เทคนิคการใช้ Fractal

เมื่อดูกราฟราคาของคู่ forex ต่างๆ การเคลื่อนไหวของราคาอาจปรากฏขึ้นแบบสุ่มบนกราฟประเภทใดก็ได้ ไม่ว่าจะเป็นแผนภูมิเส้น แผนภูมิแท่ง หรือแผนภูมิแท่งเทียน แต่เมื่อพิจารณาอย่างใกล้ชิดในแผนภูมิแท่งเทียนแล้ว จะสามารถระบุรูปแบบแท่งเทียนซ้ำแบบต่างๆ ได้อย่างชัดเจน

รูปแบบแท่งเทียนรูปแบบหนึ่งที่ใช้ส่วนใหญ่เมื่อสร้างแผนภูมิและดำเนินการวิเคราะห์ทางเทคนิคของตลาดการเงินและอัตราแลกเปลี่ยนโดยเฉพาะ คือ Fractals

Fractal เป็นคำศัพท์ทั่วไปและรูปแบบแท่งเทียนที่สำคัญมากซึ่งนักเทรด Forex มืออาชีพใช้กันอย่างแพร่หลาย เพื่อให้มองเห็นความผันผวน โครงสร้างตลาด และความเอนเอียงของทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยนหรือคู่สกุลเงินได้ชัดเจนขึ้น

วิธีการระบุรูปแบบเศษส่วน
Fractals เป็นรูปแบบการกลับตัวของแท่งเทียนห้าแท่งต้นแบบที่สร้างส่วนบนและส่วนล่างของการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อใดก็ตามที่เปลี่ยนทิศทาง

 

เศษส่วนหยาบคาย สามารถระบุได้ด้วยแท่งเทียนสองแท่งที่มีจุดสูงสุดบนต่อเนื่องกันจากด้านซ้าย แท่งเทียนหนึ่งแท่งที่ด้านบนและแท่งเทียนสองแท่งที่มีค่าระดับสูงที่ต่ำที่ต่อเนื่องกันที่ด้านขวา

รูปภาพของเศษส่วนขาลง



เศษส่วนขาลงจะได้รับการยืนยันเมื่อแท่งเทียนที่ 5 ซื้อขายต่ำกว่าจุดต่ำสุดของแท่งเทียนที่ 4 เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น โมเมนตัมของการเคลื่อนไหวของราคาคาดว่าจะซื้อขายที่ต่ำลงต่อไปจนกว่าจะถึงระดับแนวรับ

 

เศษส่วนรั้น สามารถระบุได้ด้วยแท่งเทียนสองแท่งที่มีจุดต่ำสุดที่ต่ำกว่าติดต่อกันจากด้านซ้าย แท่งเทียนหนึ่งแท่งที่ด้านล่างและแท่งเทียนสองแท่งที่มีจุดต่ำสุดที่สูงกว่าที่ด้านขวา

รูปภาพของเศษส่วนรั้น



เศษส่วนรั้นจะได้รับการยืนยันเมื่อแท่งเทียนที่ 5 ซื้อขายเหนือระดับสูงสุดของเชิงเทียนที่ 4 เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น คาดว่าราคาจะซื้อขายต่อไปที่สูงขึ้นจนกว่าจะถึงระดับแนวต้าน

 

รูปแบบราคาทั่วไปนี้เรียกอีกอย่างว่า swing high, ring high หรือ swing low, ring low

เคล็ดลับที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับรูปแบบเศษส่วน
Fractals ใช้เพื่อระบุโมเมนตัมปัจจุบันหรืออคติของทิศทางของคู่ forex/currency เพื่อให้ผู้ค้าสามารถซิงค์กับทิศทางปัจจุบันของการเคลื่อนไหวของราคาและกำไรจากโมเมนตัมในราคา แต่ข้อบกพร่องคือมันไม่ได้ทำนายการกลับตัวหรือ เปลี่ยนทิศทางการเคลื่อนที่ของราคาที่จุดสูงสุดของ bearish fractal หรือที่จุดต่ำสุดที่แน่นอนสำหรับ bullish fractal กลยุทธ์การซื้อขายแลกเปลี่ยนเศษส่วนใช้ได้กับรูปแบบการซื้อขายทั้งหมด เช่น การถลกหนัง การซื้อขายระยะสั้น การซื้อขายสวิง และการซื้อขายตำแหน่ง ข้อเสียของการซื้อขายแบบสวิงและการซื้อขายตำแหน่งบนแผนภูมิกรอบเวลาที่สูงกว่าคือการตั้งค่าใช้เวลานานขึ้นและแม้กระทั่งหลายสัปดาห์กว่าจะก่อตัว แต่ความถี่ของการตั้งค่าสำหรับการซื้อขายระยะสั้นและการถลกหนังนั้นค่อนข้างจะเหมาะสมในการฝึกฝน ขยายและเพิ่มขนาดบัญชีของคุณเป็นสองเท่าอย่างสม่ำเสมอตลอดช่วงเวลา ของ 1 ปี

ตัวบ่งชี้อัตราแลกเปลี่ยนเศษส่วน
ข่าวดีสำหรับผู้เช่าเหมาลำและนักวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ใช้แฟร็กทัลในการวิเคราะห์ตลาดฟอเร็กซ์ของพวกเขาคือ นักเทรดไม่จำเป็นต้องระบุแฟร็กทัลด้วยตนเอง แต่สามารถกำหนดกระบวนการระบุอัตโนมัติได้โดยใช้ตัวบ่งชี้แฟร็กทัลฟอเร็กซ์ที่มีอยู่ในแพลตฟอร์มการสร้างแผนภูมิ เช่น mt4 และ Tradingview

ตัวบ่งชี้เศษส่วนเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ในส่วน Bill Williams เนื่องจากทั้งหมดได้รับการพัฒนาโดย Bill Williams นักวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีชื่อเสียงและผู้ค้า forex ที่ประสบความสำเร็จ

รูปภาพของตัวบ่งชี้ Bill Williams และตัวบ่งชี้เศษส่วน




ตัวบ่งชี้ช่วยในการระบุเศษส่วนที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้และถูกต้องด้วยเครื่องหมายลูกศรจึงให้ข้อมูลเชิงลึกแก่ผู้ค้าเกี่ยวกับพฤติกรรมในอดีตและโครงสร้างของการเคลื่อนไหวของราคาและตัวบ่งชี้ยังระบุสัญญาณเศษส่วนที่เกิดขึ้นในแบบเรียลไทม์สำหรับผู้ค้าเพื่อทำกำไรจากโมเมนตัมปัจจุบันหรือ ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา

 

คำแนะนำในการซื้อขาย forex fractals อย่างมีประสิทธิภาพ
การซื้อขายสัญญาณเศษส่วนสามารถมีประสิทธิภาพมากและให้ผลกำไรสูงเมื่อการตั้งค่าการค้าขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์โครงสร้างตลาด แนวโน้ม และการรวมกันของตัวบ่งชี้อื่น ๆ แต่ที่นี่เราจะพูดถึงกลยุทธ์การซื้อขายเศษส่วน forex ง่ายๆ ที่ใช้เฉพาะเครื่องมือ Fibonacci สำหรับการตั้งค่าการบรรจบกัน

ระดับการย้อนกลับของ Fibonacci ใช้เพื่อเลือกรายการที่เหมาะสมที่สุด และระดับส่วนขยาย Fibonacci ใช้สำหรับเป้าหมายกำไรในการซื้อขายระยะสั้นและการถลกหนัง คุณอาจต้องอ่านขั้นตอนต่อไปนี้ของแผนการซื้อขายอีกครั้งเพื่อทำความเข้าใจกลยุทธ์การซื้อขายแลกเปลี่ยนเศษส่วนนี้อย่างเหมาะสม

แผนการซื้อขายสำหรับการตั้งค่าการซื้อขายระยะสั้นและระยะสั้น

 

ขั้นตอนที่ 1: ระบุความเอนเอียงรายวันแบบรั้นโดยการแบ่งโครงสร้างตลาดแบบรั้นบนกราฟรายวัน

ได้อย่างไร

รอให้ fractal high หรือ swing high ในกราฟรายวันทะลุผ่านโดยการเคลื่อนไหวของราคา bullish: นี่จะบ่งบอกถึงระดับ bullish หรือ bullish bias

ไม่ได้หมายความว่าจะซื้อที่นั่น แต่หมายถึงการเตรียมพร้อมสำหรับเกณฑ์เฉพาะเพื่อสำรวจการตั้งค่าการซื้อที่มีแนวโน้มสูง

 

ขั้นตอนที่ 2: รอการกลับตัว ตามด้วย fractal low (swing low) เพื่อสร้างรูปแบบ โปรดทราบว่าการสวิงโลว์นี้ไม่ควรเอาสวิงโลว์ล่าสุดออกไป

โดยสรุป เรามีโครงสร้างตลาดที่เป็นขาขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงกว่าในรูปแบบของการพักตัวหลังจากการพักตัวของจุดสูงสุดในระยะสั้น นี่หมายถึงการรอให้ผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่กลับมาอยู่ในแนวเดียวกับโมเมนตัมที่กลับหัวกลับหาง

 

ขั้นตอนที่ 3: ที่การก่อตัวของ swing low ให้คาดการณ์จุดสูงสุดของแท่งเทียนรายวันที่ 4 ที่จะทำการซื้อขายในวันถัดไป หากสิ่งนี้เกิดขึ้น โมเมนตัมบนกราฟรายวันมักจะยังคงเคลื่อนไหวต่อไปอีกสองสามวัน

ดังนั้น เราจะมองหาเหตุผลที่จะรั้นกับระดับ Fibonacci retracement ทั้งระยะสั้นและระยะสั้น

สำหรับการตั้งค่าการค้าระยะสั้นโดยใช้ระดับการย้อนกลับของฟีโบนักชี

- หลังจากเกิด swing low ในกราฟรายวัน

- เลื่อนลงไปที่กรอบเวลา 4 ชั่วโมงหรือ 1 ชั่วโมง

- เลิกทำตัวบ่งชี้เศษส่วนบนแผนภูมิ

- ใช้เครื่องมือ Fibonacci เพื่อค้นหาการตั้งค่าการเข้าเทรดระยะยาวที่เหมาะสมที่สุดที่ระดับ Fibonacci retracement (50%, 61.8% หรือ 78.6%) ของการเคลื่อนไหวของราคาที่มีนัยสำคัญ

- เป้าหมายกำไร 50 - 200 pips เป็นไปได้

 

สำหรับการตั้งค่าการซื้อขายหนังศีรษะหรือระหว่างวันโดยใช้ระดับการย้อนกลับของฟีโบนักชี

- เมื่ออคติรายวันได้รับการยืนยันแล้วว่าเป็นขาขึ้น - เราจะเลื่อนลงไปที่กรอบเวลาที่ต่ำกว่าระหว่าง (1 ชั่วโมง - 5 นาที) เพื่อกำหนดเป้าหมายการบุกบนสภาพคล่องเหนือระดับต่ำสุดในวันก่อนหน้าในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า (1 ชั่วโมง - 5 นาที)

- จะมีการย้อนกลับในหรือก่อน 7 น. ตามเวลานิวยอร์ก

- ระหว่างเวลา 7-9 น. ตามเวลานิวยอร์ก เราจะใช้เครื่องมือ Fibonacci เพื่อค้นหาการตั้งค่าการเข้าเทรดระยะยาวที่เหมาะสมที่สุดที่ระดับ Fibonacci retracement ทั้ง 50%, 61.8% หรือ 78.6%

- สำหรับเป้าหมายกำไร คาดว่าราคาจะไปถึงเป้าหมายที่ 1, 2 หรือการแกว่งของราคาแบบสมมาตรที่ระดับส่วนขยาย Fibonacci

- ตั้งเป้าหมายกำไรขั้นต่ำ 20 - 25 pips

 

ตัวอย่างคลาสสิกของการตั้งค่าการซื้อขายหนังศีรษะใน EURUSD



แผนการซื้อขายสำหรับระยะสั้นและการถลกหนังขายการตั้งค่าการค้า

 

ขั้นตอนที่ 1 ขั้นตอนแรกคือการระบุอคติรายวันแบบหยาบคายโดยการแบ่งโครงสร้างตลาด

ได้อย่างไร

ในกราฟรายวัน รอให้ fractal low หรือ swing low ก่อตัวและทะลุผ่านโดยการเคลื่อนไหวของราคาแบบหมี: สิ่งนี้จะบ่งบอกถึงระดับขาลงหรือขาลง

ไม่ได้หมายถึงการขายตรงนั้น แต่หมายถึงการเตรียมพร้อมสำหรับกรอบงานเฉพาะเพื่อสำรวจการตั้งค่าการขายที่มีแนวโน้มสูง

 

ขั้นตอนที่ 2 รอการกลับตัว ตามด้วย fractal high (swing high) เพื่อสร้างรูปแบบ นี่หมายถึงการรอให้ผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่กลับมาอยู่ในแนวเดียวกับโมเมนตัมขาลงหลังจากการถอยกลับ

 

โปรดทราบว่าวงสวิงสูงนี้ไม่ควรเอาวงสวิงสูงล่าสุดออกไป

โดยสรุป เรามีการทะลุโครงสร้างตลาดขาลง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่ต่ำกว่าในรูปแบบของการกลับตัวหลังจากการทะลุผ่านจุดต่ำสุดในระยะสั้น จากนั้นรอให้ผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่กลับมาอยู่ในแนวเดียวกันกับโมเมนตัมขาลงที่ขาลง

 

ขั้นตอนที่ 3: ที่การก่อตัวของ swing high ให้คาดการณ์จุดต่ำสุดของแท่งเทียนรายวันที่ 4 ที่จะทำการซื้อขายในวันถัดไป หากเกิดเหตุการณ์นี้ โมเมนตัมในกราฟรายวันมักจะลดลงเป็นเวลาสองสามวัน ดังนั้น เราจะมองหาเหตุผลที่จะเป็นขาลงด้วยระดับการถอยกลับของ Fibonacci ทั้งระยะสั้นและระยะยาว

สำหรับการตั้งค่าการค้าขายระยะสั้นที่มีระดับการถอยกลับของฟีโบนักชี

 

- หลังจากที่ swing high ได้ก่อตัวขึ้นในกราฟรายวัน

- เลื่อนลงไปที่กรอบเวลา 4 ชั่วโมงหรือ 1 ชั่วโมง

- เลิกทำตัวบ่งชี้เศษส่วนบนแผนภูมิ

- ใช้เครื่องมือ Fibonacci เพื่อค้นหาการตั้งค่าการขายเพื่อการเข้าเทรดที่เหมาะสมที่สุดที่ระดับ Fibonacci retracement (50%, 61.8% หรือ 78.6%) ของการเคลื่อนไหวของราคาขาลงอย่างมีนัยสำคัญ

- เป้าหมายกำไร 50 - 200 pips เป็นไปได้

 

ตัวอย่างคลาสสิกของการตั้งค่าการค้าขายระยะสั้นใน EURUSD



สำหรับการถลกหนังหรือระหว่างวัน ให้ขายการตั้งค่าการค้าด้วยระดับการย้อนกลับของฟีโบนักชี

- เมื่ออคติรายวันได้รับการยืนยันเป็นขาลงแล้ว - เราจะเลื่อนลงไปที่กรอบเวลาที่ต่ำกว่าระหว่าง (1 ชั่วโมง - 5 นาที) เพื่อกำหนดเป้าหมายการบุกในสภาพคล่องเหนือระดับต่ำสุดในวันก่อนหน้าในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า (1 ชั่วโมง - 5 นาที)

- จะมีการย้อนกลับในหรือก่อน 7 น. ตามเวลานิวยอร์ก

- ระหว่างเวลา 7-9 น. ตามเวลานิวยอร์ก เราจะใช้เครื่องมือ Fibonacci เพื่อค้นหาการตั้งค่าการขายการเข้าเทรดที่เหมาะสมที่สุดที่ระดับ Fibonacci retracement (50%, 61.8% หรือ 78.6%) ของการเคลื่อนไหวของราคาที่มีนัยสำคัญ

- สำหรับเป้าหมายกำไร คาดว่าราคาจะไปถึงเป้าหมาย 1, 2 หรือแกว่งราคาสมมาตรในระดับส่วนขยาย Fibonacci หรือมากกว่า ตั้งเป้าหมายกำไรขั้นต่ำ 20 - 25 pips

 

คำแนะนำการบริหารความเสี่ยงที่สำคัญ
 

การตั้งค่านี้จะไม่เกิดขึ้นทุกวัน แต่ถ้าคุณดูบางสาขาวิชาที่จับคู่กับเงินดอลลาร์ การตั้งค่าที่มั่นคงประมาณ 3 - 4 รายการจะเกิดขึ้นในหนึ่งสัปดาห์ ในขณะที่คุณฝึกกลยุทธ์การซื้อขายนี้ในบัญชีทดลอง การฝึกวินัยและการจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน เพราะนี่เป็นการป้องกันเพียงอย่างเดียวที่จะทำให้คุณอยู่ในธุรกิจการค้า การใช้ประโยชน์จากการเทรดของคุณจะขัดขวางการพัฒนาของคุณในฐานะเทรดเดอร์ และลดโอกาสที่คุณจะเห็นการเติบโตของหุ้นอย่างมีความรับผิดชอบอย่างมาก

ด้วยกลยุทธ์นี้ คุณต้องการเพียง 50 pip ต่อสัปดาห์ โดยเสี่ยงเพียง 2% ของบัญชีของคุณต่อการตั้งค่าการซื้อขาย จะใช้เวลาไม่น้อยกว่า 25 pips ในการสร้าง 8% ในบัญชีของคุณทุกเดือนและเพิ่มอิควิตี้ของคุณเป็นสองเท่าโดยการทบต้นในช่วง 12 เดือน

โปรดทราบว่าเวลาที่น่าจะเป็นสูงสุดของวันในการซื้อขายการตั้งค่านี้คือช่วงการซื้อขายในลอนดอนหรือนิวยอร์ก

คู่เงิน/สินค้า: ETH/USD

Bias: ขาขึ้น (Long Bias) เนื่องจากราคามีการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง และมีการทดสอบแนวต้านเดิมที่เปลี่ยนเป็นแนวรับ (Resistance turn to Support) รวมถึงเคลื่อนไหวอยู่เหนือ **Support Trendline**

โซนสำคัญ: Supply Zone, Resistance turn to Support, Support Trendline

แผน SHORT/LONG: แผน LONG โดยพิจารณาเข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัวลงมาทดสอบและแสดงสัญญาณกลับตัวบริเวณ **Resistance turn to Support** หรือใกล้เคียงกับ **Support Trendline** เพื่อมุ่งสู่เป้าหมาย **TP1** และ **TP2** ซึ่งอยู่บริเวณขอบล่างของ **Supply Zone**

Stop Loss (SL): วางไว้ที่ **จุด SL ในภาพ** ซึ่งอยู่ต่ำกว่า **Support Trendline**

Take Profit x (TPx): TP1 คือบริเวณที่มาร์ค **TP1** ไว้, TP2 คือบริเวณที่มาร์ค **TP2** ไว้

เงื่อนไขเปลี่ยนมุมมอง: หากราคาทะลุและปิดต่ำกว่า **Support Trendline** รวมถึง **จุด SL ในภาพ** อย่างชัดเจน จะพิจารณาว่า Bias ขาขึ้นถูกยกเลิก

กฎความเสี่ยง: ควรเลือกออเดอร์ที่มี Risk : Reward >= 1:2

-----------------------------------------------------------------------------------

คำเตือนความเสี่ยง: บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลประกอบการศึกษาและให้มุมมองเชิงเทคนิคเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน การเทรดมีความเสี่ยงสูง ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดได้ ควรใช้วิจารณญาณและบริหารความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง

คู่เงิน/สินค้า: USD/JPY

Bias: ขาลง (Short Bias) เนื่องจากราคามีการฟอร์มตัวของรูปแบบ **Head and Shoulder** และได้มีการทะลุ **Neckline** ลงมาแล้ว ซึ่งยืนยันโอกาสในการปรับตัวลงตามรูปแบบ

โซนสำคัญ: Supply Zone, Neckline, Head and Shoulder

แผน SHORT/LONG: แผน SHORT โดยพิจารณาเปิดสถานะ Short (ขาย) เมื่อราคาทดสอบและแสดงการปฏิเสธ (Reject) บริเวณ **Neckline** หรือรอราคาย่อตัวกลับขึ้นไปทดสอบ **Supply Zone** เพื่อมุ่งสู่เป้าหมาย **Pattern Target TP1** และเป้าหมายถัดไปคือ **TP2**

Stop Loss (SL): วางไว้ที่ **จุด SL ในภาพ** ซึ่งอยู่เหนือ **Supply Zone**

Take Profit x (TPx):** TP1 คือบริเวณ **Pattern Target TP1**, TP2 คือบริเวณที่มาร์ค **TP2** ไว้

เงื่อนไขเปลี่ยนมุมมอง: หากราคา Break และปิดยืนเหนือ **จุด SL ในภาพ** ได้อย่างชัดเจน จะเป็นการทำลายโครงสร้างขาลงและ Bias อาจเปลี่ยนเป็นขาขึ้น

กฎความเสี่ยง: ควรเลือกออเดอร์ที่มี Risk : Reward >= 1:2

--------------------------------------------------------------


คู่เงิน/สินค้า: EUR/CAD

Bias: ขาขึ้น (Long Bias) เนื่องจากราคามีการสร้างฐานและเคลื่อนที่อยู่เหนือ **Support Trendline** อย่างต่อเนื่อง รวมถึงมีการฟอร์มตัวของรูปแบบกลับตัวแบบ Double Bottoms ในภาพรวม

โซนสำคัญ: Support Trendline

แผน SHORT/LONG: แผน LONG โดยพิจารณาเข้าซื้อบริเวณ **Support Trendline** หรือเมื่อมีการย่อตัวเล็กน้อยตามแนวโน้ม เพื่อมุ่งสู่เป้าหมาย **TP1**, **TP2** และ **TP3**

Stop Loss (SL): วางไว้ที่ **จุด SL ในภาพ** ซึ่งอยู่ต่ำกว่า **Support Trendline**

Take Profit x (TPx): TP1 คือบริเวณที่มาร์ค **TP1** ไว้, TP2 คือบริเวณที่มาร์ค **TP2** ไว้, TP3 คือบริเวณที่มาร์ค **TP3** ไว้

เงื่อนไขเปลี่ยนมุมมอง: หากราคาทะลุและปิดต่ำกว่า **Support Trendline** รวมถึง **จุด SL ในภาพ** อย่างชัดเจน จะพิจารณาว่า Bias ขาขึ้นถูกยกเลิก

กฎความเสี่ยง: ควรเลือกออเดอร์ที่มี Risk : Reward >= 1:2

------------------------------------------------------------------------------------

คำเตือนความเสี่ยง: บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลประกอบการศึกษาและให้มุมมองเชิงเทคนิคเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน การเทรดมีความเสี่ยงสูง ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดได้ ควรใช้วิจารณญาณและบริหารความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง

Flash Loan Attacks

      โลกของ Decentralized Finance (DeFi) ได้ปฏิวัติรูปแบบการเงินดั้งเดิมด้วยนวัตกรรมทางการเงินมากมาย หนึ่งในนวัตกรรมที่น่าทึ่งที่สุดคือ "Flash Loan" (การกู้ยืมแบบฉับพลัน) ซึ่งอนุญาตให้ใครก็ได้สามารถกู้เงินจำนวนมหาศาล (หลักร้อยล้านดอลลาร์) ได้โดยไม่ต้องมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (Uncollateralized Loan) แต่เหรียญย่อมมีสองด้าน นวัตกรรมนี้ได้กลายเป็น "อาวุธ" ที่ทรงพลังที่สุดสำหรับแฮกเกอร์ในการโจมตีโปรโตคอลต่างๆ จนเกิดความเสียหายรวมกันหลายพันล้านดอลลาร์



บทความนี้จะพาคุณดำดิ่งสู่โลกของ Flash Loan Attacks ตั้งแต่กลไกการทำงาน เทคนิคการโจมตี กรณีศึกษา และปราการป้องกันที่นักพัฒนาและนักลงทุนต้องรู้

ทำความเข้าใจรากฐาน Flash Loan คืออะไร?
      ก่อนจะเข้าใจการโจมตี เราต้องเข้าใจเครื่องมือที่ใช้โจมตีก่อน Flash Loan ไม่ใช่สิ่งเลวร้ายโดยกำเนิด มันคือฟีเจอร์ของ Smart Contract ที่มีความพิเศษเฉพาะตัว
นิยามและกลไกสำคัญ
      Flash Loan คือ รูปแบบการกู้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลที่ "การกู้ยืมและการคืนเงินต้องเกิดขึ้นและจบลงภายในธุรกรรมเดียว (Single Transaction Block)"
●    ไม่ต้องค้ำประกัน (Zero Collateral) ในโลกการเงินปกติ คุณต้องวางบ้านหรือรถเพื่อกู้เงิน แต่ Flash Loan อาศัยความเชื่อใจใน "โค้ด" ไม่ใช่ "เครดิต"
●    ความเสี่ยงของผู้ให้กู้เป็นศูนย์ Smart Contract ถูกเขียนไว้ว่า หากผู้กู้ไม่สามารถคืนเงินต้นพร้อมค่าธรรมเนียมได้ภายในธุรกรรมนั้น ธุรกรรมทั้งหมดจะถูกยกเลิก (Revert) เสมือนว่าการกู้ยืมไม่เคยเกิดขึ้นจริง
●    Atomicity (ความเป็นหนึ่งเดียว) นี่คือหัวใจสำคัญ ธุรกรรมใน Blockchain จะต้องสำเร็จทั้งหมด หรือล้มเหลวทั้งหมด จะไม่มีกรณีที่กู้ไปแล้วหนีได้ เพราะถ้ายอดเงินไม่กลับมา ระบบจะย้อนเวลากลับไปจุดเริ่มต้น

ประโยชน์ที่แท้จริง (Use Cases)
ในภาวะปกติ Flash Loan ถูกสร้างมาเพื่อ
1.    Arbitrage (การทำกำไรจากส่วนต่างราคา) กู้เงินมาซื้อเหรียญที่ตลาด A ราคาถูก ไปขายตลาด B ราคาแพง แล้วคืนเงินกู้ เก็บกำไรส่วนต่าง
2.    Collateral Swap เปลี่ยนสินทรัพย์ที่ค้ำประกันในพอร์ตลงทุนโดยไม่ต้องปิดบัญชี
3.    Self-Liquidation ช่วยให้ผู้ใช้ปิดสถานะหนี้ของตนเองเพื่อเลี่ยงการถูกยึดสินทรัพย์เมื่อตลาดผันผวน

Anatomy of an Attack แฮกเกอร์เปลี่ยนเงินกู้เป็นอาวุธได้อย่างไร?
      Flash Loan Attack ไม่ใช่การ "แฮก" เพื่อขโมยเงินจากธนาคาร (Protocol A) โดยตรง แต่มันคือการ "ใช้เงินทุนมหาศาลเพื่อปั่นป่วนตลาดชั่วคราว"
      เมื่อแฮกเกอร์มีเงินในมือระดับ "วาฬ" (Whale) ที่ยืมมาได้ฟรีๆ พวกเขาสามารถบิดเบือนความจริงในตลาด DeFi ได้ โดยเฉพาะเรื่องของ "ราคา"
กลยุทธ์หลัก การบิดเบือนราคา (Price Manipulation)
      DeFi ส่วนใหญ่ทำงานด้วยระบบ Automated Market Maker (AMM) เช่น Uniswap หรือ PancakeSwap ซึ่งกำหนดราคาตามสูตรทางคณิตศาสตร์ ($x \cdot y = k$) เมื่อมีแรงซื้อเข้ามามหาศาล ราคาจะพุ่งสูงขึ้นทันที
ขั้นตอนการโจมตีแบบมาตรฐาน (The Classic Attack Loop)
1.    Borrow (กู้) แฮกเกอร์กู้เงินจำนวนมหาศาล (เช่น 100 ล้าน USD) ผ่าน Flash Loan จาก Aave หรือ dYdX
2.    Pump (ปั่น) นำเงินที่กู้มาเทซื้อเหรียญเป้าหมาย (Token X) ในกระดานเทรด DEX หลัก จนราคา Token X พุ่งสูงขึ้นอย่างผิดปกติ (Artificial Inflation)
3.    Exploit (โจมตี)
      ○    ไปที่โปรโตคอลเป้าหมาย (Lending Protocol หรือ Synthetic Asset Protocol) ที่อ้างอิงราคาจาก DEX ที่เราเพิ่งปั่นราคาไป
      ○    ฝาก Token X (ที่ราคาเฟ้ออยู่) เข้าไปเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน
      ○    ระบบจะมองว่าแฮกเกอร์มีสินทรัพย์มูลค่าสูงมาก จึงยอมให้กู้สินทรัพย์อื่น (เช่น ETH หรือ USDC) ออกมาได้ในจำนวนมหาศาล (มากกว่ามูลค่าจริง)
4.    Dump & Repay (ทุบและคืน) แฮกเกอร์เทขาย Token X ในตลาดเพื่อทุบราคาลง (และอาจทำกำไรจากการ Short ไว้ก่อนหน้า) นำเงินที่กู้มา + กำไรที่ขโมยมาได้ ไปคืน Flash Loan
5.    Profit (กำไร) ส่วนต่างที่เหลือคือเงินที่ขโมยมาได้สำเร็จ ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในไม่กี่วินาที

ประเภทของการโจมตีด้วย Flash Loan (Detailed Vectors)



นอกจากการปั่นราคาแบบพื้นฐาน ยังมีเทคนิคที่ซับซ้อนกว่านั้น
1. Oracle Manipulation (การโจมตีผ่านตัวบอกราคา)
      นี่คือจุดอ่อนที่พบบ่อยที่สุด โปรโตคอล DeFi ต้องรู้ราคาเหรียญปัจจุบันเพื่อคำนวณมูลค่าสินทรัพย์ หากโปรโตคอลนั้นดึงราคามาจากแหล่งเดียว (Spot Price จาก DEX เดียว) แฮกเกอร์สามารถใช้ Flash Loan เปลี่ยนราคาใน DEX นั้นชั่วคราว ทำให้โปรโตคอล "ตาบอด" และประเมินมูลค่าผิดพลาด

2. Governance Attacks (การโจมตีผ่านระบบบริหารจัดการ)
      แฮกเกอร์ใช้ Flash Loan กู้ Governance Token จำนวนมากเพื่อรับสิทธิ์โหวตชั่วคราว จากนั้นโหวตผ่านข้อเสนอที่เป็นอันตราย (Malicious Proposal) เช่น "โอนเงินทั้งหมดในคลังเข้ากระเป๋าแฮกเกอร์" แล้วดำเนินการทันที ก่อนจะคืนเงินกู้

3. Re-entrancy Attacks ผสม Flash Loan
      Flash Loan ให้เงินทุน แต่ Re-entrancy คือบั๊กในโค้ด การมีเงินทุนมหาศาลช่วยให้แฮกเกอร์สามารถวนลูปการถอนเงิน (Drain funds) ได้รุนแรงและรวดเร็วกว่าการใช้เงินทุนตัวเองหลายเท่าตัว

กรณีศึกษา บทเรียนราคาแพงจากอดีต (Case Studies)
เพื่อให้เห็นภาพชัดเจน ต้องดูเหตุการณ์จริงที่เคยสั่นสะเทือนวงการ:
bZx Attack (2020) - จุดเริ่มต้นตำนาน
      นี่คือเหตุการณ์ที่ทำให้โลกรู้จัก Flash Loan Attack เป็นครั้งแรก แฮกเกอร์โจมตีโปรโตคอล bZx สองครั้งในไม่กี่วัน วิธีการ ใช้ Flash Loan ยืม ETH เพื่อไปปั่นราคา WBTC ใน KyberSwap ทำให้ราคา WBTC ในสายตาของ bZx สูงเกินจริง แล้วกู้เงินออกไปจนเกลี้ยง ความเสียหาย ประมาณ 1 ล้านดอลลาร์ (ถือว่าน้อยในปัจจุบัน แต่เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ)

PancakeBunny (2021) - หายนะบน BSC
      วิธีการ แฮกเกอร์ใช้ Flash Loan ยืม BNB จำนวนมหาศาลเพื่อปั่นราคาเหรียญ BUNNY ใน Pool จากนั้นใช้ช่องโหว่ในฟังก์ชันการคำนวณรางวัล (Minting Function) ทำให้ระบบเสกเหรียญ BUNNY ออกมาให้แฮกเกอร์จำนวน 7 ล้านเหรียญ ผลลัพธ์ แฮกเกอร์เทขาย BUNNY ทันที ทำให้ราคาร่วงจาก $146 เหลือ $6 ภายในเสี้ยววินาที ความเสียหายกว่า 45 ล้านดอลลาร์

Cream Finance (2021) - เหยื่อซ้ำซาก
      Cream Finance ถูกโจมตีหลายครั้งด้วย Flash Loan โดยครั้งที่รุนแรงที่สุดเสียหายกว่า 130 ล้านดอลลาร์ สาเหตุมาจากการคำนวณราคาของโทเค็นที่มีความซับซ้อน (yUSD) ผิดพลาด เมื่อเจอกับ Flash Loan ทำให้ระบบประเมินมูลค่าหลักประกันผิดเพี้ยนไปมหาศาล

ปราการป้องกัน วิธีรับมือ Flash Loan Attacks



การป้องกันการโจมตีประเภทนี้ไม่ใช่เรื่องง่าย แต่สามารถทำได้ด้วยการออกแบบระบบที่รัดกุม (Defense in Depth)
1.การใช้ Decentralized Oracles (เกราะป้องกันชั้นแรก)
ห้ามใช้ราคา Spot Price จาก DEX เดียวเด็ดขาด วิธีแก้ไขมาตรฐานคือการใช้ Chainlink
●    Chainlink รวบรวมราคาจากหลายแหล่ง (CEXs, DEXs) และหาค่าเฉลี่ยแบบถ่วงน้ำหนัก (Volume-Weighted) นอกเชน (Off-chain) ก่อนส่งข้อมูลเข้า Blockchain
●    การจะโจมตี Oracle ของ Chainlink ต้องใช้เงินมหาศาลเพื่อปั่นราคาทุกตลาดพร้อมกัน ซึ่งแทบเป็นไปไม่ได้ในทางปฏิบัติ

2.Time-Weighted Average Price (TWAP)
หากจำเป็นต้องใช้ราคาจาก DEX ควรใช้ TWAP ซึ่งเป็นการคำนวณราคาเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่ง (เช่น 30 นาทีที่ผ่านมา) แทนที่จะใช้ราคาล่าสุด ณ วินาทีนั้น ทำให้การปั่นราคาชั่วคราวด้วย Flash Loan ไม่มีผลต่อราคาที่ใช้คำนวณ

3.Flash Loan Resistance & Delays
●    ห้ามทำธุรกรรมในบล็อกเดียวกัน บางโปรโตคอลป้องกันโดยไม่อนุญาตให้ฝากและถอน หรือกู้และคืน ในบล็อกเดียวกัน (Flash Loan จะทำไม่ได้)
●    Two-block confirmation บังคับให้ราคามีผลหลังจากผ่านไป 2 บล็อก เพื่อป้องกันการโจมตีแบบ Atomic

4.Circuit Breakers (เบรกเกอร์ฉุกเฉิน)
ระบบตรวจจับความผิดปกติอัตโนมัติ หากมีการเคลื่อนไหวของราคาหรือยอดถอนเงินที่ผิดปกติ ระบบจะทำการ "Pause" หรือหยุดสัญญาชั่วคราว เพื่อให้นักพัฒนาเข้ามาตรวจสอบก่อนความเสียหายจะลุกลาม

5.Security Audits (การตรวจสอบความปลอดภัย)
การจ้างบริษัท Audit ชั้นนำ (เช่น CertiK, PeckShield, OpenZeppelin) เพื่อตรวจสอบโค้ดหาช่องโหว่ทางตรรกะ (Logic Errors) ที่อาจถูกขยายผลด้วย Flash Loan เป็นสิ่งที่ "ต้องทำ" ไม่ใช่ "ควรทำ"

บทสรุป อนาคตของ DeFi
Flash Loan เปรียบเสมือน "บททดสอบความแข็งแกร่ง (Stress Test)" ของโลกการเงินรูปแบบใหม่ มันทำหน้าที่คัดกรองโปรโตคอลที่อ่อนแอและออกแบบมาไม่ดีออกจากตลาด
สำหรับนักลงทุน การเข้าใจ Flash Loan Attack ไม่ได้มีไว้เพื่อหวาดกลัว แต่มีไว้เพื่อ "คัดเลือกโปรเจกต์" ก่อนลงทุน ควรมองหาโปรเจกต์ที่
1.    ใช้ Decentralized Oracles ที่น่าเชื่อถือ (เช่น Chainlink)
2.    ผ่านการ Audit จากบริษัทที่มีชื่อเสียงหลายแห่ง
3.    มีระบบประกันภัย (Insurance Fund) หรือมาตรการเยียวยาผู้ใช้
ตราบใดที่ Smart Contract ยังเป็นหัวใจของ DeFi การต่อสู้ระหว่างผู้สร้างและผู้ทำลายจะยังคงดำเนินต่อไป และ Flash Loan จะยังคงเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังที่สุดในสมรภูมินี้

หลายๆ ท่านที่เข้ามาใหม่ กำลังศึกษาในตลาด forex  อาจจะยังไม่คุ้นเคยกับคำว่า Margin Call แต่ถ้าได้เข้ามาลงเรือลำเดียวกันแล้ว (เข้ามาอยู่ในวงการเทรด Forex) เชื่อเหลือเกินว่า ต้องมีชักวัน ต้องเจอ Margin Call ถ้าไม่เติมเงิน หรือไม่ยอมตัดขาดทุน พอร์ตโดนล้างแน่ๆ

Margin call (การเรียกหลักประกัน) คือ สัญญาณที่โบรกเกอร์จะส่งให้กับลูกค้า เพื่อเตือนว่าบัญชีซื้อขายของคุณกำลังอยู่ในความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงิน  พูดแบบภาษาบ้านๆ ก็คือ "พอร์ตใกล้แตก" โดยโบรกเกอร์แต่ละเจ้า จะส่งสัญญาณ Margin call เพื่อแจ้งเตือนเมื่อระดับเปอร์เซ็นต์มาร์จิ้นของบัญชีลดลงถึง ระดับที่โบรกเกอร์กำหนด

ถ้าอยากรู้ว่าโบรกเกอร์ กำหนดค่า ระดับเปอร์เซ็น margin call ไว้ที่เท่าไหร่ ให้เข้าไปที่เว็บไซต์โบรกเกอร์ที่คุณใช้ ส่วนใหญ่จะอยู่ในหน้า เงื่อนไขการเทรด หรือ ข้อมูลบัญชีเทรด

ตัวอย่าง การเตือน Margin Call ในแถบ การซื้อขาย ข้อมูล Balance พื้นหลังจะขึ้นเป็นสีชมพู



Margin Call ยังไม่ใช่จุดจบ จุดจบที่แท้จริง คือ Stop out

ทำไงดี หากโดน Margin Call ?

มื่อเดินมาถึงจุดนี้ คุณก็ต้องเลือกว่า  จะไปต่อหรือพอแค่นี้

ถ้า เลือกจะไปต่อ เพราะเชื่อว่า สถานการณ์จะกลับมาดีขึ้น สามารถแก้ไขด้วยการ เพิ่มหลักประกัน   ซึ่งมีอยู่ 2 วิธี คือ

เติมเงินเข้าไปในพอร์ต หรือที่เรียกกันว่า เพิ่มทุนนั้นเอง
ปิดออเดอร์บางส่วน เป็นการลดการใช้ Margin (Used Margin) ทำให้มีหลักประกันเพิ่มขึ้น
....

หรือ คุณเลือกที่จะพอแค่นี้ เพราะเชื่อว่า ออเดอร์ที่ติดลบ คงไม่กลับมาบวกแล้ว ปล่อยให้โดน stop out ถือเป็นบทเรียน ยอมรับความผิดพลาด แล้วมาทบทวน  เริ่มต้นใหม่ กับ ออเดอร์ใหม่ดีกว่า

Stop Out หมายถึงระดับเปอร์เซ็นต์มาร์จิ้นที่ทางโบรกเกอร์กำหนดไว้เพื่อป้องกันความเสี่ยงในการให้บริการ เมื่อระดับเปอร์เซ็นต์มาร์จิ้นของบัญชีลดลงถึงเปอร์เซ็นต์ที่โบรเกอร์กำหนด โบรกเกอร์ก็จะทำการปิดออเดอร์ ที่มีอยู่ให้อัตโนมัติ เพื่อป้องกันไม่ให้เงินในบัญชีเกิดการติดลบ  ด้วยการปิด ออเดอร์ ที่มีค่าติดลบมากที่สุดตามลำดับ จนกว่าจะมี Free Margin หรือ Equity เพียงพอ  เหตุการณ์นี้แหละ ที่เขาเรียกว่า "ล้างพอร์ต" ของจริง

เหตุไฉนพอร์ตถึงโดน Margin Call ?

มาร์จิ้นคอลจะเกิดขึ้นต่อเมื่อ เปอร์เซ็นต์ส่วนของนักลงทุนในบัญชีหลักประกันต่ำกว่าจำนวนเงินที่นายหน้าหรือโบรกเกอร์ต้องการเพื่ออยู่ในสถานะรักษาพอร์ตไม่ให้โดยล้างนั่นเอง  บัญชีมาร์จิ้นของนักลงทุนประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่ซื้อด้วยเงินของนักลงทุนเองและเงินที่ยืมมาจากนายหน้าของนักลงทุน นายหน้าในที่นี้ก็คือ โบรกเกอร์ที่เราเปิดบัญชีเข้ามาเทรดนั่นเอง

มาร์จิ้นคอลมักจะเป็นตัวบ่งชี้ว่าหลักทรัพย์ที่ถือในบัญชีมาร์จิ้นมีมูลค่าลดลง เมื่อมาร์จิ้นคอลเกิดขึ้น นักลงทุนต้องเลือกว่าจะฝากเงินเพิ่มเติมหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันในบัญชีหรือขายสินทรัพย์บางส่วนที่ถืออยู่ในบัญชีของตน

เมื่อเทรดเดอร์ ทำการซื้อ/ขาย ค่าเงิน หรือ CDFs  ต่างๆ (ลงไม้บายหรือเซล) ในพอร์ตของโบรกเกอร์ที่เราถืออยู่ ในแต่ล่ะครั้งนั้น หมายถึงเรากำลังใช้เงินทุนของเรา ร่วมกับเงินที่เรายืมโบรกเกอร์ไปด้วย เพราะเราเทรดแบบมี Leverage ซึ่งเงินที่อยู่ในพอร์ตเเละเงินที่ยืมโบรกเกอร์ดังกล่าวที่ใช้ในการซื้อขายจะเรียกว่ามาจิ้น แล้วเมื่อไหร่ที่เราเปิดไม้ (ออกออเดอร์บายหรือเซล) ผิดทางแล้วโดนลากขาดทุนมากๆ จะมี Margin Call เป็นแถบสีชมพู เพื่อแจ้งเตือนว่า "ขาดทุนมากแล้วนะ พอร์ตจะใกล้แตกหรือโดนล้างแล้วน๋า หากไม่เติมเงินหรือตัดขาดทุนไป พอร์ตจะระเบิด



มาร์จิ้นคอลเกิดขึ้นเมื่อส่วนของนักลงทุน ซึ่งคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตลาดรวมของหลักทรัพย์ ต่ำกว่าระดับที่กำหนด (เรียกว่าค่าบำรุงรักษา)

Margin Call เกิดขึ้นเมื่อบัญชี Margin เหลือเงินน้อย โดยปกติแล้วจะเนื่องมาจากการเทรดที่ขาดทุน
การเรียกหลักประกันคือความต้องการเงินทุนหรือหลักทรัพย์เพิ่มเติมเพื่อให้บัญชีหลักประกันเป็นไปตามข้อกำหนดการบำรุงรักษา ฉะนั้นโบรกเกอร์หรือนายหน้าอาจบังคับให้ผู้ค้าขายสินทรัพย์โดยไม่คำนึงถึงราคาตลาดเพื่อให้เป็นไปตามการเรียกหลักประกัน

ตัวอย่างเช่น ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลของบริษัทหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ที่ดำเนินงานในสหรัฐอเมริกา แต่ละแห่งกำหนดให้นักลงทุนรักษาระดับส่วนของผู้ถือหุ้นไว้ที่ 25% ของมูลค่ารวมของบริษัท หลักทรัพย์เมื่อซื้อมาร์จิ้น
บริษัทนายหน้าบางแห่งต้องการข้อกำหนดในการบำรุงรักษาที่สูงขึ้น ซึ่งบางครั้งอาจมากถึง 30% ถึง 40%

การเรียกหลักประกันสามารถเกิดขึ้นได้ตลอดเวลาเนื่องจากมูลค่าบัญชีลดลง อย่างไรก็ตาม มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดผันผวนมากกว่า