เทรดเดอร์ที่ เทรดแบบ BREAKOUT ถือว่าเป็นส่วนประกอบสำคัญ ของตลาดแลกเปลี่ยนต่างๆ โดยรวมแล้ว การเทรดแบบ BREAKOUT เป็นที่นิยมมาก ในหมู่เทรดเดอร์ในตลาดการเงิน ไม่ใช่แค่เพียง FOREX และยังเป็นหนึ่งในวิธีการเทรดที่เก่าแก่ที่สุด ที่สอนกันทั้งทางออนไลน์ และสอนในหนังสือ น่าเสียดายที่การสอนเหล่านั้น มีเรื่องราวมากมาย เกี่ยวกับการเทรดแบบ BREAKOUT ที่ไม่เป็นความจริงอยู่

การเทรดแบบ BREAKOUT สามารถทำกำไรได้ ในสภาวะตลาดที่แน่นอน และต้องบอกก่อนที่เราจะเข้าสู่บทความนี้ว่า เทรดเดอร์ที่เทรดแบบ BREAKOUT ไม่ได้เสียเงินทั้งหมดทุกคน ก็คงเป็นเช่นเดียวกับเทคนิคการเทรดใดๆ ถ้าคุณทำการเทรดด้วยวิธีการ BREAKOUTS และประสบความสำเร็จในการทำ เช่นนั้นก็เป็นเรื่องดี ไม่มีเหตุผลที่คุณจะต้องอ่านบทความนี้ แต่ถ้าคุณยังไม่ประสบความสำเร็จ ในการเทรดแบบ BREAKOUTS บทความนี้ อาจทำให้เข้าใจได้ว่า ทำไมผลลัพธ์ที่คุณมี ไม่ใช่สิ่งที่ยอดเยี่ยมสำหรับคุณ

เทรดแบบ BREAKOUT เกิดขึ้นที่ไหน?

เทรดเดอร์แบบ BREAKOUT กำลังมองหาการเทรดในทิศทางของการเคลื่อนไหวหลังจากที่มันเริ่มขึ้นแล้ว หลักฐานทั้งหมดของการเทรดแบบ BREAKOUT มันหมุนรอบๆ  ความคิดที่ว่าถ้าตลาด BREAK OUT ไปได้ถือว่ามีนัยสำคัญโดยมันจะมีโอกาสสูงที่จะดำเนินการต่อไปในทิศทางเดียวกับที่หยุดพัก

เทรดเดอร์แบบ BREAKOUT จะตรวจสอบ LEVEL ต่างๆ มากมายในตลาดสำหรับสถานที่ๆ พวกเขาสงสัยว่าจะเกิดการ BREAKOUT วิธีที่พวกเขาจะเข้าสู่การเทรดได้นั้นมักจะเป็นคำสั่ง PENDING ORDER ในระดับเหล่านี้ การเข้าสู่การเทรดโดยรวมมักจะใช้คำสั่ง PENDING และจะวางไว้ก่อนการ BREAKOUT

You cannot view this attachment.

หนึ่งในสถานที่หลักที่พวกเขามักจะมองหาจุดพักคือระดับแนวรับ แนวต้านและสถานที่สำคัญ

อีกแห่งที่พวกเขามักจะเฝ้าสังเกตคือการสวิงสูงสุดและต่ำสุดก่อนหน้าล่าสุด

You cannot view this attachment.

ทำไมเทรดเดอร์ที่ เทรดแบบ BREAKOUT ถึงเสียเงิน?

จากภาพตัวอย่างที่แสดงให้คุณเห็นในตอนนี้คือวิธีที่เทรดเดอร์ BREAKOUT เสียเงินในตลาด

You cannot view this attachment.

มันมีเหตุผลที่ว่ากราฟราคามีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับแนวรับ แนวต้านในตลาดซึ่งเป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่าเหตุผลที่ตลาดกลับมาที่ระดับเหล่านี้คือการให้เทรดเดอร์ที่พลาดการ BREAKOUT ในครั้งแรกมีโอกาสที่จะเข้าสู่ตลาดได้แต่เหตุผลหลักที่ตลาดกลับมาที่ระดับเหล่านี้คือการทำให้เทรดเดอร์แบบ BREAKOUT ในรอบแรกเสียเงินและปิดคำสั่งเทรด

เทรดเดอร์รายใหญ่หรือธนาคารต้องการให้เทรดเดอร์แบบ BREAKOUT ปิดคำสั่งเทรดเพราะต้องการถือคำสั่งเหล่านั้นเอง

ในภาพตัวอย่าง เทรดเดอร์รายใหญ่ต้องการคำสั่งเทรด BUY และเพื่อที่จะทำสิ่งนี้ให้สำเร็จ พวกเขาจึงส่งคำสั่งเทรด SELL เข้าสู่ตลาดโดยจะไปกดคำสั่งของเทรดเดอร์แบบ BREAKOUT ให้ปิดการเทรด (เพราะจะเริ่มขาดทุน) ส่งผลให้พวกเขาสามารถวางคำสั่งเทรดของตัวเองได้ ตรงจุดนี้เองที่ตลาดจะหยุดเคลื่อนไหวไม่ให้เกิดตำแหน่งสูงขึ้นอีกหลังจากเกิดการ BREAKOUT เนื่องจากเทรดเดอร์รายใหญ่ทำกำไรไปแล้ว

เมื่อคำสั่ง PENDING BUY ถูกดำเนินการเป็นจำนวนมากนี่เป็นสิ่งที่เทรดเดอร์รายใหญ่ต้องการและเมื่อถึงเวลาที่ตลาดได้ BREAKOUT สวิงสูงสุดอีกครั้งเป็นช่วงเวลาที่เทรดเดอร์รายใหญ่ที่มีกำไรอยู่แล้วในการเทรดและจะมองหาวิธีที่จะทำกำไรจากตลาดเพิ่มอีก วิธีเดียวที่พวกเขาทำได้คือพวกเขาจะเพิ่มคำสั่งเทรด BUY ชุดใหม่เข้าสู่ตลาดอีก

BREAKOUTS หลอก

อีกวิธีหนึ่งที่เทรดเดอร์แบบ BREAKOUT มักจะเสียเงินคือเมื่อมีการ BREAKOUT หลอก เกิดขึ้นในตลาด   สิ่งเหล่านี้เป็นเรื่องธรรมดามากในตลาด FOREX และเป็นหนึ่งในเทคนิคหลักที่เทรดเดอร์รายใหญ่ใช้เพื่อดูดเงินของเทรดเดอร์แบบ BREAKOUT

การ BREAKOUT หลอกนี้มักเกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์รายใหญ่ไม่สามารถทำการเทรดทั้งหมดในตลาดได้และพวกเขาต้องการคำสั่ง BUY หรือ SELL เพิ่มและเพื่อให้ได้ตำแหน่งที่สมบูรณ์โดยใช้เงินของพวกเขาเอง พวกเขาจะทำให้ตลาดมีการ BREAKOUT ไม่ว่าจะเป็นด้านบนหรือด้านล่างที่ซึ่งพวกเขารู้ว่ามีเทรดเดอร์แบบ BREAKOUT รอจังหวะอยู่ ด้วยความคิดที่ว่าเทรดเดอร์แบบ BREAKOUT มีคำสั่ง PENDING รออยู่จึงไม่ใช่เรื่องยากที่พวกเขาจะทำให้คำสั่งที่รอการดำเนินการพวกนี้เป็นคำสั่งเทรดได้

และหลังจากนั้นก็จะใช้วิธีการเดิมกดคำสั่งลงมาทำให้เทรดเดอร์แบบ BREAKOUT ขาดทุนจนต้องปิดคำสั่งเทรดไป แน่นอนว่าพวกเขาจะสามารถทำกำไรได้ในเบื้องต้นและยังสามารถกำหนดแนวโน้มได้อีกเมื่อพวกเขาสามารถได้คำสั่งเทรดในมือมากพอ

You cannot view this attachment.

การเพิ่มเติมคำสั่งเทรด

ในภาพตัวอย่าง ตรงตำแหน่งหมายเลข 2 คุณจะเห็นว่า กราฟราคามีการทำไส้เทียนขึ้นมา และมันหยุดอยู่ที่การ BREAKOUT แนวรับที่ผ่านมา เป็นตำแหน่งที่เทรดเดอร์รายใหญ่ต้องการวางคำสั่งเทรด SELL เพิ่มมากขึ้น

ตามลำดับขั้นตอนการวิ่งของกราฟแท่งเทียน เมื่อตลาดมีการ BREAKOUT โซนแนวรับนี้ลงไปได้ เทรดเดอร์แบบ BREAKOUT ก็จะมีคำสั่งเทรด SELL อยู่ในมือด้วยความคาดหวังของตลาดที่จะมีแนวโน้มลดลง ในขั้นต้นนี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นกราฟแท่งเทียนขยับขึ้นไปแตะเส้นแนวรับที่เมื่อสักครู่ BREAKOUT ลงมาได้ ตรงจุดนี้เองที่สร้างความกังวลใจให้กับเทรดเดอร์แบบ BREAKOUT และพวกเขาจะเริ่มทำสิ่งต่างๆ เช่นปิดคำสั่งเทรดหรืออาจจะมีบางส่วนที่รอดูท่าที

หลังจากที่กราฟแท่งเทียนถัดไปจบลงด้วยไส้เทียน ก็จะคงมีเทรดเดอร์หลายๆ รายในตลาดที่ปิดคำสั่งเทรดนั้นเพื่อทำกำไร อันที่จริงอาจจะยังไม่เห็นกำไรเท่าไหร่นักแต่ทางจิตใจส่วนใหญ่ได้กำไรไปแล้ว อีกส่วนคือการกลัวว่าจะไม่ทำเงินจากการเทรดในรอบนี้ (กลัวตลาดวิ่งกลับอีกครั้ง) อย่างที่รู้กันในตอนแรกว่า การปิดคำสั่ง SELL จะทำให้กราฟราคาวิ่งขึ้นไปและก็เป็นไปตามที่เทรดเดอร์รายใหญ่คาดการณ์ไว้ พวกเขาจะเปิดคำสั่ง SELL ให้มากขึ้นกว่าเดิมเพราะพวกเขาได้ตำแหน่งที่ดีกว่าในตอนแรก การเทรดจึงเริ่มต้นที่ไส้เทียนด้านบนของกราฟแท่งเทียนนั่นเอง

การเทรดแบบ BREAKOUT เป็นวิธีการที่ดูดีบนพื้นผิว แต่โดยทั่วไปจะไม่ดีในการดำเนินการมันเป็นเรื่องง่ายที่จะนำคุณไปสู่การหลงทางเมื่อเจอเทคนิคการล่อลวง อย่างรวดเร็วที่ดึงดูดให้เทรดเดอร์ทั่วไปเชื่อว่าวิธีนี้เป็นวิธีที่ดี

คุณจำเป็นต้องเข้าใจวิธีการทำงานของตลาดจริงๆ แล้วมันค่อนข้างยากที่จะทราบความแตกต่างระหว่างวิธีการเทรดที่ดีและไม่ดี ถ้าให้ฉันแนะนำคุณควรมีการรองรับที่ดีเช่นการควบคุมความเสี่ยงในการเทรดหรือการมองหาสิ่งที่สองเพื่อมายืนยัน ไม่ว่าจะเป็นรูปแบบแท่งเทียนหรืออินดิเคเตอร์ที่คุณถนัด

นี่เป็นสถานการณ์ : คุณเชื่อว่าตอนนี้กำลังจะอยู่จุดสูงสุดในตลาด เราจะไม่พูดละเอียดว่าอะไรทำให้คุณคิดอย่างนั้น แต่ว่าถ้าคุณได้คิดอย่างงั้น นี่เป็นตัวอย่างที่ต้องพิจารณา ผมจะทำรายการขึ้นมาและตัดสินใจว่าอะไรจะดีกว่ากัน

รู้ว่าคุณมี Stop Loss ทุก position ที่คุณถือ ผมจะไม่ใช้เวลาตรงนี้มาก อย่างไรก็ตาม ถ้าหากคุณไม่มี ตอนนี้ถึงเวลาแล้ว โดยปกติ ผมจะเคลื่อน Stop ไว้ต่ำกว่า จุดสูงสุดก่อนหน้า ตัวอย่างเช่น ถ้าแบบจำลองของฉันบอกว่า Stoploss คือ 5 % ต่ำกว่า ราคาสูงสุดในรอบ 21 วันที่ผ่านมา ผมจะตั้ง Stoploss นี้ขึ้นอยู่ภับสภาพตลาดไม่ได้ตั้งตาม % ที่ระบุไว้ทุกออเดอร์ ในกราฟ A แสดงได้เห็นถึงเปอเซนต์การลดลงของราคาจาก ราคาสูงสุด 21 วันก่อนหน้า เส้นสีดำแสดงเปอร์เซ็นต์ของการลดลง ตัวอย่าง ในเหตุการณ์บางเหตุการณ์ผมจะใช้ระดับ -5% ซึ่งแสดงเป็นเส้นสีเขียวในกราฟ -5% ถ้ามันลดต่ำกว่านั้นผมจะ Sell ออกไป

Bottom Line: ถ้าคุณต้องใช้เวลาในการตัดสินใจว่าจะต้องออกที่ไหนเมื่อไหร่ วิธีการนี้เป็นวิธีการที่ดี

You cannot view this attachment.

สิ่งที่ต้องระลึกเสมอในการใช้ MA เป็นจุด Stop คือ มันอาจจะเป็นจุดที่ถึงง่ายไปหน่อย เพราะว่า ราคา high ของ 21 วันที่ผ่านมา ซึ่งไม่ห่างจากจุดเข้าเท่าไหร่นัก ฉะนั้นมันจะชนจุดที่ทำ ให้ขาดทุน ได้ สิ่งที่เราต้องทำ คือ เราต้องคอยเลื่อน Stop loss ของเรา


อะไรที่จะบอกเราได้ว่าตอนนี้ตลาดมันถึงจุดสูงสุดแล้ว ถ้าคุณเป็นคนที่เทรดตามเทรนด์ คุณต้อง พิจารณาเนื้อหาในบทความต่อไปนี้ถ้าคุณไม่ได้เป็นคนที่เทรดตามเทรนด์ คุณต้องมีเครื่องมีที่จะ ช่วยเตือนจุดที่บอกสัญญาณขายที่เหมาะสม มันฟังดูง่าย แต่ไม่ง่ายเลย StockCharts.com มีระบบเทรดตามเทรนด์และเครื่องมือที่เรียกว่า Chandelier Exits ซึ่งมันจะค่อนข้างดีกว่า MA ในฐานะเป็นจุด ตั้ง Stop loss  กราฟ B เป็นตัวอย่างของการใช้ Chandelier Stop

You cannot view this attachment.

เทรดเดอร์หลายคนมักจะเชื่อว่าตลาดนั้นฟื้นตัวและกำลังจะเป็นตลาดกระทิง พวกเขาพร้อมที่จะขี่มัน ซึ่งมันฟังดูแล้วไร้สาระเพราะว่า ส่วนมากหุ้นจะเคลื่อนไหวดีกว่าตลาดอยู่แล้ว แต่ถ้ามันไม่ได้เป็นอย่างนั้นและกำลังลดลง จงรับรู้ไว้ว่ามันกำลังเป็นขาลง

คุณจะทำอย่างไรกับเงินของคุณ ถ้าคุณไม่มีเงินเหลือแล้วในตลาด? มันไม่เคยเป็นคำถามที่ง่ายเลย ส่วนตัวแล้วผมไม่นิยมการใส่เงินเล็ก ๆ น้อยในตลาดแล้วได้ผลตอบแทนขี้ปะติ๋ว

ถ้าคุณเอาเงินไปลงให้คนอื่นบริหาร คุณต้องรู้ว่าพวกเขาจะทำอย่างไร เมื่อตลาดหรือว่า พอร์ทลงทุนของคุณลดต่ำกว่า 10 % -15 % ถ้าได้ยินว่ามันจะเกิดขึ้นแป๊บเดียว คุณต้องถามให้พวกเขาย้อนไปดูเหตุการณ์ในช่วงปี 2000-2002 และปี 2007-2009 ซึ่งมันจะบอกว่ามันเป็นอย่างไร ถ้าพวกเขาไม่ได้อยู่ในการลงทุนช่วงนั้น คุณก็บอกลาเขาไปเลย

การตอบคำถามว่าตอนนี้ตลาดใกล้จุดสูงสุดหรือยัง ผมจะตอบในแบบที่ผมเคยตอบคือ ในฐานะของคนที่เทรดตามเทรนด์ ผมไม่กังวลเกี่ยวกับมัน และการวิเคราะห์มันพร้อมกับตั้ง Stop loss จะทำให้ผมปลอดภัยในเวลาที่เหมาะสม ผมบอกได้ว่าแบบจำลองของผมใช้ได้ไม่ค่อยดีนักช่วงนี้ แต่ว่ามันไม่ได้หมายความว่าในตลาดหมีกำลังเกิดขึ้น มันหมายความว่าเทรนด์ขาขึ้นมันถูกแทรกแซง
เต้นรำไปกับเทรนด์

Vesting Schedule คืออะไร? วิธีดูตารางปลดล็อกเหรียญก่อนโดนเทขายใส่



       ในโลกของการลงทุนคริปโทเคอร์เรนซี (Cryptocurrency) และ Decentralized Finance (DeFi) หนึ่งในฝันร้ายที่นักลงทุนรายย่อยหรือ "เม่า" มักจะต้องเผชิญอยู่บ่อยครั้งคือ การเข้าซื้อเหรียญที่กำลังเป็นกระแส หรือโปรเจกต์ที่มีพื้นฐานดีเยี่ยม แต่จู่ๆ วันหนึ่งราคากลับร่วงดิ่งลงเหวอย่างไม่มีปี่มีขลุ่ย แม้ว่าตลาดโดยรวมจะอยู่ในช่วงขาขึ้นหรือไม่มีข่าวร้ายใดๆ มากระทบเลยก็ตาม สิ่งนี้มักเกิดจากกลไกที่ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าตั้งแต่วันแรกที่โปรเจกต์ถือกำเนิดขึ้น กลไกนั้นมีชื่อว่า "Vesting Schedule" หรือ "ตารางการปลดล็อกเหรียญ"

       บทความนี้จะพาดำดิ่งลงไปในสถาปัตยกรรมทางเศรษฐศาสตร์ของคริปโทฯ (Tokenomics) เพื่อทำความเข้าใจว่า Vesting Schedule คืออะไร ทำไมมันถึงเป็นเครื่องมือชี้เป็นชี้ตายของราคาเหรียญ กลไกการปลดล็อกทำงานอย่างไร ใครคือกลุ่มคนที่รอเทขายใส่คุณ และที่สำคัญที่สุดคือ วิธีการอ่านและวิเคราะห์ตารางปลดล็อกเหรียญด้วยตัวเอง เพื่อให้คุณไม่ต้องตกเป็น "Exit Liquidity" (สภาพคล่องทางออก) ให้กับเหล่าวาฬและกองทุนอีกต่อไป

ทำความเข้าใจรากฐาน Vesting Schedule คืออะไร?



      Vesting Schedule คือ กำหนดการหรือตารางเวลาที่ระบุอย่างชัดเจนว่า เหรียญ (Token) ของโปรเจกต์ที่ถูกจัดสรรไว้ให้กับกลุ่มบุคคลต่างๆ จะถูก "ปลดล็อก" (Unlock) และสามารถนำไปทำธุรกรรม โอน หรือขายทิ้งได้เมื่อใดและในปริมาณเท่าใด
ในอดีตยุค ICO (Initial Coin Offering) ช่วงปี 2017 โปรเจกต์ส่วนใหญ่มักจะแจกจ่ายเหรียญให้กับนักลงทุนตั้งแต่วันแรกที่เหรียญเข้าเทรดในกระดานแลกเปลี่ยน
      ผลที่ตามมาคือ ผู้ก่อตั้ง (Founders) และนักลงทุนที่ได้เหรียญมาในราคาถูกแสนถูก ทำการเทขายเหรียญทั้งหมดทิ้งในทันที (Rug Pull หรือ Massive Dump) ทำให้ราคาย่อยยับและนักลงทุนรายย่อยขาดทุนมหาศาล
เพื่อแก้ปัญหานี้ วงการคริปโทฯ จึงได้นำแนวคิด Vesting ซึ่งเป็นมาตรฐานจากวงการสตาร์ทอัพดั้งเดิมมาใช้ โดยจะทำการล็อกเหรียญของทีมงานและนักลงทุนรายใหญ่ไว้ใน Smart Contract อย่างแน่นหนา ไม่ให้สามารถขายได้ทันที

โดยมีจุดประสงค์หลัก 3 ประการคือ
      1.    ป้องกันการเทขายรวดเดียว (Preventing Dump) ลดแรงกดดันในการขาย (Selling Pressure) ไม่ให้ตลาดพังทลายในวันแรก
      2.    ผูกมัดความมุ่งมั่นของทีมงาน (Aligning Incentives) บังคับให้ทีมผู้ก่อตั้งต้องตั้งใจทำงานและพัฒนาโปรเจกต์อย่างต่อเนื่อง เพราะหากโปรเจกต์ล้มเหลวก่อนที่เหรียญจะปลดล็อก เหรียญที่พวกเขาถืออยู่ก็จะไร้มูลค่า
      3.    รักษาเสถียรภาพของราคา (Price Stability) ควบคุมปริมาณเหรียญหมุนเวียน (Circulating Supply) ในระบบให้ค่อยๆ เพิ่มขึ้นอย่างสมดุลกับความต้องการซื้อ (Demand)

คำศัพท์สำคัญที่ต้องรู้ก่อนอ่านตารางปลดล็อก
เพื่อให้การอ่านตาราง Vesting Schedule เป็นเรื่องง่าย คุณจำเป็นต้องเข้าใจคำศัพท์ทางเทคนิคเหล่านี้เสียก่อน
      ●    TGE (Token Generation Event) คือวันแรกที่เหรียญถูกสร้างขึ้นบนบล็อกเชน และเริ่มแจกจ่ายให้กับผู้ที่เกี่ยวข้อง มักจะเป็นวันเดียวกับที่เหรียญลิสต์ขึ้นกระดานเทรด (Exchange Listing)
      ●    Cliff (หน้าผา) คือ "ระยะเวลาแห่งการรอคอย" เป็นช่วงเวลาที่เหรียญจะถูกล็อกไว้แบบ 100% ห้ามแตะต้องเด็ดขาด เช่น หากระบุว่า "1-Year Cliff" หมายความว่าตั้งแต่วัน TGE ไปจนถึงครบ 1 ปี จะไม่มีเหรียญใดๆ ถูกปลดล็อกออกมาเลย
      ●    Vesting Period (ระยะเวลาทยอยปลดล็อก) คือช่วงเวลาหลังจากพ้นระยะ Cliff ไปแล้ว ที่เหรียญจะค่อยๆ ทยอยถูกปลดล็อกออกมาตามเงื่อนไข จนกว่าจะครบ 100%
      ●    Total Supply จำนวนเหรียญทั้งหมดที่จะถูกสร้างขึ้นมาในระบบ
      ●    Circulating Supply จำนวนเหรียญที่ถูกปลดล็อกและหมุนเวียนอยู่ในตลาด ณ ปัจจุบัน (ตัวเลขนี้คือของจริงที่ส่งผลต่อราคา)
      ●    Inflation Rate (อัตราเงินเฟ้อของเหรียญ) เปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นของเหรียญในตลาดเมื่อเทียบกับจำนวนเดิม หากเหรียญถูกปลดล็อกออกมาทีละมากๆ อัตราเงินเฟ้อจะสูง และทำให้มูลค่าของเหรียญต่อดวง (Token Price) ลดลงตามหลักอุปสงค์อุปทาน

รูปแบบของการปลดล็อกเหรียญ (Vesting Models)



ตารางการปลดล็อกไม่ได้มีรูปแบบเดียว การออกแบบที่ต่างกันจะส่งผลต่อพฤติกรรมราคาที่ต่างกัน
โดยหลักๆ แบ่งออกเป็น 3 รูปแบบ ดังนี้:

1. Linear Vesting (การปลดล็อกแบบเส้นตรง)
นี่คือรูปแบบที่เป็นมิตรกับตลาดมากที่สุด หลังจากผ่านช่วง Cliff ไปแล้ว เหรียญจะถูกทยอยปลดล็อกออกมาใน จำนวนที่เท่าๆ กัน อย่างต่อเนื่อง เช่น ปลดล็อกทุกๆ วัน (Daily), ทุกๆ สัปดาห์ (Weekly) หรือทุกๆ เดือน (Monthly)
●    ตัวอย่าง: โปรเจกต์ล็อกเหรียญไว้ 12 ล้านเหรียญ มีกำหนด Linear Vesting 12 เดือน หมายความว่าจะมีเหรียญถูกปล่อยออกมาเดือนละ 1 ล้านเหรียญเท่าๆ กัน
●    ผลกระทบต่อตลาด: แรงเทขายจะค่อยๆ ซึมออกมา ตลาดมักจะสามารถดูดซับแรงขายนี้ได้หากโปรเจกต์ยังมีการเติบโต กราฟราคาจะไม่เกิดการทิ้งดิ่งรุนแรงในวันเดียว

2. Step/Cliff Vesting (การปลดล็อกแบบขั้นบันไดหรือก้อนใหญ่)
นี่คือรูปแบบที่ อันตรายที่สุดสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ไม่ได้ติดตามข่าว รูปแบบนี้จะล็อกเหรียญไว้นานๆ และเมื่อถึงวันกำหนด จะปล่อยเหรียญออกมาก้อนใหญ่รวดเดียว (Unlock เป็นเปอร์เซ็นต์สูงๆ)
●    ตัวอย่าง: ล็อกเหรียญไว้ 1 ปี (Cliff) เมื่อครบ 1 ปี ปลดล็อกทันที 25% ของจำนวนทั้งหมด และอีก 25% ในทุกๆ 6 เดือนถัดไป
●    ผลกระทบต่อตลาด: เมื่อใกล้วันที่หน้าผาแตก (Cliff ends) นักลงทุนที่รู้ตัวล่วงหน้ามักจะชิงเทขายก่อน หรือเปิด Position Short ล่วงหน้า และในวันที่ปลดล็อกจริง หากกลุ่มทุนตัดสินใจเทขายทำกำไร ราคาจะเกิดการทิ้งตัวอย่างรุนแรง (Massive Dump) ภายในเวลาไม่กี่นาที

3. Milestone-based Vesting (การปลดล็อกตามผลงาน)
รูปแบบนี้จะไม่ได้อิงตามเวลา (Time-based) แต่จะอิงตามความสำเร็จของโปรเจกต์ เช่น เหรียญของทีมพัฒนาจะถูกปลดล็อกก็ต่อเมื่อ สามารถเปิดตัว Mainnet ได้สำเร็จ หรือมียอดผู้ใช้งาน (Active Users) ทะลุ 1 ล้านคน
●    ผลกระทบต่อตลาด: คาดเดาเวลาปลดล็อกได้ยาก แต่ข้อดีคือเมื่อมีการปลดล็อก มักจะมาพร้อมกับข่าวดี (Development Success) ซึ่งอาจทำให้มีแรงซื้อ (Demand) เข้ามาสู้กับแรงขายได้

ใครบ้างที่ถือเหรียญของคุณอยู่? (The Stakeholders)
      การจะรู้ว่าวันปลดล็อกเหรียญราคาจะร่วงหนักหรือไม่ ต้องดูว่า "ใคร" คือผู้ที่ได้รับการปลดล็อกเหรียญในรอบนั้น เพราะแต่ละกลุ่มมีต้นทุนและพฤติกรรมที่ต่างกัน
      1.    Seed / Private Investors (Venture Capitals & กองทุน) นี่คือกลุ่มที่น่ากลัวที่สุด กองทุน VC มักจะได้ลงทุนในโปรเจกต์ตั้งแต่ยังเป็นแค่กระดาษ (Whitepaper) ต้นทุนของพวกเขาอาจจะอยู่ที่ 0.01 ดอลลาร์ ในขณะที่ราคาเหรียญในกระดานเทรดปัจจุบันอยู่ที่ 2.00 ดอลลาร์ (กำไร 200 เท่า) ดังนั้น ไม่ว่าราคาตลาดจะร่วงลงมาแค่ไหน การเทขายของพวกเขาก็ยังคงได้กำไรมหาศาลเสมอ เมื่อเหรียญของกลุ่มนี้ปลดล็อก ให้ระวังแรงเทขายหนักเป็นพิเศษ
      2.    Team & Advisors (ทีมผู้ก่อตั้งและที่ปรึกษา) กลุ่มนี้มักจะมีระยะเวลา Cliff ที่นานที่สุด (1-4 ปี) เพื่อรับประกันว่าจะไม่ออกกลางคัน การขายของทีมงานอาจแบ่งเป็นสองแบบ คือขายเพื่อนำเงินมาหล่อเลี้ยงบริษัท (Operational Costs) หรือทิ้งโปรเจกต์เพื่อหนี (Rug Pull) หากทีมพัฒนาเริ่มเทขายหนัก มักเป็นสัญญาณอันตรายถึงความเชื่อมั่นในโปรเจกต์
      3.    Community / Ecosystem / Treasury (กองทุนระบบนิเวศ) เหรียญส่วนนี้มักถูกปลดล็อกออกมาเพื่อใช้เป็นรางวัล (Incentives) เช่น การทำ Liquidity Mining, Staking Rewards หรือ Airdrop แม้เหรียญจะเพิ่มเข้ามาในระบบ แต่แรงขายมักจะกระจายตัว และบางครั้งถูกนำไปใช้เพื่อกระตุ้นให้เกิดการใช้งาน (Utility) มากขึ้น จึงอาจไม่ส่งผลลบต่อราคาในทันที
      4.    Public Sale (ICO / IDO / IEO) นักลงทุนรายย่อยที่ซื้อรอบพับบลิก มักจะได้ต้นทุนที่แพงกว่า VC เล็กน้อย และมักจะได้รับการปลดล็อก 100% ในวัน TGE หรือใช้เวลาปลดล็อกสั้นๆ แรงขายจากกลุ่มนี้มักจะเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์แรกๆ ของการเปิดตัวเหรียญ

กลไกตลาด ทำไมถึงเรียกว่า "โดนเทขายใส่"?
      ลองจินตนาการถึงเศรษฐศาสตร์พื้นฐานเรื่อง Demand (ความต้องการซื้อ) และ Supply (ปริมาณเสนอขาย)
สมมติว่า เหรียญ Token A มีปริมาณหมุนเวียนในตลาด (Circulating Supply) อยู่ที่ 10 ล้านเหรียญ ราคาอยู่ที่ 1 ดอลลาร์ต่อเหรียญ (Market Cap = 10 ล้านดอลลาร์) ตลาดมีการซื้อขายกันอย่างสมดุล
แต่ในวันที่ 15 ของเดือน ตาราง Vesting Schedule ระบุว่าเหรียญของกลุ่ม Private Investors จะพ้นระยะ Cliff และถูกปลดล็อกก้อนใหญ่จำนวน 5 ล้านเหรียญ สิ่งที่เกิดขึ้นคือ
      ●    Supply Shock ปริมาณเหรียญในตลาดเพิ่มขึ้นจาก 10 ล้าน เป็น 15 ล้านเหรียญทันที (Supply เฟ้อขึ้น 50% ภายในวันเดียว)
      ●    Demand Stagnation หากในวันนั้นไม่มีความต้องการซื้อ (Demand) เหรียญ Token A เพิ่มขึ้นมากพอที่จะมารองรับเหรียญ 5 ล้านเหรียญที่งอกขึ้นมาใหม่
      ●    The Dump เมื่อนักลงทุนที่เพิ่งได้เหรียญมา กดตั้งคำสั่งขาย (Market Sell) เพื่อแปลงเป็น Stablecoin รักษากำไร จำนวนออเดอร์ฝั่งขาย (Ask/Sell Wall) จะกลืนกินออเดอร์ฝั่งซื้อ (Bid/Buy) จนหมด ทำให้ราคาเหรียญร่วงทะลุแนวรับลงไปอย่างรุนแรง
      นักลงทุนรายย่อยที่ไม่รู้เรื่องตารางเวลานี้ และเห็นว่าราคาเหรียญกำลังวิ่งขึ้นไปสวยๆ จึงกดเข้าซื้อ (FOMO) สุดท้ายจึงกลายเป็นคนที่มารับซื้อเหรียญที่พวก VC เทขายลงมา หรือที่ภาษาคริปโทฯ เรียกว่าการเป็น "Exit Liquidity" นั่นเอง

วิธีเช็กและอ่านตารางปลดล็อกเหรียญด้วยตัวเอง (Step-by-Step)



      การป้องกันตัวที่ดีที่สุดคือการมีข้อมูลที่เร็วกว่าและแม่นยำกว่า ปัจจุบันมีเครื่องมือฟรีมากมายที่คอยรวบรวมข้อมูล Vesting Schedule ของแทบทุกโปรเจกต์เอาไว้ให้แล้ว เช่น TokenUnlocks, CryptoRank, VestLab, หรือ Dropstab
นี่คือขั้นตอนการวิเคราะห์ตารางปลดล็อกระดับมืออาชีพ

ขั้นตอนที่ 1: เข้าเว็บไซต์ติดตาม Token Unlocks
    เมื่อคุณสนใจจะซื้อเหรียญใดเหรียญหนึ่ง (โดยเฉพาะเหรียญที่เพิ่งลิสต์เข้ากระดานได้ไม่ถึง 2 ปี) ห้ามซื้อทันที ให้เข้าไปที่เว็บไซต์เช่น token.unlocks.app แล้วค้นหาชื่อเหรียญนั้น

ขั้นตอนที่ 2: ดูสัดส่วน Circulating vs Total Supply
มองหาแถบตัวเลขที่บอกว่าปัจจุบันเหรียญถูกปลดล็อกออกมาแล้วกี่เปอร์เซ็นต์ (Unlocked) และยังล็อกอยู่อีกกี่เปอร์เซ็นต์ (Locked)
      ●    Rule of Thumb หากเหรียญเพิ่งปลดล็อกออกมาแค่ 10-20% ของ Total Supply แต่มี Market Cap (มูลค่าตลาด) ที่สูงมากแล้ว นั่นแปลว่าในอนาคตจะมี "มวลน้ำก้อนใหญ่" อีก 80% รอเทขายใส่ตลาดอยู่ เหรียญลักษณะนี้เหมาะสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้น (Trade) แต่มีความเสี่ยงสูงมากหากจะถือลงทุนระยะยาว (Hold) หรือที่ฝรั่งเรียกว่า "Low Float, High FDV"

ขั้นตอนที่ 3: เช็กวันที่และปริมาณการปลดล็อกครั้งถัดไป (Next Unlock Event)
      ดูนับถอยหลัง (Countdown) ว่าการปลดล็อกครั้งสำคัญ (Cliff Unlock) จะเกิดขึ้นในอีกกี่วันข้างหน้า และต้องดูตัวเลข % of Circulating Supply เป็นหลัก
      ●    หากรอบต่อไปปลดล็อกเพิ่มเพียง 0.5% - 1% ของเหรียญที่หมุนเวียนอยู่ ตลาดมักจะดูดซับแรงขายนี้ได้สบายๆ (ไม่มีผลกระทบ)
      ●    แต่หากรอบต่อไปปลดล็อกมากกว่า 5% ถึง 10% ขึ้นไป นี่คือสัญญาณเตือนภัยสีแดง (Red Alert) ยิ่งตัวเลขเปอร์เซ็นต์สูงเท่าไหร่ แรงตกใจของตลาดและการเทขายก็จะยิ่งรุนแรงเท่านั้น

ขั้นตอนที่ 4: วิเคราะห์กลุ่มผู้รับเหรียญ (Who is getting unlocked?)
ในหน้ารายละเอียด จะมีแผนภูมิพาย (Pie Chart) หรือกราฟแท่งแยกสีให้ดูว่า รอบนี้ใครได้เหรียญ
      ●    หากเป็น Team หรือ Investors (VCs) ระวังให้หนัก เพราะพวกเขามีต้นทุนต่ำมาก และมักจะขายเพื่อล็อคกำไร
      ●    หากเป็น Ecosystem หรือ Staking Rewards ผลกระทบอาจจะน้อยกว่า เพราะเหรียญอาจถูกนำไปทำประโยชน์ต่อในระบบนิเวศ

ขั้นตอนที่ 5: ศึกษากราฟเส้นโค้งการปลดปล่อย (Emission Curve)
กราฟนี้จะแสดงภาพรวมตลอด 3-5 ปีข้างหน้าของโปรเจกต์
      ●    เส้นกราฟที่ชันขึ้นอย่างรวดเร็ว (Steep Curve) แปลว่าเหรียญจะเฟ้อหนักในช่วงแรก
      ●    เส้นกราฟที่ค่อยๆ ไต่ระดับขึ้นอย่างราบเรียบ (Smooth Curve) แสดงถึง Linear Vesting ที่ดีและเป็นมิตรกับผู้ถือเหรียญระยะยาวมากกว่า

กลยุทธ์การรับมือและการเทรดในช่วง Token Unlock
เมื่อคุณรู้ล่วงหน้าแล้วว่าจะมีพายุใหญ่เข้ามา คุณสามารถวางแผนเพื่อหลบเลี่ยงหรือแม้กระทั่งทำกำไรจากสถานการณ์นี้ได้
      1. กลยุทธ์หลบภัย (Avoidance) หากคุณกำลังพิจารณาจะซื้อเหรียญเพื่อถือรันเทรนด์ แต่พบว่าสัปดาห์หน้าจะมีการปลดล็อกเหรียญกว่า 10% ให้ "ชะลอการซื้อ" ไปก่อน รอให้วันปลดล็อกผ่านพ้นไป ให้พวก VC เทขายใส่ตลาดจนเสร็จสิ้น และราคาสร้างฐาน (Base) ใหม่ได้สำเร็จ ค่อยพิจารณาเข้าซื้อ คุณอาจจะได้ของในราคาที่ถูกกว่าเดิม 20-30%
      2. ทฤษฎี "Priced In" (รับรู้ข่าวไปแล้ว) บางครั้ง ในโปรเจกต์ใหญ่ๆ ที่คนทั้งตลาดรู้ว่าจะมี Token Unlock มักจะเกิดเหตุการณ์ "Sell the rumor, Buy the news" หมายความว่า นักลงทุนพากันตกใจกลัวและเทขายเหรียญทิ้งตั้งแต่อาทิตย์ก่อนวันปลดล็อก ทำให้ราคาร่วงล่วงหน้าไปแล้ว (Priced in) และเมื่อถึงวันปลดล็อกจริง พวก VC อาจจะเจรจาขายเหรียญแบบนอกกระดาน (OTC - Over the Counter) ให้กับสถาบันอื่น เพื่อไม่ให้ราคากระดานพัง ผลคือวันปลดล็อกจริงราคากลับไม่ลง หรือดันสวนขึ้นไปกิน Stop Loss ของฝั่ง Short ดังนั้น การดัก Short ในวันปลดล็อกจึงไม่ใช่เรื่องที่ได้กำไรเสมอไป ต้องประเมินบริบทของตลาดโดยรวมด้วย
      3. ติดตาม On-chain Data ควบคู่ สำหรับสายลึก การดูแค่ตารางอาจไม่พอ คุณสามารถใช้ Explorer (เช่น Etherscan, Solscan) เพื่อติดตามกระเป๋าเงิน (Wallet) ของโปรเจกต์ เมื่อถึงวันปลดล็อก หากคุณเห็นธุรกรรมการโอนเหรียญจำนวนมหาศาลออกจากกระเป๋า Smart Contract ของ Vesting ตรงเข้าไปยังกระดานเทรด (Centralized Exchange อย่าง Binance หรือ OKX) นั่นคือสัญญาณยืนยันชัดเจนที่สุดว่า "การเทขายกำลังจะเริ่มต้นขึ้น"

บทสรุป
      ในสมรภูมิคริปโทเคอร์เรนซีที่มีความผันผวนสูง การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental) และกราฟเทคนิค (Technical) เพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอ Tokenomics และ Vesting Schedule คือกุญแจดอกสำคัญที่ซ่อนอยู่หลังม่าน มันคือคณิตศาสตร์ที่ถูกเขียนโค้ดไว้ล่วงหน้า และยากที่จะหลีกหนี
       การรู้วิธีดูตารางการปลดล็อกเหรียญ ไม่ได้เป็นเพียงแค่การหาจังหวะเพื่อทำกำไร แต่เป็นการปกป้องเงินทุนของคุณจากการถูกเอาเปรียบเชิงโครงสร้าง โปรดจำไว้เสมอว่า ทุกครั้งที่คุณกด "Buy" ในขณะที่ตลาดยังมีเหรียญล็อคอยู่อีกกว่า 80% คุณกำลังแบกรับความเสี่ยงของเงินเฟ้อในอนาคต ดังนั้น ก่อนลงทุนในโปรเจกต์ใดก็ตาม อย่าลืมถามตัวเองและเช็กข้อมูลให้แน่ใจว่า: "เรากำลังลงทุนในโปรเจกต์ที่มีอนาคต หรือเรากำลังเดินเข้าไปเป็นสภาพคล่องให้ใครเทขายใส่กันแน่?" ความรู้และความรอบคอบคือเกราะป้องกันที่ดีที่สุดในโลกของ DeFi และ Cryptocurrency

บทความนี้เราจะมาพูดถึง เทคนิค การเทรดแบบ PYRAMID เปลี่ยนการเทรดขนาดเล็กให้เป็นขนาดใหญ่ มีคำกล่าวที่ว่า LET YOUR WINNERS RUN ให้การเทรดที่ชนะของคุณทำงานต่อไป เป็นคำพูด ที่ดี! แต่ฉันจะทำอย่างไร ฉันจะเปลี่ยนการเทรดขนาดเล็ก ให้เป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ได้อย่างไร คุณอาจถามตัวเองมาหลายครั้งแล้ว คำพูดนี้ดูเหมือนจะคลุมเครือ และไม่ได้ให้รายละเอียดใดๆ แก่เราอย่างชัดเจนว่า พวกเขาทำสิ่งที่ยอดเยี่ยมอย่างแท้จริงได้อย่างไร

เราจะพูดถึงวิธีที่คุณสามารถเปลี่ยนการเทรดขนาดเล็กให้กลายเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ได้ซึ่งเรียกว่า PYRAMID คุณอาจเคยได้ยินเรื่อง PYRAMID มาก่อนโดยทั่วไปมักจะมีความหมายเชิงลบเป็นเพราะเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ไม่เข้าใจวิธีการของ PYRAMID อย่างถูกต้อง

ไม่ใช่ว่าทุกการเทรดจะสามารถเป็นการเทรดแบบ PYRAMID ได้ แต่จริงๆ แล้วการเทรดแบบ PYRAMID หนึ่งครั้งจะสามารถทำให้คุณได้เงินจำนวนมากอย่างรวดเร็ว มีเพียงการเทรดแบบ PYRAMID อย่างเดียวที่ช่วยให้คุณเป็นผู้ชนะ 10 ต่อ 1 ได้ อาจเป็นการเทรดที่ชนะเพียงอย่างเดียวที่คุณต้องการเป็นเวลาสามหรือสี่เดือน นั่นเป็นเหตุผลที่คุณต้องเข้าใจวิธีการเทรดแบบ PYRAMID อย่างถูกต้อง ...

PYRAMIDING : เล่นโดยใช้เงินของตลาด

แนวคิดหลักในการทำความเข้าใจเบื้องหลังการ PYRAMID คือมันช่วยให้คุณสามารถเล่นกับเงินของตลาดได้เพราะการเทรดเป็นไปตามที่คุณต้องการ คุณอาจใช้ TRAILING STOP เพื่อล็อคกำไรเมื่อคุณเพิ่มตำแหน่งการเทรดอื่นๆ ได้นี่หมายถึงความเสี่ยงโดยรวมของคุณในการเทรดยังคงเหมือนเดิมหรืออาจลดลงเมื่อคุณล็อคกำไรไว้แล้วแต่โอกาสในการทำกำไรของคุณจะเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตามคุณต้องระวังเพราะในขณะที่ข้อดีในการทำกำไรของการเทรดแบบ PYRAMID มีขนาดใหญ่ความเสี่ยงอาจมีขนาดใหญ่ได้หากคุณใช้ PYRAMID ไม่ถูกต้อง หากคุณใช้ TRAILING STOP ไม่ถูกต้องเพื่อรักษาความเสี่ยงโดยรวมให้เท่าเดิมหรือน้อยกว่าในแต่ละครั้งที่คุณเพิ่มคำสั่งเทรด คุณจะเสี่ยงอันตรายถึงระดับที่อาจทำให้พอร์ตการเทรดของคุณระเบิดได้

คุณเพียงแต่พยายามเทรดแบบ PYRAMID หากคุณมั่นใจว่าตลาดอยู่ในทิศทางเดียวที่แข็งแกร่งด้วยโมเมนตัม มันไม่จำเป็นต้องเป็นการ BREAKOUT มันเพียงแค่ต้องมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญที่คุณคาดหวังว่าจะมีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งอยู่เบื้องหลัง ตอนนี้เราได้พูดถึงความหมายของการเล่นกับตลาดการเงินและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นใน PYRAMID แล้ว เราจะมาพูดคุยเกี่ยวกับวิธีการเทรดแบบ PYRAMID อย่างถูกต้องเพื่อให้คุณสามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่สำคัญของการเทรดนี้ได้ ...

วิธี การเทรดแบบ PYRAMID ให้อยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสม

แนวคิดพื้นฐานของการเทรดแบบ PYRAMID คือการที่คุณเพิ่มคำสั่งเทรดเข้าไปในตลาดที่ขยับตามความทิศทางที่คุณมองไว้แต่แรก STOP LOSS ของคุณจะเลื่อนขึ้นหรือลง (ขึ้นอยู่กับทิศทางของแนวโน้ม) เพื่อล็อคกำไรเมื่อคุณเพิ่มคำสั่งเทรด ทั้งหมดนี่คือวิธีที่คุณรักษาความเสี่ยงโดยรวมที่ 1R ในขณะที่เพิ่มขนาดตำแหน่งของคุณในการเทรด

You cannot view this attachment.

ดังนั้นเมื่อคุณเพิ่มคำสั่งเทรดที่อาจเกิดขึ้นจากการเทรดจะเพิ่มขึ้นเป็นทวีคูณในขณะที่ความเสี่ยงเริ่มต้นที่ 1R ยังคงที่ ความหวังของเราในฐานะการเทรดแบบ PYRAMID คือตลาดจะไม่ถอยกลับและหยุดคำสั่งเทรดของเราออกไปก่อนที่มันจะวิ่งไปในทิศทางที่เราคาดไว้แต่แรก

ให้คุณลองคิดแบบนี้: ตลาดวิ่งไปในทิศทางที่คุณคาดการณ์ไว้คุณอาจมีกำไรในระดับ 1R หรือ 2R จากนั้นคุณจึงเพิ่มคำสั่งเทรดเข้าไปอีกพร้อมกับการใส่ TRAILING STOP ไว้เพื่อล็อคกำไร ถึงตอนนี้คุณยังคงมีความเสี่ยงที่ 1R ในตำแหน่งที่สองของการเทรดแต่ตอนนี้คุณมีขนาดของตำแหน่งเป็นสองเท่าเพราะคำสั่งเทรดแรกของคุณยังคงอยู่ดี

มาดูตัวอย่างวิธีคิดในการเทรดแบบ PYRAMID ที่ถูกต้องซึ่งอาจมีลักษณะเช่นนี้

สมมติว่าคู่สกุลเงิน EUR/USD มีแนวโน้มลดลงและคุณเห็นสัญญาณ BEARISH PIN BAR เกิดขึ้นซึ่งมันปฏิเสธระดับแนวต้านที่ราคา 1.3670 คุณตัดสินใจว่าคุณจะเคารพระดับราคานี้และเห็นได้ชัดว่าเป็นตำแหน่งที่ดีในการตั้งค่า STOP LOSS ของคุณที่ด้านบน ดังนั้นคุณตัดสินใจที่จะวาง STOP LOSS ที่ราคา 1.3700 ตำแหน่ง STOP LOSS นั้นสำคัญมากและเป็นสิ่งที่คุณไม่ควรละเลย

You cannot view this attachment.

ต่อมาในชาร์ตราคาไม่มีแนวรับที่ชัดเจน หมายถึงการมีนัยสำคัญที่คุณสามารถดูได้จนถึงประมาณ 1.3200 ดังนั้นคุณจึงตัดสินใจที่จะทำกำไรให้มากขึ้นจากการเทรดนี้ คุณตั้งความเสี่ยงที่กำหนดไว้ล่วงหน้าประมาณ $200 เพื่อให้การคำนวณง่ายขึ้น

ให้สมมติว่าคุณทำการเทรดที่ MINI LOT 2 ที่ราคา 1.3600 วาง STOP LOSS ที่ 100 PIP X 2 MINI-LOT (1 MINI-LOT = $1 ต่อ PIP) = ความเสี่ยง $200 ตั้งเป้าหมาย TAKE PROFIT ที่อัตราส่วน 1:3 ดังนั้นคุณจึงกำหนดเป้าหมายเริ่มต้นที่ 1.3300 และคุณวางแผนที่จะเพิ่มคำสั่งเทรดที่สองเมื่อคุณมีกำไรเพิ่มขึ้น 100 PIPS และอีกคำสั่งเมื่อคุณเพิ่มขึ้น 200 PIPS

คุณวางแผนที่จะทำเช่นนี้เพราะตลาดมีแนวโน้มที่แข็งแกร่งและคุณมีความรู้สึกที่แข็งแกร่งว่ามีโอกาสที่ดีแนวโน้มจะดำเนินต่อไปโดยไม่มีการPULLBACK ที่ใหญ่จนเกินไป

You cannot view this attachment.

เพื่อให้คุณดำเนินการตามแผนโดยการเพิ่ม MINI LOT ที่ 2 ที่ราคา 1.3500 ดังนั้นในขณะนี้คำสั่งเทรดในมือคุณคือ 4 MINI LOT ซึ่งหมายความว่ารางวัลที่เป็นไปได้ของคุณในการเทรดครั้งนี้คือ $1,000 ถ้าราคาไปถึงเป้าหมายที่ 1.3300

ข้อสำคัญ: ก่อนที่คุณจะเข้าสู่ตำแหน่งที่สองคุณจะต้องมี TRAILING STOP ในช่วงแรกที่ราคา 1.3600 และตำแหน่งนั้นจะกลายเป็นที่จุดคุ้มทุน STOP LOSS ที่สองของคุณอยู่ที่ 1.3600 ดังนั้นคุณจึงมีความเสี่ยงโดยรวมของทั้งสองตำแหน่งที่ยังคงอยู่เพียงแค่ $200

เรื่องสุดท้ายเกี่ยวกับ การเทรดแบบ PYRAMID ที่คุณควรรู้ ...

ในตัวอย่างข้างต้นเราใช้ความเสี่ยงค่อนข้างต่ำที่ $200 ต่อการเทรดเพื่อให้ง่ายต่อการมองตัวอย่าง แต่คุณจะสามารถเห็นได้ว่าการสร้าง PYRAMID อย่างรวดเร็วสามารถสร้างผลกำไรได้อย่างไร คุณมีโอกาสที่จะเพิ่มความเสี่ยงเป็น $1,000 เพื่อทำกำไรจากการเทรดเป็น $10,000 ในช่วงเวลาสั้นๆ ในอัตราส่วนผู้ชนะ10 ต่อ 1

สิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจคือต้องใช้ประสบการณ์บางอย่างในการที่จะรู้ว่าเมื่อใดที่จะสามารถทำการเทรดแบบ PYRAMID ได้ คุณต้องเตรียมพร้อมที่จะหยุดพัก ถ้า TRAILING STOP ของคุณทำงานแต่ถ้าคุณทำการเทรดแบบ PYRAMID ที่ประสบความสำเร็จได้เพียงครั้งเดียวในทุก 3 หรือ 4 เดือน พอร์ตของคุณจะโตเร็วมาก

อีกจุดสำคัญคือการไม่ปล่อยให้ความโลภครอบงำ คุณต้องวางแผนว่าคุณจะเพิ่มคำสั่งเทรดเท่าใด ที่ใด ให้ชัดเจนเพราะถ้าไม่ชัดเจนคุณจะจบลงด้วยการ OVERTRADE และอาจสูญเสียเงินหรือพอร์ตของคุณได้

Max Supply vs Circulating Supply ต่างกันอย่างไร? ส่งผลต่อราคาเหรียญแค่ไหน



      ในโลกของการลงทุนคริปโตเคอร์เรนซี (Cryptocurrency) และสินทรัพย์ดิจิทัล ปัจจัยหนึ่งที่นักลงทุนหน้าใหม่และหน้าเก่ามักจะต้องเผชิญและทำความเข้าใจเป็นอันดับต้นๆ คือเรื่องของ "Tokenomics" หรือเศรษฐศาสตร์ของโทเคน ซึ่งเป็นรากฐานสำคัญที่กำหนดทิศทางของโปรเจกต์และมูลค่าของเหรียญในระยะยาว เมื่อเราเปิดดูข้อมูลเหรียญในแพลตฟอร์มอย่าง CoinMarketCap หรือ CoinGecko เรามักจะพบกับตัวเลขสามชุดที่สำคัญ ได้แก่ Circulating Supply, Total Supply และ Max Supply

      คำถามที่ตามมาคือ ตัวเลขเหล่านี้มีความหมายอย่างไร? ทำไมเหรียญบางสกุลถึงมีราคาสูงลิ่วในขณะที่บางสกุลมีราคาเพียงเศษสตางค์? และที่สำคัญที่สุดคือ ความแตกต่างระหว่าง Max Supply และ Circulating Supply นั้น ส่งผลกระทบต่อกลไกราคา (Price Action) และการตัดสินใจลงทุนของเราอย่างไรบ้าง?

      บทความนี้จะพาทุกท่านไปเจาะลึกในทุกมิติของอุปทานเหรียญ (Supply) วิเคราะห์กลไกการทำงาน ผลกระทบต่อตลาด รวมถึงวิธีการนำข้อมูลเหล่านี้ไปประยุกต์ใช้ในการประเมินมูลค่าโปรเจกต์ ไม่ว่าจะเป็นเหรียญ Layer 1, โปรเจกต์ DeFi (Decentralized Finance), DePIN หรือแม้แต่กลุ่มสินทรัพย์โลกแห่งความจริง (RWA) อย่างละเอียดถี่ถ้วนที่สุด

ทำความรู้จักกับ Circulating Supply (อุปทานหมุนเวียน)



      Circulating Supply หรือ "อุปทานหมุนเวียน" คือ จำนวนเหรียญหรือโทเคนที่กำลังหมุนเวียนอยู่บนเครือข่าย (On-chain) และอยู่ในมือของสาธารณชน ณ ปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่าเป็นเหรียญที่สามารถนำมาซื้อขาย แลกเปลี่ยน หรือโอนหากันได้อย่างอิสระในตลาด (Liquid Tokens)

ทำไม Circulating Supply ถึงสำคัญที่สุดในการประเมินมูลค่าปัจจุบัน?
      สาเหตุที่นักวิเคราะห์และแพลตฟอร์มติดตามราคาให้ความสำคัญกับ Circulating Supply มากที่สุด เป็นเพราะตัวเลขนี้สะท้อนถึง "สภาพคล่องที่แท้จริง" ของตลาด ณ เวลานั้นๆ หากเราต้องการคำนวณขนาดของตลาด หรือ Market Capitalization (Market Cap) เราจะใช้สมการดังนี้:

Market Cap = ราคาปัจจุบันของเหรียญ x Circulating Supply

เหรียญที่ไม่ถูกนับรวมใน Circulating Supply ได้แก่
      - เหรียญที่ถูกล็อก (Locked/Vested Tokens) เหรียญที่จัดสรรให้กับทีมผู้สร้าง ผู้ก่อตั้ง หรือนักลงทุนล่วงหน้า (VCs) ซึ่งติดเงื่อนไขห้ามขายตามระยะเวลาที่กำหนด (Vesting Schedule)
      - เหรียญในกองทุนสำรอง (Reserve/Treasury) เหรียญที่ถูกกันไว้ใน Smart Contract สำหรับเป็นรางวัล (Rewards) การทำฟาร์ม (Yield Farming) หรือการให้ทุนสนับสนุน (Grants) ในอนาคต
      - เหรียญที่ถูกเผาทำลาย (Burned Tokens) เหรียญที่ถูกส่งไปยังที่อยู่ที่ไม่มีใครสามารถเข้าถึงได้ (Dead Address) ถือว่าถูกนำออกจากระบบอย่างถาวร

- ตัวอย่างเพื่อให้เห็นภาพ: สมมติว่าโปรเจกต์ A สร้างเหรียญขึ้นมาทั้งหมด 100 ล้านเหรียญ แต่นำมาเปิดขายให้ประชาชนทั่วไปเพียง 20 ล้านเหรียญ ส่วนอีก 80 ล้านเหรียญถูกล็อกไว้ใน Smart Contract เพื่อทยอยปล่อยในอีก 5 ปีข้างหน้า ในกรณีนี้ Circulating Supply จะเท่ากับ 20 ล้านเหรียญเท่านั้น

เจาะลึก Max Supply (อุปทานสูงสุด)



      Max Supply หรือ "อุปทานสูงสุด" คือเพดานหรือขีดจำกัดสูงสุดของจำนวนเหรียญที่ "จะสามารถเกิดขึ้นได้ทั้งหมด" ในอายุขัยของคริปโตเคอร์เรนซีสกุลนั้นๆ ตัวเลขนี้มักจะถูกเขียนฝังไว้อย่างถาวรในรหัสคอมพิวเตอร์ (Hard-coded) ตั้งแต่ตอนเริ่มต้นสร้างโปรเจกต์ และโดยทั่วไปแล้วจะไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ (เว้นแต่จะมีการเห็นชอบร่วมกันจากเครือข่ายเพื่อทำการ Hard Fork)
ปรัชญาเบื้องหลัง Max Supply

      Max Supply เปรียบเสมือนการสร้าง "ความขาดแคลนเชิงดิจิทัล" (Digital Scarcity) ซึ่งเป็นแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์ที่ว่า เมื่อสิ่งใดมีจำนวนจำกัดและมีความต้องการ (Demand) สูงขึ้น สิ่งนั้นย่อมมีมูลค่าเพิ่มขึ้น

      Bitcoin (BTC) ตัวอย่างที่คลาสสิกที่สุดของ Max Supply คือ Bitcoin ซึ่งถูกกำหนดไว้โดย Satoshi Nakamoto ว่าจะมีจำนวนสูงสุดเพียง 21,000,000 เหรียญ เท่านั้น ขีดจำกัดนี้ทำให้ Bitcoin ได้รับการขนานนามว่าเป็น "ทองคำดิจิทัล" (Digital Gold) เพราะมันไม่สามารถถูกผลิตเพิ่มได้ตามอำเภอใจเหมือนเงินเฟียต (Fiat Currency) ที่ธนาคารกลางสามารถพิมพ์เพิ่มได้เรื่อยๆ

      โปรเจกต์ที่ไม่มี Max Supply คริปโตบางสกุลไม่มีการกำหนด Max Supply เช่น Ethereum (ETH) (ปัจจุบันใช้กลไกการเผาเหรียญ EIP-1559 มาช่วยควบคุมเงินเฟ้อ) หรือ Dogecoin (DOGE) ที่มีการผลิตเหรียญใหม่ออกมาเรื่อยๆ เพื่อจูงใจนักขุด ตัวเลขนี้ชี้ให้เห็นว่านโยบายทางการเงิน (Monetary Policy) ของเหรียญนั้นๆ เป็นแบบเงินเฟ้อ (Inflationary)

ตารางเปรียบเทียบ Max Supply vs Circulating Supply
เพื่อความเข้าใจที่ชัดเจนและครอบคลุมยิ่งขึ้น ตารางด้านล่างนี้สรุปข้อแตกต่างในมิติต่างๆ



(หมายเหตุ: หลายคนมักสับสนกับคำว่า Total Supply ซึ่ง Total Supply คือจำนวนเหรียญที่ถูกสร้างขึ้นมาแล้วทั้งหมด ณ ปัจจุบัน ลบด้วยเหรียญที่ถูกเผาทำลายไป Total Supply มักจะมากกว่า Circulating Supply แต่จะน้อยกว่าหรือเท่ากับ Max Supply เสมอ)

ผลกระทบต่อ "ราคาเหรียญ" และกลไกตลาด (Price Impact)
      เมื่อเราเข้าใจความแตกต่างแล้ว ประเด็นที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนคือ "สิ่งเหล่านี้ส่งผลต่อราคาเหรียญอย่างไร?" กลไกความสัมพันธ์ระหว่าง Supply และ ราคานั้น สามารถวิเคราะห์ได้ในหลากหลายมิติที่ลึกซึ้งดังนี้

1. Fully Diluted Valuation (FDV) ดักจับภาพลวงตาของราคา
      FDV คื อตัวชี้วัดที่นักลงทุนสถาบันและนักวิเคราะห์มืออาชีพใช้เพื่อประเมิน "มูลค่าที่แท้จริงในอนาคต" สมการของ FDV คือ
FDV = ราคาปัจจุบัน x Max Supply

      กรณีศึกษาความเสี่ยง หากคุณพบโปรเจกต์ DeFi หรือโทเคนเกมมิ่ง (GameFi) ที่มีราคา 1 ดอลลาร์ และมี Circulating Supply เพียง 1 ล้านเหรียญ (Market Cap = 1 ล้านดอลลาร์) ดูเผินๆ เหมือนโปรเจกต์ยังมีขนาดเล็กและมีโอกาสเติบโต (Upside) อีกมาก

      แต่หากคุณไปดูข้อมูลและพบว่า Max Supply ของมันคือ 1,000 ล้านเหรียญ! หมายความว่า FDV ของโปรเจกต์นี้พุ่งไปถึง 1,000 ล้านดอลลาร์แล้ว นี่คือสัญญาณเตือนภัย (Red Flag) ชั้นดี เพราะเมื่อใดก็ตามที่เหรียญอีก 999 ล้านเหรียญทยอยถูกปลดล็อกเข้าสู่ตลาด หาก Demand ไม่สามารถเติบโตตามได้ทัน ราคาของเหรียญจะร่วงลงอย่างรุนแรงตามหลักอุปสงค์-อุปทาน
2. Token Unlocks และแรงเทขาย (Sell Pressure)

      อัตราส่วนระหว่าง Circulating Supply และ Max Supply เป็นตัวบอกเล่าเรื่องราวของ Token Unlocks (การปลดล็อกเหรียญ) โปรเจกต์คริปโตส่วนใหญ่ โดยเฉพาะโปรเจกต์ที่ระดมทุนผ่าน VC หรือมีโทเคนสำหรับเครือข่าย DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) มักจะเริ่มต้นด้วย Circulating Supply ที่ต่ำมาก (Low Float) เพื่อควบคุมไม่ให้มีแรงเทขายในวันแรกที่เข้ากระดานเทรด (TGE - Token Generation Event)

      Low Float, High FDV โทเคนลักษณะนี้จะปั่นราคาได้ง่ายในช่วงแรกเพราะเหรียญในตลาดมีน้อย แต่เมื่อระยะเวลาผ่านไปถึงช่วงปลดล็อก (Vesting Cliff) ที่เหรียญก้อนใหญ่ของทีมงานหรือนักลงทุนถูกแจกจ่ายออกมา เหรียญเหล่านั้นจะไหลเข้าสู่ Circulating Supply อย่างรวดเร็ว สร้างแรงเทขายมหาศาล (Massive Dump) ส่งผลให้ราคาดิ่งลงอย่างหนัก

      Inflation Rate (อัตราเงินเฟ้อ) การเพิ่มขึ้นของ Circulating Supply เพื่อวิ่งไปหา Max Supply คือ "อัตราเงินเฟ้อของเหรียญ" นักลงทุนระดับมืออาชีพจะคอยติดตาม Emission Schedule (ตารางการปล่อยเหรียญ) เสมอ เหรียญที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงเกินไป จะรักษามูลค่าไว้ได้ยาก เว้นแต่โปรเจกต์นั้นจะสามารถดึงดูดผู้ใช้งาน (User Adoption) ได้อย่างมหาศาลจริงๆ

3. ทฤษฎีความขาดแคลน (Scarcity Premium)
      ในทางกลับกัน หากเหรียญนั้นมี Circulating Supply ที่ใกล้เคียงกับ Max Supply แล้ว (เช่น Bitcoin ที่ขุดออกมาแล้วกว่า 93% ของ 21 ล้านเหรียญ) อัตราเงินเฟ้อในอนาคตจะต่ำมาก สิ่งนี้จะสร้าง "Scarcity Premium" หรือมูลค่าส่วนเพิ่มจากความหายาก หากมีข่าวดีหรือมีเม็ดเงินสถาบัน (Institutional Money) ไหลเข้ามา เพียงแค่ Demand เพิ่มขึ้นเล็กน้อยก็สามารถผลักดันให้ราคาพุ่งสูงขึ้นได้อย่างรวดเร็ว เพราะไม่มีเหรียญใหม่จำนวนมากรอเทขายต้านราคาไว้อีกต่อไป

วิเคราะห์ Tokenomics ผ่านเคสโปรเจกต์กลุ่มต่างๆ
      เพื่อให้เห็นภาพการนำทฤษฎีไปใช้งานจริง เรามาลองวิเคราะห์ลักษณะ Supply ของโปรเจกต์ในหมวดหมู่ที่ได้รับความนิยมกัน
โปรเจกต์ DeFi (Decentralized Finance) และ DEX Tokens
      โทเคนของกระดานเทรดแบบไร้ตัวกลาง (DEX) หรือแพลตฟอร์มปล่อยกู้ (Lending) มักจะใช้โมเดลการสร้างแรงจูงใจแบบ Liquidity Mining โปรเจกต์จะมีการเสกเหรียญใหม่เพื่อแจกเป็นผลตอบแทน (Yield) ให้กับผู้ที่นำเงินมาวางเป็นสภาพคล่อง
      ผลกระทบ: หาก Max Supply มีสูงมาก และถูกนำมาแจกจ่ายอย่างรวดเร็ว (High Emission Rate) แม้คนจะได้ผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ (APY) ที่สูงปรี๊ด แต่สุดท้ายราคาเหรียญในตลาดจะร่วงลงเร็วกว่าผลตอบแทนที่ได้รับ เรียกว่าปรากฏการณ์ Death Spiral ของ DeFi Token

โปรเจกต์ DePIN และ RWA (Real World Assets)
      โปรเจกต์กลุ่มนี้มักต้องใช้เหรียญเพื่อสร้างเศรษฐกิจเชิงกายภาพ เช่น จ่ายเหรียญให้คนที่ตั้งเสาสัญญาณ หรือแปลงสินทรัพย์จริงมาเป็นโทเคน
      ผลกระทบ: Tokenomics ของกลุ่มนี้มักจะออกแบบมาให้ซับซ้อน มีการใช้กลไก Burn-and-Mint Equilibrium (BME) คือต้องเผาเหรียญทิ้งเพื่อใช้งานบริการ การดูแค่ Circulating Supply จึงไม่พอ แต่ต้องดูอัตราการ "Burn" ว่าสามารถชดเชยกับเหรียญใหม่ที่สร้างขึ้นมาจาก Max Supply ได้หรือไม่

สรุปกลยุทธ์สำหรับนักลงทุน วิธีนำข้อมูลไปใช้จริง
      - เมื่อคุณเข้าใจความแตกต่างระหว่าง Circulating Supply และ Max Supply แล้ว นี่คือ Checklist ที่คุณสามารถนำไปประกอบการวิเคราะห์ก่อนตัดสินใจลงทุนในครั้งถัดไป
      - เช็กสัดส่วน Circulating ต่อ Max Supply เสมอ ก่อนซื้อเหรียญใดๆ ให้ดูว่าเหรียญถูกปล่อยออกมาในตลาดแล้วกี่เปอร์เซ็นต์ หากน้อยกว่า 20-30% ให้พึงระวังแรงเทขายในอนาคตอันใกล้ และประเมิน FDV ประกอบเสมอ
      - ตรวจสอบ Vesting Schedule (ตารางการปลดล็อก) แพลตฟอร์มอย่าง TokenUnlocks สามารถช่วยบอกได้ว่าเหรียญของทีมงานหรือนักลงทุนจะถูกปลดล็อกเมื่อไหร่ การรู้ข้อมูลล่วงหน้าช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงการถือเหรียญข้ามช่วงเวลาที่มีแรงเทขายสูงได้
      - วิเคราะห์ Demand vs Supply Dynamics เหรียญที่มีอุปทานใหม่เข้าสู่ตลาด (Inflation) จำเป็นต้องมีกลไกที่สร้างความต้องการใช้งานจริง (Utility Demand) เพื่อมารองรับ หากโปรเจกต์มีแต่การแจกเหรียญโดยไม่มีคนอยากนำเหรียญไปใช้งาน (เช่น ใช้จ่ายค่าธรรมเนียม, ใช้โหวตทิศทางโปรเจกต์ หรือนำไปล็อกเพื่อรับสิทธิประโยชน์) มูลค่าในระยะยาวจะลดลง

      - ให้ความสำคัญกับกลไก Burn (Deflationary Mechanisms) สำหรับเหรียญที่มี Max Supply สูง หรือไม่มี Max Supply ให้มองหากลไกการเบิร์นเหรียญทิ้ง (Coin Burn) หากเครือข่ายสามารถเผาเหรียญได้เร็วกว่าเหรียญที่ผลิตใหม่ เหรียญนั้นจะกลายเป็นภาวะเงินฝืด (Deflationary) ซึ่งส่งผลดีต่อราคาในระยะยาว (เช่น กลไกของ Ethereum หลัง The Merge)
     
      - บทสรุป Max Supply และ Circulating Supply ไม่ใช่แค่ตัวเลขประดับหน้าเว็บไซต์ข้อมูลคริปโต แต่มันคือ "รหัสพันธุกรรมทางการเงิน" ของโปรเจกต์ การแยกแยะความต่างและเข้าใจกลไกของตัวเลขสองชุดนี้ จะช่วยให้คุณไม่ตกเป็นเหยื่อของภาพลวงตาทางมูลค่า และสามารถเลือกสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง มีโครงสร้างเศรษฐศาสตร์ที่ยั่งยืน เพื่อโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่ดีในโลกการลงทุนดิจิทัลได้อย่างแท้จริง

กลยุทธ์การเทรดด้วย Price Action เป็นการเทรดตามสิ่งที่ราคาบอกเราว่าอะไรกำลังเกิดขึ้น ไม่ใช่แค่ประเมินการณ์ตามแค่หลักการเทรดต่างๆ เท่านั้น Price Action ช่วยให้เราเทรดสิ่งที่เราเห็น สิ่งที่กำลังเกิด สิ่งที่ตลาดกำลังบอกว่าอะไรเกิดขึ้น แต่การเทรดแนวนี้ไม่ใช้แค่มองแท่งเทียนเท่านั้น ต้องอ่านปริบท ตีความ ความพยายามและผลที่ตามมาแต่ละช่วงตลาดเป็น สิ่งสำคัญที่สุดที่ Price Action บอกคือว่าฝ่ายไหนเป็นฝ่ายชนะ รูปแบบที่บอกถึงตรงนี้คือ Engulfing Bar และ Pin Bar

รูปแบบ Price Action จากแท่งเทียนเดียวหรือหลายแท่งเทียน และต่าง timeframe

You cannot view this attachment.

รูปแบบแรกที่ง่ายสุดคือการอ่าน Price Action จากแท่งเทียนเดียวเช่น Pin Bar, Doj เพราะดูง่ายชัดเจน แต่สิ่งหนึ่งที่ต้องไม่ลืมเรื่องของมุมมมองต่าง timeframe ว่าเป็นอย่างไร ยกตัวอย่างเช่น Pin Bar ด้านบน ถ้าท่านมองในกรอบสีขาวเลข 1 ที่เป็นแท่งเทียนจาก M30 ท่านจะพบว่า 2 แท่งเทียนติดกันทำให้เกิด Pin Bar ได้อย่างไร และแสดงว่า Engulfing Bar เกิดขึ้นอย่างไรด้วย มามองละเอียดที่กรอบเลข 2 ที่ดึงเฉพาะส่วนของแท่งเทียน M30 ที่ติดกันออกมา 2 แท่งว่าทำให้เกิด Pin Bar ในชาร์ต H1 อย่างไรในเรื่องของตรรกะที่อยู่เบื้องหลัง

อีกตัวอย่างรูปแบบของ Price Action เมื่อเห็นเกิดขึ้นทำงานดีคือ  Engulfing Bar

You cannot view this attachment.

Engulfing Bar ถือว่าเป็นรูปแบบ Price Action ที่ทำงานดีมาก ถ้าอ่านความหมายสิ่งที่ราคาบอก อีกสิ่งหนึ่งที่ต้องเพิ่มเข้าไปในการอ่านรูปแบบแท่งเทียนสำหรับ price action คือขนาดของบาร์ เพราะมองว่ามีการเทรดเกิดขึ้นช่วงไหนบ้าง และถ้าเกิดขึ้นช่วงของแทงเทียน และสามารถเอาชนะช่วงของแท่งเทียนก่อนๆ ได้ ก็บอกถึงว่าสภาวะหรือ sentiment ตอนนั้นๆ เป็นอย่างไร เลยทำให้ Engulfing Bar ทำงานดีมาก รูปแบบ Engulfing Bar คือ  High/low ของแท่งเทียนนั้นครอบคลุมพื้นที่ High/Low ของแท่งเทียนก่อนนี้ ตั้งแต่ 1 แท่งขึ้นไป ข้อแตกต่างระหว่าง Engulfing Bar กับ Pin Bar คือการอ่าน Engulfing Bar ต้องอ่านตั้งแต่ 2 แท่งเทียนขึ้นไป ขณะที่ Pin Bar เป็นรูปแบบ Pin Bar จากแท่งเทียนเดียวเช่นอย่างในภาพประกอบที่แยกส่วนออกมา จะเห็นว่าส่วนของ Engulfing Bar ต้องมี High/Low คลุมพื้นที่แท่งเทียนก่อนนี้ ตั้งแต่ 1 แท่งขึ้นไป ดังนั้นถ้าคลุมหลายแท่งเทียน และมีขนาด Body ของตัว Engulfing ยาวด้วย และราคาปิดทางที่เอาชนะหรือมีหางแท่งเทียนน้อยด้วย ยิ่งบอกถึงการที่เอาชนะพื้นที่นั้นๆ บอกถึงความไม่สมดุลย์ที่เกิดขึ้นตอนจบแท่งเทียน อีกอย่างการมองรูปแบบของ Price Action ถ้าต่าง Timeframe ก็จะต่างรูปกันออกไป จะเห็นตามภาพด้านบน ถ้า Period 1 หรือแท่งเทียน 1 และ Period 2 หรือแท่งเทียน 2 รวมกัน ก็กลายเป็นอีกรูปแบบในต่าง timeframe คือกลายมาเป็น Pin Bar

จะพบว่า ทั้ง 2 รูปแบบของ price action ที่เกิดขึ้น ตรรกะที่อยู่เบื้องหลังไม่ต่างกัน แต่การมองหรือตีความหมายจาก Price Action จากแท่งเทียนเดียวจะดูง่ายและเร็วกว่า นั้นเป็นเหตุผลว่าทำไมการวิเคราะห์ชาร์ตเปล่าด้วยการมองหลาย timeframe ประกอบกันจึงเป็นที่นิยมกัน การวิเคราะห์หรือเรียกกันว่า Multi-timeframe analysis นี่คือเรื่องของรูปแบบแท่งเทียนจากแท่งเดียวหรือหลายแท่งต่อเนื่องกัน ทำให้เกิดอีกรูปแบบ price action อย่างไรในอีก timeframe หนึ่งและตรรกะที่อยู่เบื้องหลัง

ใช้รูปแบบ Price Action เทรดทองที่ไหนดี

You cannot view this attachment.

จากที่ได้ยกตัวอย่างรูปแบบ Price Action เพื่อเทรดชาร์ตทองมา 2 ตัวอย่างคือ Pin Bar และ Engulfing เพราะ 2 รูปแบบนี้ทำงานดี ถ้าเกิดถูกที่และได้เงื่อนไข มักจะทำให้ Trade Setup มีความเป็นไปได้สูงขึ้นมา มีการเทรดตามเทรนและสวนเทรนหรือที่จุด key levels  ส่วนมากที่เทรดเดอร์นิยมกันก็จะเป็นที่จุด key levels เช่นแนวรับ-แนวต้าน pivots หรือพื้นที่ supply/dmeand หรือ chart patterns เป็นต้น  เพราะทั้ง Engulfing Bar และ Pin Bar ถ้าเกิดขึ้นบอกถึง trading pressure ที่เกิดขึ้น เลยเป็นการยืนยัน trade setup พวกนี้ด้วยเมื่อจะกำหนดว่าจะเปิดเทรดตอนไหน ถ้าเป็นการตีความตาม price structure ที่เกิดขึ้นก็จะให้หาจุดเข้าเทรดได้ง่าย
จากตัวอย่างชาร์ตทองที่ผ่านมา ดูที่เลข 1 Pin Bar ที่เกิดหลังจากที่ราคาเบรค Resistance บอกถึง trading pressure เกิดขึ้น การเปิดเทรดก็จะเปิดหลังจากแท่งเทียน Pin bar จบเพราะต้องการยืนยันจาก price actin และ stop loss ก็ต่ำกว่ารูปแบบ Pin bar เล็กน้อยก็กลายเป็นต่ำกว่าพื้นที่ Support พอดี ดูที่เลข 2 แม้ Engulfing Bar เกิดขึ้น แต่สังเกตดูรายละเอียด ทางที่ราคาปิดตาม Impulsive move มีหางแท่งเทียนมากพอๆ กับ trading pressure จบแท่งเทียนนี้ไม่แรงพอ ก็ไม่เข้าเทรด แต่พอมาแท่งเทียนที่เลข 3 ดูลักษณะการ Engulfing พื้นที่แท่งเทียนคลุม และการปิดทางที่เกิดแทบไม่มีหางบาร์เลย บอกถึงมีแต่ออเดอร์ทางนั้นเป็นหลัก แถมในโครงสร้างตรงนี้มี trapped traders จากส่วนพื้นที่ เลข 2 และ 3 ประกอบกันด้วย ถ้าราคาเปิดบนได้ตามที่เกิดขึ้น เลยทำให้ราคาวิ่งไปง่ายและเร็ว

ที่เลข 4 เป็นการเทรดตรงแนวรับ-แนวต้าน ราคาบนได้ แต่สังเกตดูว่าไม่สามารถปิดเหนือ High ก่อนได้ แต่เพราะ trading pressure และเทรนที่นำหน้ามา ก็พอที่จะดันราคาขึ้นไปทำ New High ตรงที่เป็น Pin Bar เลข 5 ได้

มาที่เลข 6 และ 7 ถือว่าเป็นการเทรดที่ชัดเจนอีกเช่นกัน เพราะ Engulfing Bar และ Pin Bar เกิดขึ้นพื้นที่ที่เป็นResistance ที่ต้องการการยืนยัน หลักการเปิดเทรดให้ price action เกิดขึ้นก่อนและหาโอกาสเข้าเทรด ส่วน stop loss จะเห็นเหนือกว่ารูปแบบกับพื้นที่ key level เล็กน้อย ส่วน take profit ให้ดู price structure ที่ timeframe ใหญ่ขึ้นประกอบ