เปรียบเหมือนกับการเรียนรู้วิธีต่อสู้ ด้วยวิธีการพุ่งเข้าใส่ก่อนเมื่อมีโอกาส  ตัวเทรดเดอร์สามารถเอาชนะฝ่ายตรงข้ามด้วยกำลังความสามารถ  หรือตัวเทรดเดอร์เองสามารถถอยกลับมาตั้งหลักและยุติการต่อสู้ได้อย่างรวดเร็วโดยการจู่โจมเพียงหนึ่งครั้ง การต่อสู้แต่ละครั้งจะแตกต่างกันไปและไม่มีทางที่จะสามารถชนะได้ตราบเท่าที่ ตัวเทรดเดอร์เองจะมีความสามารถมากพอให้มันทำงานได้

การซื้อขายในรูปแบบพฤติกรรมราคาก็มีความหมายเหมือนกัน

   เทรดเดอร์เองสามารถเข้าทำการซื้อขายไปพร้อมกับแนวโน้มได้ หรือรอดูจังหวะการวิ่งทะลุไปของกราฟราคาแท่งเทียน เทรดเดอร์สามารถเพิ่มเครื่องมือบ่งชี้ต่างๆ ได้ ไม่ว่าจะเป็น จำนวนปริมาณการเข้ามาของนักเทรดต่างๆ หรือใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อื่นๆ เพื่อเติมเต็มการเข้าซื้อขายเพื่อทำกำไรในรูปแบบกราฟราคาแท่งเทียนได้

   ยังมีอีกหลากหลายวิธีที่จะปฎิบัติและตอบโต้ในเวลาที่มันเกิดปัญหาในการเข้าซื้อ  ถึงแม้ว่าเทรดเดอร์จะเข้าใจในพฤติกรรมราคาเป็นอย่างดีแล้วก็ตามแต่ มันก็ยังคงยากอยู่บ้างที่จะหาทางที่จะพัฒนาฝีมือในการเข้าซื้อขาย ทำกำไรกับสิ่งที่อยู่ตรงหน้าของตัวเทรดเดอร์เอง

   ต่อไปนี้ – คือ 2 วิธีในการฝึกฝน และมีประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มประสิทธิผลการเข้าซื้อขายเพื่อทำกำไรของเทรดเดอร์เอง

# 1 แรงกดดันในการเปลี่ยนแปลงในส่วนของราคา

   การเปลี่ยนแปลงในส่วนของราคา ชี้ให้เห็น แนวต้านเล็กน้อยในตลาด จะเป็นการไม่ฉลาดนัก ถ้าเทรดเดอร์คิดจะต่อต้านการแสดงพลังครั้งล่าสุดของตลาดขาขึ้นหรือตลาดขาลง

   ภาพตัวอย่างด้านล่างแสดงให้เห็นถึง คำแนะนำ (การกระทำ) ครั้งแรกของการเปลี่ยนแปลงในส่วนของราคา  การลดลงของกราฟราคาแท่งเทียน แสดงให้เห็นถึงว่าตลาดเริ่มมีการปรับตัว กลับด้านเล็กน้อยแล้ว

You cannot view this attachment.

ภาพตัวอย่างด้านล่างนี้ แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวของกราฟราคาแท่งเทียน หลังจากมีแท่งเทียนขาลงส่งผลให้มีการเปลี่ยนแปลงในส่วนของราคา

You cannot view this attachment.

แบบฝึกหัดในบทเรียนนี้ คือ ให้เทรดเดอร์ปฏิบัติหรือทำตามแนวโน้มตลาด แต่อย่าพลาดเรื่องการดูการเปลี่ยนแปลงในส่วนของราคาด้วย
   ในขณะที่รูปแบบของกราฟราคาแท่งเทียนถูกกำหนดไว้อย่างชัดเจนแล้ว แต่การเปลี่ยนแปลงในส่วนของราคาไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปด้วย

   แต่การใช้ความรู้สึกร่วมด้วย และการถามคำถามที่ถูกต้องจะช่วยให้ เทรดเดอร์สามารถถอดรหัสได้ ใช้คำถามเหล่านี้เพื่อให้จิตใจของเทรดเดอร์มีส่วนร่วมกับกระแสของการตลาด

•   มีแท่งกราฟราคาแท่งเทียนขาขึ้นอีกหรือไม่ ?
•   มีแท่งกราฟราคาแท่งเทียนขาขึ้นที่ยังวิ่งตามแนวโน้มอีกหรือไม่?
•   การแกว่งตัวของกราฟราคาแท่งเทียนสูงเกินกว่าระดับการแกว่งครั้งสุดท้าย ที่มีกำไรมามากหรือไม่?

      ยิ่งถ้าหากเทรดเดอร์ตอบว่า "ใช่" มากเท่าไหร่ ตัวเทรดเดอร์เองก็ยิ่งต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงทางด้านราคามากขึ้นเท่านั้น ในกรณีนี้ เทรดเดอร์อย่าเพิ่งตั้งค่าการเข้าซื้อขายใดๆ


# 2 หาจังหวะเข้าทำการซื้อขายให้ช้าลง

   เทรดเดอร์อย่ากังวลที่จะเข้าทำการซื้อขายในตลาดมากเกินไป  เทรดเดอร์จะต้องทำการมองให้รอบครอบ หาจังหวะในการเข้าทำการซื้อขาย แต่โดยส่วนใหญ่แล้ว มักจะมีความไม่มั่นใจและความจู้จี้ในใจของตัวเทรดเดอร์เอง จนทำให้เทรดเดอร์เองหมดความมั่นใจในการหาจุดเข้าในที่สุด

   ในกรณีอย่างนี้ ให้เทรดเดอร์เพียงแค่รอ รออย่างอดทนและรอรับผลกำไรตอบแทน รอกราฟราคาแท่งเทียนดำเนินไปก่อเกิดรูปแบบให้ชัดเจน ก่อนที่จะมองหาการตั้งค่าการเข้าซื้อขายอีกครั้ง  เมื่อเทรดเดอร์เลื่อนการเข้าทำการซื้อขายให้ช้าลง อาจมีผลที่เป็นไปได้สามประการ ดังนี้

•   กราฟราคาแท่งเทียนในตลาดเคลื่อนไหวไปอย่างรวดเร็วตามทิศทางที่คาดการณ์ไว้
•   เทรดเดอร์พลาดการเข้าซื้อขายที่ทำกำไรได้
•   กราฟราคาแท่งเทียนในตลาดมีการเสนอเงื่อนไขที่ดีกว่าให้เทรดเดอร์ สำหรับการเข้าทำการซื้อขายที่ช้าลง

   ดังนั้นอาจเป็นไปได้ว่าเทรดเดอร์พลาดโอกาสในการเข้าซื้อขายที่ดี  แต่เทรดเดอร์จะได้รับการชดเชยโดยการตั้งค่าที่น่าเชื่อถือมากขึ้นและการสูญเสียน้อยลง   

   ภาพตัวอย่างด้านล่างนี้แสดงรายการ การเข้าซื้อขายที่ล่าช้า อย่างมีประสิทธิภาพ

You cannot view this attachment.

   กราฟราคาแท่งเทียนรูปแบบตะปู (PIN BAR) ปรากฏขึ้น ในบริเวณเส้นแนวโน้มของตลาดขาขึ้น ให้เทรดเดอร์เตรียมพร้อมในการจะเข้าทำการซื้อขายที่บริเวณดังกล่าว

•   อย่างไรก็ตามเนื่องจากแนวรับของเส้นแนวโน้ม ขาขึ้น ได้ปรากฏว่ามี กราฟแท่งเทียน ขาลงอยู่ถึง 3 แท่งเทียน แสดงให้เห็นถึงว่ายังมีแรงขายที่อยู่ด้านบนของแนวโน้มอยู่ ทำให้เทรดเดอร์ไม่แน่ใจว่าแนวโน้มของตลาดขาขึ้นจะดำเนินต่อไปได้ตามเส้นแนวโน้มเดิมหรือไม่  ดังนั้นจึงให้เทรดเดอร์รอรอย รายการที่สอง

•   การตั้งค่าการเข้าทำการซื้อขายที่ล่าช้านี้ มีการเคลื่อนไหวที่ยังคงสร้างความไม่มั่นใจให้เทรดเดอร์ได้อีก ที่กราฟราคาแท่งเทียนที่ยังคงมีแท่งกราฟขาลงอยู่ ก่อนจะมีการทำรูปแบบตะปู (PIN BAR) เป็นครั้งที่สอง และยังอยู่บนเส้นแนวโน้มขาขึ้นเดิมอีกด้วย

•   เป็นการยืนยันได้ว่า กราฟราคาแท่งเทียนในตลาดยังคงมีแรงขึ้นอยู่ เพราะแท่งเทียนที่สองยังคงเป็นขาที่สองอีกด้วย

   สรุป – การฝึกการซื้อขายในรูปแบบพฤติกรรมราคา

   การเข้าทำการซื้อขายในตลาดนั้น วิธีที่ดีที่สุดในการชนะที่ยิ่งใหญ่ คือจากการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย
   การปรับปรุงด้วยการปรับแต่งขนาดเล็กทำได้ดีกว่าเสมอ ให้เทรดเดอร์หลีกเลี่ยงการเปลี่ยนแปลงที่อาจส่งผลรุนแรงกับแผนในการเข้าทำการซื้อขายของตัวเทรดเดอร์เอง เพราะการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญบ่อยครั้งในวิธีการเข้าซื้อขายนั้น จะส่งผลต่อประสิทธิภาพของตัวเทรดเดอร์เอง

   ตอนนี้ถึงเวลาแล้วที่ เทรดเดอร์จะนำเคล็ดลับการปฏิบัติเหล่านี้มาใช้งาน

   เริ่มต้นด้วยการใส่ใจกับกราฟราคาแท่งเทียนให้มากขึ้น ลงมือจดสิ่งที่ตัวเทรดเดอร์สังเกตเห็นและคาดหวังไว้ หลังจากนั้นให้ประเมินผลลัพธ์ตามความคาดหวังของตัวเทรดเดอร์เอง ภายหลังการปรับแต่งวิธีการใดๆ

การเทรดตลาดฟอเรก trading transactions จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อตรงที่ท่านเปิดมีออเดอร์ตรงข้าม ออเดอร์ตรงข้ามนั้นมาจากใคร เมื่อท่านเปิดเทรด Buy ก็ต้องมีเทรดตรงข้ามที่มี Sell ณ ราคาเดียวกันกับที่ท่านเปิดเทรด การเทรดค่อยเกิดขึ้นได้ ถ้าออเดอร์ตรงข้ามที่ราคาเปิดเทรดไม่มี ราคาก็จะไปหาราคาต่อไปเลยทำให้ราคาขึ้นหรือลง ดังนั้นเมื่อเราเปิดเทรดทุกครั้งสิ่งที่สำคัญต้องมั่นใจว่าเราอยู่ข้างเดียวกับขาใหญ่หรือเปล่า เพราะขาใหญ่เทรดด้วยจำนวนมาก มากพอที่จะหยุดราคาวิ่งสวนพวกเขาได้ถ้าพวกเขาเปิดเทรด และถ้าพวกเขาจะทำกำไร พวกเขาจะพยายามทำให้ราคาไปทางที่พวกเขาเปิดเทรดให้เทรดตรงข้ามพวกเทรดเดอร์ที่อยู่ตรงข้ามพวกเขาที่ติดลบและออกจากการเทรด ก็จะเร่งราคาไปทางที่พวกเขาเปิดเทรด และก็จะดึงเทรดเดอร์ที่รอเข้าเทรดหันมาเปิดเทรดจุดที่พวกเขาเทรดด้วย

การเทรดเกี่ยวกับ orders และ positions

You cannot view this attachment.

ข้อแรกที่ต้องรู้คือ ก่อนที่จะคาดการณ์ว่าเทรดเดอร์ตรงข้ามที่เราเปิดเทรดคือเทรดเดอร์ประเภทไหน เพราะหลักๆ การเทรดทั่วๆไปก็จะพูดถึงแค่ 2 ประเภท คือเทรดเดอร์รายย่อยและขาใหญ่ ขาใหญ่มักจะกำไรเสมอเพราะเงื่อนไขทุนเพราะมีทุนมากพอที่จะดันราคาไปทางที่พวกขาเปิดเทรดได้ และรายย่อยก็มักจะเป็นฝ่ายเสียเปรียบเสมอ เช่นการเปิดเทรดที่เกิดขึ้น เป็นอย่างไร เมื่อท่านเปิด sell ณ ราคาและเวลาที่เปิด ต้องมีออเดอร์ตรงข้าม ณ ราคาและเวลาที่เปิดเทรด ตลาดฟอเรกเป็นตลาดที่เรียกกว่า Over-the-counter คือไม่ว่าท่านจะเปิดเทรดทางไหน ต้องมีออเดอร์ตรงข้ามเสมอเพื่อจับคู่ เรียกว่า match-and-fill ในหลักการทำงานของออเดอร์ ดังนั้น การเทรดหรือการจัดการการเทรด เรียกรวมๆ ว่า trading transaction จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อมีการ match-and-fill ออเดอร์ทั้ง 2 ฝั่ง ณ ราคาและเวลาเดียวกัน

ข้อสอง ชาร์ตหรือสิ่งที่เราเห็น เช่นอย่างกรณีเราดูแท่งเทียนในการเทรด แท่งเทียนแต่ละเวลาที่กำหนด บอกถึง trading transactions ที่เกิดขึ้นช่วงราคาและจำนวนใช้ volume (แม้ว่าฟอเรก เรื่อง volume จะต่างกันออกไปตามโบรกเกอร์) ดังนั้นแท่งเทียนจึงบอกว่าได้มีการเทรดเกิดขึ้นตรงไหนบ้าง ถ้าเป็นการสะสม เพื่อเข้าตลาดก็จะเห็นในรูปของราคาวิ่งอยู่ในกรอบหรือ consolidation ถ้าตอนเปิดเทรด มีออเดอร์อีกฝั่งไม่พอ หรืออีกข้างมากกว่าด้วยจำนวนมากจนออเดอร์อีกข้างไม่พอที่จะ match-and-fill ก็จะทำให้เกิดความไม่สมดุลย์ ก็จะเห็นเป็นรูปราคา breakout กรอบ consolidation แล้วก็จะตามด้วยแท่งเทียนยาวๆ และรวดเร็ว เพราะช่วงความไม่สมดุลย์ออเดอร์ที่เข้าตลาดเกิดขึ้น สิ่งที่เกิดขึ้นถ้าเป็นการเข้าเทรด trading transactions ที่เกิดขึ้นก็กลายมาเป็น positions ที่อยู่ในตลาดแล้วแต่ทางที่เปิดเทรด ถ้าเปิดเทรด Buy ก็เป็น Long ถ้าเปิดเทรด Sell ก็เป็น Short

ชาร์ตกับความการเทรดที่เกิดขึ้น บอกอะไรบางอย่าง

You cannot view this attachment.


ดูที่วงกลมว่าก่อนจะมาถึงตรงนี้ว่าเป็นอย่างไร เมื่อมองดูจากชาร์ตจะเห็นว่าราคาทำเทรนลงมาหาพื้นที่ Demand มีความพยายามดันขึ้นไป 2 ครั้ง แต่ราคาก็ยังเบรคลงมาทำเป็น lower lows ตามด้วย lower highs สิ่งที่เห็นคือราคาลงมามากแล้ว และมีการพัฒนาการเทรน ทำให้เทรดเดอร์อยากเทรดต่อ เพราะ trading transactions ที่เกิดขึ้นบอกเรา และโดยเฉพาะที่เบรคจุดสุดท้ายลงมาเป็น sell market orders มากพอที่จะดันราคามาหา demand ข้างล่าง เราพอบอกสิ่งที่เกิดนี้ได้ 2 อย่างคือ การเปิดเทรดหลังจากที่ราคาได้วิ่งไปแล้ว และการเปิดเทรดเข้าหาจุดที่มีร่องรอยการเข้าเทรด หรือแนวรับ-แนวต้าน หรือ supply/demand การเปิดเทรดแบบนี้คงไม่ใช่ขาใหญ่ทำ แต่เป็นรายย่อยแน่นอน ดังนั้นเมื่อเราเปิด Buy ตรงที่ Demand ด้านล่างเราก็พอจะคาดการณ์ออกว่า เทรดเดอร์ที่อยู่ฝั่งตรงข้ามคือใคร หรือถ้าเป็นเทรดที่ใช้ข้อมูลจากอินดิเคเตอร์ประกอบจะเห็นว่า การเปิด sell พื้นที่ Oversold หรือถ้าในทางตรงกันข้ามการเปิด buy พื้นที่อินดิเคเตอร์บอก Overbought

การเปิดเทรดท่านอยู่ข้างเดียวกับขาใหญ่หรือเปล่า

You cannot view this attachment.

แม้ว่าการเปิดเทรดเป็นเรื่องของความเป็นไปได้ เมื่อเปิดเทรดอะไรก็เกิดขึ้นได้ ราคาขึ้นหรือลงเพราะจำนวนออเดอร์ที่เกินกันหรือความไม่สมดุลย์ระหว่าง sell และ buy ออเดอร์ แท่งเทียนที่เกิดขึ้นบอกถึง trading transactions ที่เกิดขึ้นจึงพอจะทำให้เรารู้ว่าขาใหญ่เทรดอย่างไร และรายย่อยเทรดอย่างไร เมื่อมองความสัมพันธ์กับเงื่อนไขการทำงานของออเดอร์    สิ่งแรกคือขาใหญ่เทรดด้วยจำนวนเยอะ สิ่งที่สองคือการเปิดเทรดหรือการปิดเทรดทำให้ transactions ที่เกิดขึ้น ต้องการออเดอร์ตรงข้ามเสมอ แล้วสิ่งที่ตามมาคือเมื่อพวกขาใหญ่เปิดเทรดด้วยจำนวนที่เปิดเทรดเยอะ ก็เลยมากพอที่จะดันราคาไปทางไหนก็ได้ หลังจากที่พวกเขาได้เข้าตลาด เพราะการทำกำไรเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อ ราคาวิ่งไปทางที่ท่านเปิดเทรด และราคาไปต่อทางที่ท่านเปิดเทรด พร้อมกันนั้นเทรดเดอร์ที่อยู่ตรงข้ามท่านเมื่อท่านกำไรก็จะติดลบ – เมื่อท่านกำไรอีกฝั่งติดลบ เมื่อท่านติดลบอีกฝั่งกำไร
ดังนั้นเมื่อเข้าใจการเทรดเกิดขึ้นได้อย่างไร เงื่อนไขที่ขาใหญ่จะเปิดเทรด ข้อมูลที่แท่งเทียนบอกถึงอะไร ก็จะบอกได้ว่าเมื่อท่านเปิดเทรดแล้วเทรดเดอร์ที่อยู่ข้างท่านเป็นฝ่ายไหน เทรดเดอร์ที่อยู่ตรงข้ามเป็นฝ่ายไหน การเปิดเทรดที่เลข 1 ราคาอาจลงไปต่อหรือมีการล่า stop แล้วตามด้วย consolidation นานก็ได้ แต่สิ่งที่เห็นก่อนการเปิดเทรดคือสิ่งที่บอกว่าเป็นความผิดพลาดที่เทรดเดอร์รายย่อยมักจะทำกัน แต่การเปิดเทรดที่เลข 2 และ 3 เป็นจุดที่ง่ายขึ้น เพราะมีข้อมูลจากเลข 1 ที่ขึ้นมาเปิดเผยว่าขาใหญ่เข้าเทรด ถ้าท่านเข้าใจหลักการ การเปิดเทรดที่เลข 1 ไม่ใช่เรื่องยาก และการเปิดที่เลข 2 และ 3 ก็จะกลายเป็นจุดที่ท่านเปิดเทรดแบบขาใหญ่ได้

เจาะลึกกลไกหลังบ้านของ DEX: ความลับของ Slippage และกลไกที่มองไม่เห็นอย่าง MEV



      เมื่อพูดถึงโลกของการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi - Decentralized Finance) นวัตกรรมที่ถือเป็นหัวใจสำคัญและเปลี่ยนผ่านยุคสมัยของการเทรดคริปโตคือกระดานเทรดแบบไร้ตัวกลาง หรือ DEX (Decentralized Exchange) เช่น Uniswap, PancakeSwap หรือ Curve Finance
      สำหรับนักลงทุนทั่วไป การใช้งาน DEX อาจดูเรียบง่ายเพียงแค่เชื่อมต่อกระเป๋าเงิน (Wallet) เลือกเหรียญที่ต้องการ และกดปุ่ม "Swap" แต่ภายใต้ความเรียบง่ายระดับฉากหน้านั้น มีระบบคณิตศาสตร์ เครือข่ายคอมพิวเตอร์ และ "เกมแมวไล่จับหนู" ที่ทำงานอย่างดุเดือดอยู่ในฉากหลัง

"บทความนี้จะพาดำดิ่งลงไปทำความเข้าใจกลไกพื้นฐานที่ขับเคลื่อน DEX โดยเน้นไปที่สองคำศัพท์ที่นักเทรดทุกคนต้องเจอ คือ Slippage และ MEV"

ภาคที่ 1: การกำเนิดของ AMM (Automated Market Maker)
      ก่อนจะเข้าใจ Slippage และ MEV เราต้องเข้าใจก่อนว่า DEX กำหนด "ราคา" ของเหรียญได้อย่างไร?



ในกระดานเทรดแบบดั้งเดิม (Centralized Exchange) เช่น Binance หรือ Bitkub ระบบจะใช้ Order Book (สมุดคำสั่งซื้อขาย) ซึ่งมีคนตั้งรับซื้อที่ราคาหนึ่ง และตั้งขายที่อีกราคาหนึ่ง เมื่อราคามาเจอกัน ธุรกรรมจึงจะเกิด
      แต่บนบล็อกเชน การทำ Order Book นั้นกินทรัพยากร (ค่าแก๊ส) มหาศาลและล่าช้าเกินไป นักพัฒนาจึงคิดค้นกลไกที่เรียกว่า AMM (Automated Market Maker) ขึ้นมาแทน กลไกนี้ไม่ต้องพึ่งพาคนตั้งซื้อหรือขาย แต่พึ่งพา "สมการคณิตศาสตร์" และ "บ่อสภาพคล่อง" (Liquidity Pool)

สมการหัวใจสำคัญ: x×y=k
AMM ส่วนใหญ่ (เช่น Uniswap V2) ทำงานภายใต้สมการ x×y=k
    x คือ จำนวนเหรียญชนิดที่ 1 ใน Pool (เช่น ETH)
    y คือ จำนวนเหรียญชนิดที่ 2 ใน Pool (เช่น USDT)
    k คือ ค่าคงที่ (Constant) ซึ่งจะไม่มีวันเปลี่ยนไปจากการเทรดปกติ

ตัวอย่างการทำงาน:

• สมมติว่าใน Pool มี 10" ETH"  และ 20,000" USDT"
•     ค่า k จะเท่ากับ 10×20,000=200,000
•     (นั่นหมายความว่า ราคาเริ่มต้นของ 1 ETH = 2,000 USDT)
•     หากคุณต้องการซื้อ 1 ETH จาก Pool นี้ จำนวน ETH (x) จะลดลงเหลือ 9 สมการจะบังคับให้จำนวน USDT (y) ต้องเพิ่มขึ้นเพื่อให้ค่า k ยังคงเท่ากับ 200,000 (200,000÷9=22,222.22" USDT" )
•     นั่นแปลว่าเพื่อให้ได้ 1 ETH คุณไม่ได้จ่าย 2,000 USDT แต่ต้องจ่ายเงินเติมเข้าไปใน Pool ถึง 2,222.22" USDT"
•     ส่วนต่างของราคาที่เปลี่ยนไปเมื่อเทียบกับราคาที่โชว์ตอนแรกนี้เอง นำเราไปสู่คำว่า Slippage

ภาคที่ 2: เจาะลึกความคลาดเคลื่อนของราคา (Slippage)



      Slippage (สลิปเพจ) แปลตรงตัวคือ "การลื่นไถล" ในบริบทของคริปโต มันคือ "ส่วนต่างระหว่างราคาที่คุณคาดหวังว่าจะได้ กับราคาที่คุณได้ดำเนินการจริง"
Slippage บน DEX เกิดขึ้นจาก 2 สาเหตุหลัก:
    Price Impact (ผลกระทบด้านราคาจากตัวคุณเอง): ดังตัวอย่างด้านบน ยิ่งคุณทำการ Swap ด้วยมูลค่าที่ "ใหญ่" มากเท่าไหร่เมื่อเทียบกับขนาดรวมของ Liquidity Pool สมการ x×y=k จะยิ่งดีดตัวแรง ทำให้ราคาเฉลี่ยต่อเหรียญที่คุณได้ แย่ลงเรื่อยๆ
    Time Delay & Network Congestion (ความล่าช้าของเครือข่าย): เมื่อคุณกด Swap ธุรกรรมของคุณไม่ได้เกิดขึ้นทันที แต่มันจะถูกส่งไปรอในพื้นที่ที่เรียกว่า Mempool ก่อนที่ Validator (ผู้ตรวจสอบบล็อก) จะหยิบไปยืนยัน ระหว่างช่วงเวลาเสี้ยววินาทีหรือหลายนาทีนั้น อาจมีคนอื่นทั่วโลกกด Swap เหรียญเดียวกันใน Pool เดียวกัน ทำให้สัดส่วนของเหรียญใน Pool เปลี่ยนแปลงไปแล้ว เมื่อถึงคิวธุรกรรมของคุณ ราคาจึงไม่เหมือนเดิม

รูปแบบของ Slippage

   

ภาคที่ 3: ป่ามืดแห่ง Mempool และกำเนิดของ MEV



      เพื่อให้เข้าใจถึงภัยคุกคามที่ซ่อนอยู่ เราต้องทำความรู้จักกับ Mempool (Memory Pool) เสียก่อน
ลองจินตนาการว่า Mempool คือ "ห้องพักคอย" แบบโปร่งใส เมื่อคุณกด Swap ธุรกรรมของคุณพร้อมกับรายละเอียดทั้งหมด (ซื้ออะไร ซื้อเท่าไหร่ ซื้อจาก Pool ไหน จ่ายค่าแก๊สเท่าไหร่ และตั้ง Slippage Tolerance ไว้เท่าไหร่) จะไปลอยอยู่ในห้องพักคอยนี้ เพื่อรอให้ Validator จับมัดรวมกันใส่ใน Block ถัดไป
      ความโปร่งใสนี้เองที่ทำให้เกิดช่องโหว่ ผู้ตรวจสอบเครือข่าย (Validator) และกลุ่มคนเขียนโปรแกรมบอทขั้นสูง (Searchers) สามารถมองเห็นธุรกรรมของคุณล่วงหน้าก่อนที่มันจะสำเร็จจริง

สิ่งนี้นำไปสู่สิ่งที่เรียกว่า MEV (Maximal Extractable Value)

• เดิมที MEV ย่อมาจาก Miner Extractable Value แต่เมื่อบล็อกเชนเปลี่ยนมาใช้ Proof of Stake จึงเปลี่ยนคำว่า Miner เป็น Maximal แทน
• MEV คือ "มูลค่าสูงสุดที่ Validator หรือบอทสามารถดึงออกมาจากบล็อกได้ โดยการเพิ่ม, ลบ, หรือจัดเรียงลำดับธุรกรรมในบล็อกนั้นใหม่"
• อธิบายง่ายๆ คือ ในเมื่อ Validator มีอำนาจเลือกว่าจะเอาธุรกรรมไหนของใครลงบล็อกก่อนหรือหลัง พวกเขาก็สามารถเรียงลำดับให้ตัวเองได้ประโยชน์สูงสุดนั่นเอง

ภาคที่ 4: การโจมตีผ่าน MEV ที่ส่งผลต่อ Slippage ของคุณ



      บอท MEV เป็นเหมือนนักล่าในป่ามืด (Dark Forest) เมื่อพวกเขาสแกน Mempool แล้วพบเจอธุรกรรมที่น่าสนใจ (เช่น การ Swap ออเดอร์ใหญ่ๆ ที่ตั้ง Slippage Tolerance ไว้สูงเกินไป) บอทเหล่านี้จะปฏิบัติการทันทีผ่านรูปแบบต่างๆ ดังนี้:
1. Front-running (การแซงคิว)
      บอทเห็นคุณกำลังจะซื้อเหรียญ A จำนวนมาก (ซึ่งจะทำให้เหรียญ A ราคาขึ้น) บอทจึงรีบส่งคำสั่งซื้อเหรียญ A เหมือนกัน แต่จ่าย "ค่าแก๊ส (Gas Fee) ที่แพงกว่าคุณ" เพื่อจูงใจให้ Validator ประมวลผลธุรกรรมของบอทก่อน
      ผลลัพธ์: บอทได้เหรียญ A ในราคาถูก หลังจากนั้นคำสั่งซื้อของคุณจึงทำงาน ทำให้คุณต้องซื้อเหรียญ A ในราคาที่แพงขึ้น (เจอกับ Negative Slippage อย่างจัง)
2. Back-running (การตามหลัง)
      เมื่อบอทเห็นธุรกรรมของคุณ (สมมติว่าคุณซื้อเหรียญ A ล็อตใหญ่จนราคาพุ่ง) บอทไม่ได้สนใจจะแซงคิวคุณ แต่มันสนใจพฤติกรรมราคา "หลัง" จากที่คุณซื้อเสร็จ มันอาจจะหาโอกาสทำกำไรจากส่วนต่างราคา (Arbitrage) ที่เกิดขึ้นระหว่าง DEX สองกระดานหลังจากการเทรดของคุณ
3. Sandwich Attack (การโจมตีแบบแซนด์วิช) - ฝันร้ายของนักเทรด DEX
      นี่คือการผสมผสานระหว่าง Front-running และ Back-running ซึ่งสร้างความเสียหายร้ายแรงที่สุดต่อผู้ใช้งานทั่วไป นี่คือกลไกการเกิดทีละขั้นตอน:
    ขั้นตอนที่ 1 (เหยื่อ): คุณต้องการซื้อโทเคน B ด้วย 10 ETH และคุณตั้ง Slippage Tolerance ไว้สูงถึง 5% (อาจเพราะหวังให้ธุรกรรมผ่านเร็วๆ) ธุรกรรมของคุณลอยเข้าไปใน Mempool
    ขั้นตอนที่ 2 (ผู้ล่า): บอท MEV สแกนเจอธุรกรรมของคุณ และคำนวณทางคณิตศาสตร์เรียบร้อยแล้วว่า ออเดอร์ของคุณจะดันราคาโทเคน B ขึ้นไปเท่าไหร่ และคุณมีพื้นที่ให้เอาเปรียบได้ถึง 5%
    ขั้นตอนที่ 3 (ประกบแผ่นขนมปังด้านล่าง - Front-run): บอทรีบส่งคำสั่งซื้อโทเคน B ก่อนหน้าคุณ โดยจ่ายค่าแก๊สแพงกว่าเพื่อแซงคิว ธุรกรรมของบอทดันราคาโทเคน B ให้สูงขึ้นไปจ่ออยู่ใกล้ๆ จุด 5% ของคุณพอดี
    ขั้นตอนที่ 4 (ไส้แซนด์วิช - ธุรกรรมของคุณ): ธุรกรรมของคุณถูกประมวลผลเป็นลำดับต่อมา คุณถูกบังคับให้ซื้อโทเคน B ในราคาที่แพงมาก (ติดลบไปเกือบ 5% ที่ตั้งไว้) และการซื้อของคุณก็ไปดันราคาโทเคน B ให้สูงพุ่งขึ้นไปอีก
    ขั้นตอนที่ 5 (ประกบแผ่นขนมปังด้านบน - Back-run): บอทส่งคำสั่ง "ขาย" โทเคน B ทั้งหมดที่มันเพิ่งซื้อมาในขั้นตอนที่ 3 ทันที (โดยอยู่ในบล็อกเดียวกันเลย)
    ***บอททำกำไรมหาศาลจากการซื้อถูกและขายแพงโดยไร้ความเสี่ยง ส่วนคุณ (เหยื่อ) ได้โทเคน B น้อยกว่าที่ควรจะเป็นอย่างมาก

ภาคที่ 5: การอยู่ร่วมกันและการป้องกันตัวในระบบนิเวศ
      แม้การกระทำอย่าง Sandwich Attack จะดูเหมือนการปล้นกลางแดด แต่ในระบบเศรษฐกิจของ DeFi กลไก MEV ก็ไม่ได้มีแต่ผลเสียเสมอไป บอทเหล่านี้มีหน้าที่สำคัญอย่างหนึ่งคือ Arbitrage (การทำกำไรจากส่วนต่างราคาข้ามกระดาน) ซึ่งช่วยให้ราคาของเหรียญในทุกๆ DEX กลับมามีราคาเท่ากันและสมดุลกับตลาดโลก นอกจากนี้ยังมีบอทที่คอยชำระบัญชี (Liquidators) ในแพลตฟอร์มปล่อยกู้ ซึ่งเป็นกลไกสำคัญที่ทำให้ระบบกู้ยืมแบบไร้ตัวกลางไม่ล่มสลาย
      อย่างไรก็ตาม ในฐานะผู้ใช้งานทั่วไป คุณไม่จำเป็นต้องตกเป็นเหยื่อของค่า Slippage ที่เสียไปฟรีๆ นี่คือวิธีการป้องกันตัว:
    ตั้ง Slippage Tolerance อย่างระมัดระวัง: อย่าตั้งค่าเผื่อไว้สูงเกินไป หากเป็นการเทรดเหรียญหลักๆ (Stablecoin หรือ ETH) การตั้งค่าที่ 0.1% - 0.5% ก็เพียงพอแล้ว การตั้งไว้ที่ 5% หรือ 10% คือการเปิดประตูรับเชิญบอททำ Sandwich Attack
    ใช้เครือข่ายส่วนตัว (Private RPC): บริการอย่าง Flashbots Protect ช่วยให้คุณส่งธุรกรรมตรงไปยัง Validator โดยไม่ต้องผ่าน Mempool สาธารณะ ทำให้บอท MEV ทั่วไปมองไม่เห็นออเดอร์ของคุณจนกว่ามันจะถูกบันทึกลงบล็อกแล้ว
    ใช้งาน DEX Aggregators รูปแบบใหม่: แพลตฟอร์มอย่าง CowSwap หรือ 1inch (ในโหมด RabbitHole) ใช้กลไกการจับคู่คำสั่งซื้อขายแบบใหม่ (Batch Auctions หรือ Coincidence of Wants) ที่ออกแบบมาเพื่อขจัดปัญหา Front-running และลดผลกระทบจาก Slippage โดยตรง
    หลีกเลี่ยงการเทรดด้วยจำนวนเงินมหาศาลในคลิกเดียว: หากคุณต้องการ Swap เหรียญจำนวนมากๆ เมื่อเทียบกับสภาพคล่องใน Pool ให้ใช้วิธีทยอยสลับ (DCA - Dollar Cost Averaging หรือ ซอยไม้ย่อย) เพื่อลด Price Impact

บทสรุป
      เบื้องหลังปุ่ม Swap ที่ใช้งานง่ายบนแพลตฟอร์ม DEX นั้นถูกค้ำจุนด้วยสมการคณิตศาสตร์ที่เรียบง่ายแต่งดงามอย่าง x×y=k ทว่าความเรียบง่ายนี้ก็ก่อให้เกิดธรรมชาติของ Slippage ที่ราคาจะผันแปรตามปริมาณสภาพคล่อง
      เมื่อบวกรวมกับสถาปัตยกรรมแบบเปิดของบล็อกเชนที่ทำให้ทุกธุรกรรมถูกเปิดเผยล่วงหน้า จึงถือกำเนิดอุตสาหกรรมมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์อย่าง MEV ขึ้นมา
      การเข้าใจกลไกเหล่านี้อย่างลึกซึ้ง ไม่เพียงแต่ช่วยปกป้องเงินทุนของคุณจากการถูกเอาเปรียบด้วย Slippage เชิงลบและ Sandwich Attack แต่ยังช่วยเปิดมุมมองให้คุณเห็นถึงกลไกตลาดเสรีที่ทำงานอย่างตรงไปตรงมา และมีประสิทธิภาพที่สุดรูปแบบหนึ่งในโลกการเงินดิจิทัลยุคใหม่

ข่าว FED FOMC

เรื่องการกำหนด Stop loss สำหรับออเดอร์ที่เปิดเทรดเป็นเรื่องที่เทรดเดอร์รู้ดี แล้วแต่วิธีการเช่น ด้วยการอิง technical analysis แบบต่างๆ ไม่ว่าจะเป็น support/resistance, supply/demand, chart patterns, pivot points, market structure, trend line เป็นต้น หรือจะเป็นการกำหนดแบบนับ pips ระยะห่างพอ เพราะการกำหนด stop loss เป็นวิธีการจำกัดความความเสี่ยงเบื้องต้นที่ง่ายสุดสำหรับแต่ละ trade setup ที่เปิดโอกาสให้เปิดเทรด
โดยหลักการการกำหนด Stop loss คือการจำกัดการสูญเสียทันทีถ้าราคาวิ่งสวนทางหรือ position ที่ท่านเปิดเทรดอยู่ ประโยชน์ของการกำหนด Stop loss คือให้ท่านจัดการและรักษาสัดส่วนทุนหรือพอร์ตสำหรับเทรดของท่าน วิธีการกำหนด อาจเป็นแบบด้านบน อาศัยเรื่องของ technical anlaysis ที่ทำให้เกิด trade setupก่อนเกิดการเข้าเทรดเมื่อเห็นพื้นที่ stop loss และ take profit ชัดเจน สำหรับเรื่องของ Risk:Reward

ความรู้ทั่วไปการกำหนด Stop loss

You cannot view this attachment.

ความรู้ทั่วไปในการหาพื้นที่เพื่อกำหนด Stop loss อาจแบ่งเป็นดังนี้ อย่างแรก กำหนดด้วยวิธีการกำหนดขนาดลงไปเลย ว่ารับการสูญเสียได้เท่าไรแต่ละออเดอร์ที่จะเปิดเทรด อาจเป็น pips หรืออาจเป็นยอดเงินที่เกิดการสูญเสียก็ได้ ข้อดีของวิธีการแบบแรกคือง่ายและชัดเจน แต่ตลาดไม่ได้ง่ายแบบนั้นและการทำงานออเดอร์ก็สำคัญ

วิธีการที่สอง เป็นการกำหนดที่พื้นที่แนวรับ แนวต้าน เรียกรวมๆว่า key levels เช่น แนวรับ แนวต้าน supply/demand, pivots, key levels เป็นต้นที่เป็นส่วนประกอบสำคัญของ Trade setup แล้วหาว่าจะกำหนด stop loss และ take profit ตรงไหนแล้วแต่วิธีการตามแบบ technical analysis หรือรูปแบบ chart patterns

วิธีการที่สาม เป็นการกำหนดเหนือหรือล่างจุดพวก High/Low หรือพวก Round Numbers ตัวอย่างด้านบนเป็นการกำหนด Trader setup จากหลักการ key level คือ supply หรือ resistance ที่เกิดขึ้นด้วย Impulsive move ที่บอกว่าเป็นการเข้าเทรดของขาใหญ่ พื้นที่คาดว่าจะเข้าเทรด หรือ Sell zone ก็จะเป็นพื้นที่ต้นตอของ Impulsive move หรือ Momentum หรื ที่บอกถึงความไม่สมดุลย์ระหว่างออเดอร์อย่างมากเกิดขึ้น ราคาวิ่งไปทางใดทางหนึ่งอย่างรวดเร็ว โอกาสการเปิดเทรดเกิดขึ้นเมื่อราคากลับมาพื้นที่ตรงนี้  เช่นราคากลับมาถึงพื้นที่ Sell Zone เลข 1 ถ้ามีการเปิดเทรดพื้นที่ Stop loss ก็จะเป็นเหนือวงกลมพื้นที่เป็นต้นตอ ก็จะเป็นกำหนดจุดที่ Stop loss 1 แต่ราคาอาจดันขึ้นไปเพื่อล่า stop loss ออเดอร์พวกนี้ แล้วค่อยลงก็ได้ ก็จะมีเทรดเดอร์อีกกลุ่มที่มองเห็นเรื่องของการล่า stop ก็จะกำหนด stop loss 2 สิ่งที่เห็นคือระยะพื้นที่กำหนด Stop loss อาจมากหรือหลาย pips เลยมีการเปิดเทรดเมื่อเป็น Price action ยืนยัน อย่างที่บอก Sell zone 2 หลังจากที่ราคา consolidation ตรงกรอบ และมีแท่งเทียนยาวๆ เอาชนะและปิดล่างที่กับ Low บอกถึง Price Action บอกเวลาและพื้นที่ในการเข้าเทรด และที่สำคัญทำให้พื้นที่กำหนด stop loss น้อยด้วย ด้วยการกำหนดเหนือ High ที่ใกล้สุด หรือที่บอก Stop loss 3 หรือการเทรดที่พื้นที่ Selll zone 3 และ Sell zone 4 ก็หลักการเดียวกัน

ความรู้ทั่วไปการทำงานของ Stop loss กับ Stop hunt

You cannot view this attachment.

การที่จะเข้าใจเรื่องของ Stop Hunt ต้องเข้าใจว่าออเดอร์ทำงานอย่างไรในตลาดและราคาขึ้นหรือลง เป็นเพราะ ความไม่สมดุลย์กันระหว่าง sell และ  buy ออเดอร์ ต้องเข้าใจว่าออเดอร์มาจากไหน ออเดอร์ไม่ได้มาจากแค่การเปิดเทรดเพื่อเข้าตลาด แต่มาจากการออกจากตลาดด้วย ขบวนการทำงานของออเดอร์เป็นดังนี้ เช่นเมื่อท่านจะเปิด Buy เป็นการคาดการณ์ว่าราคาจะไปทางขึ้น ก็มีการกำหนดล็อตหรือจำนวนที่ต้องการและเปิดเทรด ณ ราคา ที่ท่านต้องการจะเปิดเทรด และออเดอร์ที่ท่านจะเปิดเทรดสำเร็จได้ ก็ต่อเมื่อมีออเดอร์ฝั่งตรงข้าม ณ ราคาที่ท่านเปิดเทรดมากพอ ถ้าจำนวนหรือล็อตที่มีเท่ากันการเปิดเทรดก็เกิดขึ้นได้เท่าจำนวน แต่ถ้าจำนวนออเดอร์ฝั่งตรงข้ามไม่พอ ออเดอร์ที่ท่านเปิดเทรดก็จะวิ่งไปหาออเดอร์ที่ราคาต่อไป ตรงนี้เองที่บอกว่า ความไม่สมดุลย์ระหว่างออเดอร์ทำให้ราคาเกิดการขึ้นหรือลง  การเปิดเทรดค่อยเกิดขึ้นได้ หรือเข้าตลาดได้ หรือเรียกว่าเป็น long poition ถ้าราคาวิ่งไปทางที่ท่านเปิดเทรด และมากกว่า position ที่ท่านถืออยู่ก็กำลังมีกำไร แต่ถ้าราคาวิ่งสวนหรือต่ำกว่าราคาที่ท่านเปิดเทรด position ที่ท่านถืออยู่ก็กำลังติดลบ เรื่องของการกำไรหรือติดลบ เป็นแค่เรื่องของ 2 ฝ่ายที่ออเดอร์จับคู่กันตอนการเทรดเกิดขึ้น ถ้าราคาไปทางฝั่งไหน ฝั่งนั้นก็กำไร อีกฝั่งก็ติดลบ แต่ถ้าท่านจะออกจากตลาด เช่นอาจเป็นการปิดเอง ไม่ว่ากำไรหรือขาดทุนก็ตาม หรือใช้คำสั่ง take profit หรือ stop loss เท่ากับท่านออกออเดอร์ตรงข้ามที่ท่านถือ position อยู่ อย่างเช่นที่ยกมา ถือ long position การออกเทรดเท่ากับการเปิด sell ที่ราคาที่ออกเทรด แค่ stop loss ต่างที่ปิดเอง คือเงื่อนไขการทำงานด้วยการกำหนดราคาเข้าไปว่าจะรับการสูญเสียที่ราคาไหนเท่านั้นเอง

การทำงานของ market order อธิบายมาก็จะทำงาน 2 อย่างคือ เพื่อเข้าตลาดและการออกจากตลาดเมื่อเปิด postion ที่อยู่ในตลาด เพราะหลักการทำงานออเดอร์เป็นแบบนี้เลยทำให้เกิด Stop hunt เป็นเรื่องปกติที่ต้องเกิดขึ้นเพราะ Stop loss ออเดอร์เป็นคำสั่งที่พร้อมจะทำงานเมื่อราคาตลาดไปแตะ และเพราะการเข้าใจหลักการกำหนด stop loss เลยทำให้ขาใหญ่หาพื้นที่ที่มีพวก stop loss ได้ง่าย เลยมักจะเป็นเป้าให้ขาใหญ่ใช้เพื่อเข้าตลาดและเร่งราคาเสมอ เพราะขาใหญ่เทรดด้วยจำนวนวอลลูมเยอะ การที่จะเปิดเทรดหรือออกเทรด ต้องการออเดอร์ตรงข้ามเสมอ และที่สำคัญ stop loss ออเดอร์ทำงานก็ต่อเมื่อราคาตลาดไปแตะเท่านั้นเอง  ภาพด้านบนที่บอกว่าเป็น Support หลังจากที่ราคาทำเทรนขึ้นมา ราคาลงมา เด้งหลายครั้งตรง support ขณะเดียวกันก็เบรค High ด้วยบอกถึงความอ่อนด้าน sellers เทรดเดอร์ที่เปิดเทรดพื้นที่ support ก็จะกำหนด stop loss ต่ำกว่า support ตามหลักการการกำหนด stop loss ทั่วไปเลยทำให้ขาใหญ่เห็นว่ามี seller market orders มากบริเวณพื้นที่ตรงไหน ถ้าพวกเขาจะเข้าเปิดเทรด Buy พวกเขาก็แค่กำหนด buy limit ไว้ด้านล่าง และดันราคาคลาดไปแตะ stop loss พวกนี้ก็จะกลายเป็น sell market orders ไปจับคู่กับ buy limit orders ของพวกเขาได้อย่างง่าย แล้วดันราคาขึ้นมาง่าย เพราะ sell market orders พวกนั้นมาจาก stop loss นี่เป็นการใช้ stop hunt เพื่อเข้าตลาดในราคาที่ดีกว่า
ดังนั้น การกำหนด Stop loss ต้องเห็นชัดเจนในแต่ละ trade setup และต้องเผื่อพวกพื้นที่ stop hunt ถ้าเข้าเทรดแบบทันที หรืออีกอย่างใช้วิธีการ price action มายืนยัน ก็จะทำให้การกำหนด stop loss ได้พื้นที่น้อยลง และไม่โดน Stop hunt ด้วย

การเทรดระหว่างวัน มีหลายสิ่ง ที่ทุกคนรู้ จากคำบอกเล่า ในฟอรั่มต่างๆ จาก E-BOOK สอนเทรด จากกูรู บางครั้ง คุณจะได้ยินว่า มันมีความเสี่ยงสูง แต่มันสามารถทำให้คุณรวยได้ อย่างรวดเร็ว ฯลฯ คำพูดประมาณนี้ สามารถดึงดูดผู้คน เข้าสู่โลกการเทรด ได้อย่างง่ายดาย อย่างไรก็ตาม เมื่อคุณลอง ทำการเทรดในระหว่างวัน สักระยะหนึ่ง ส่วนใหญ่จะรู้ตัวว่า มันใช้เวลามากกว่าที่คิด เครียดและยากมาก ที่จะทำเงินอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งแตกต่างจาก การรักษาเงินทุน และรออย่างอดทน สำหรับการเทรดที่มีความน่าจะเป็นสูง ที่บทความนี้ กำลังจะแนะนำ

การเทรดระหว่างวัน ในตลาด FOREX

ดูเหมือนว่า จะมีความประทับใจ ในหมู่ประชาชนทั่วไป ว่า หากคุณเป็นนักเก็งกำไร ในตลาดการเงิน ประเภทใดก็ตาม ถ้าคุณเป็นเทรดเดอร์ ที่ค้าขายภายในวัน นั่งอยู่ที่บ้าน หน้าจอมอนิเตอร์หลายจอ มีการกดแป้น และโทรออกมากมาย ตลอดทั้งวัน ดูดี ดูเท่ห์ หากมีการพูดคุยเรื่องนี้ ในระหว่างการสนทนา ระหว่างมื้อกลางวัน หรือมื้อค่ำ

ภาพลวงตา ของเทรดเดอร์ในระหว่างวัน เป็นสิ่งที่ดึงดูดความสนใจ ของคนจำนวนมาก เพียงเพราะพวกเขา ต้องการที่จะบอกว่า พวกเขาเป็นเทรดเดอร์รายวัน การได้รับรางวัลจากตลาด การมีชีวิตหรูหรา ความเป็นจริงพวกเขา จะได้นอนหลับ เพียงแค่ 2 ชั่วโมง เพราะต้องพยายามทำการเทรด ในช่วงเปลี่ยน SESSION นี่ไม่ใช่วิธีที่ดี ต่อการเทรดระยะยาว และยังส่งผลต่อสุขภาพ รวมไปถึงเบื้องหลังชีวิต ของพวกเขาอีกมากมาย

การเทรดระหว่างวัน วิธีคิด จากบนลงล่าง

คุณต้องคำนึงถึงการเทรดforex ให้เหมือนการสร้างบ้าน ก่อนอื่นคุณต้องมีพื้นฐาน ในการสร้างบ้าน จากนั้น จึงเข้าไปในรายละเอียดปลีกย่อย และละเอียดไปจนถึง การตกแต่งภายใน เฟอร์นิเจอร์ต่างๆ

ในฐานะเทรดเดอร์ คุณต้องเข้าใจว่า ชาร์ตราคากรอบเวลาสูงก่อน ว่ามันทำงาน และมีการเปลี่ยนแปลง ของราคาอย่างไรบ้าง ก่อนที่คุณจะพยายาม ทำการเทรดในกรอบเวลา ที่ต่ำกว่า อันที่จริงการสอน หรือการเรียนรู้ เทคนิคการเทรดต่างๆ ควรศึกษาจากบนลงล่าง เพื่อให้คุณเข้าใจว่า กรอบเวลาที่สูงกว่า กำลังทำ ส่งผลมาที่กรอบเวลาเล็ก อย่างไรบ้าง

โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ ได้รับเงินสด จากเทรดเดอร์ ที่เทรดระหว่างวัน (อาจไม่ใช่ทั้งหมด แต่เป็นส่วนใหญ่) อีกเหตุผลหนึ่ง คือ แรงจูงใจทางการเงิน สำหรับโบรกเกอร์แล้ว การทำให้เทรดเดอร์ เทรดบ่อยขึ้น ทำให้พวกเขาได้เงินมากขึ้น จากค่าสเปรด หรือค่าคอมมิชชั่น ดังนั้นโดยพื้นฐานโบรกเกอร์ FOREX จะทำให้เทรดเดอร์ เข้าทำการเทรดให้มากครั้งที่สุด อีกทั้งพวกเขายังมีสเปรดที่กว้าง กว่าคุณจะสร้างรายได้ จากการเทรดได้ คุณต้องใช้ความสามารถ ของคุณไม่น้อย

แต่โบรกเกอร์ สามารถทำเงินจาก เทรดเดอร์ระหว่างวัน ได้ค่อนข้างมาก มันเป็นเรื่องของภัย จากการเทรด จากโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ เป็นที่น่าสังเกตว่า โบรกเกอร์ทุกราย ไม่ได้ทำเช่นนั้น แต่โบรกเกอร์ FOREX ก็ยังอยู่ในฐานะ ผู้มีอำนาจต่อเทรดเดอร์ปลีกมือใหม่ ที่ไม่เคยสงสัย และยังคิดว่า โบรกเกอร์จะทำสิ่งที่เป็นประโยชน์สูงสุด แก่ลูกค้าของพวกเขาเสมอ

ทางป้องกันตัวเอง แบบพื้นฐาน คือ การรักษาเงินทุนของคุณเอง เมื่อคุณเทรดบ่อยขึ้น คุณจะให้เงิน กับนายหน้าของคุณมากขึ้น ทำให้คุณมีเงินน้อยลง ในการเทรด ดังนั้น คุณจำเป็นต้องเลือกการเทรด ที่มีสัญญาณความน่าจะเป็นสูง ก่อนการเทรด

หยุดการเป็น เทรดเดอร์ระหว่างวัน แล้วหันมาเป็นเทรดเดอร์รายวัน

โดยปรกติแล้ว เทรดเดอร์ที่เทรดในระหว่างวัน มักจะมีตำแหน่ง STOP LOSS ใกล้กับ ตำแหน่งการเข้าเทรด ของพวกเขา การเทรดในระหว่างวัน เป็นจำนวนมาก ในแต่ละสัปดาห์ จะมีโอกาสในการชนะ ที่ค่อนข้างต่ำ ไม่ใช่เฉพาะโบรกเกอร์ ที่มองเห็นการเทรดสั้นๆ ของเทรดเดอร์รายวันเท่านั้น แต่ผู้ค้าสถาบันรายใหญ่ ที่สามารถดมกลิ่น เทรดเดอร์รายย่อย ที่มีขนาดเล็กได้

ตัวอย่าง ของการเป็นเทรดเดอร์ระหว่างวัน

ภาพตัวอย่างนี้ คือ กรอบเวลา 15 นาที คุณจะเห็นสัญญาณแท่ง PIN BAR หางยาวอย่างมากมาย ซึ่งหากคุณพยายาม ทำการเทรดในกรอบเวลานี้ ก็อาจสร้างความเสียหาย กับพอร์ตการเทรดของคุณได้

You cannot view this attachment.

ตัวอย่างถัดมา คือ กรอบเวลา รายวัน ที่นี่จะไม่มีการตั้งค่า PIN BAR ที่ล้มเหลว เหมือนในกรอบ 15 นาที ให้เน้นไปที่กรอบรายวัน แล้วคุณจะไม่เป็นเหยื่อ ของนักล่า STOP LOSS และยังประหยัดเงิน เวลารวมถึงลดความเครียดลงได้

You cannot view this attachment.

เสียงรบกวนในตลาด การเทรดที่มีความถี่สูง ทำร้ายเทรดเดอร์รายวัน

มีการเทรดด้วยความถี่สูง จากการพบเห็นสัญญาณเท็จ และสิ่งที่เรียกว่า เสียงรบกวนของตลาด อย่างมากมาย เทรดเดอร์ค้าปลีก ที่ทำการเทรดแบบรายวัน ในตลาดในปัจจุบันนี้ มีเวลามากขึ้น ในการพยายามทำกำไร ด้วยเทคโนโลยี ที่สามารถทำการเทรด ได้ทุกที่ เพียงแค่มีอินเตอร์เนต ทำให้พวกเขาพยายาม ที่จะหาทางเข้าเทรด ด้วยความถี่สูง แต่ในสถาบันการเงินขนาดใหญ่ ส่วนมากจะมีเทคโนโลยี ในการเห็นบางสิ่ง มากกว่าเทรดเดอร์รายย่อย ยิ่งทำให้เทรดเดอร์รายย่อย อ่านหรือคาดเดาตลาด ได้น้อยลง

ให้สังเกตเสียงรบกวน ในภาพตัวอย่างด้านล่างนี้ นี่เป็นชาร์ตราคา กรอบ 5 นาที และในตัวอย่าง แสดงขอบเขตเฉพาะ 15 PIP เท่านั้น เห็นความยุ่งยากไหม หากคิดที่จะลอง ทำการเทรด เห็นสัญญาณที่ล้มเหลวทั้งหมดไหม นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น การเทรดประเภทนี้ จะสับพอร์ตของคุณ เป็นชิ้นๆ อย่างรวดเร็ว

You cannot view this attachment.

สรุป การเทรดระหว่างวัน

การเทรดระหว่างวัน มักจะตอกย้ำความคิด ที่ว่า MORE IS BETTER มันเป็นความคิด ของนักพนัน โดยทั่วไป แทนที่จะตอกย้ำความคิด ที่ว่า LESS IS MORE ของการเทรดแบบราคาสวิง ในกรอบเวลาสูงกว่า ทั้งนี้ ยังมีเรื่องราวของ ซูเปอร์คอมพิวเตอร์ และอัลกอริธึม ที่ตั้งโปรแกรมโดย พ่อมดทางคณิตศาสตร์อีก ที่ทำให้เรา เสียเวลาไปกับ การแข่งขันที่ไม่เป็นธรรมมากนัก ถ้าคุณยังฝืนเล่น ในกรอบเวลาต่ำๆ

นี่เป็นอีกเหตุผล ที่ฉันชอบการเทรดในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง หรือกรอบรายวัน เพียงแค่กรอบเวลาที่ใหญ่ขึ้น ก็สามารถขจัดเสียงรบกวนต่างๆ ได้แล้ว ยิ่งไปกว่านั้น การเทรดในกรอบเวลาสูง จะทำงานอย่างชาญฉลาด และเพิกเฉยต่อการสวิง ไปๆ กลับๆ ของกรอบเวลาเล็กๆ ที่ซึ่งทำให้ เทรดเดอร์เครียด โดยไม่รู้ตัว เพราะไม่สามารถคาดเดา หรือวิเคราะห์แนวโน้มใดๆ ได้เลย